UBS analistleri Salı günü American Axle & Manufacturing (AXL) hisseleri için tavsiyelerini Sat'a düşürdü ve hisseler için fiyat hedeflerini 8 $'dan 6,5 $'a indirerek hisselerin mevcut fiyatından %10'dan fazla bir düşüşe işaret etti.
Analistler, derecelendirmedeki ayarlamanın üç ana faktörden kaynaklandığını belirtti: 2023'ten sonra Faiz, Vergi, Amortisman Öncesi Kar'da (FAVÖK) sınırlı büyüme, AXL için sermaye harcamalarının arttığı bir dönemde olası zorluklar ve fazla iyimser olabilecek gelecek yıl beklentisi.
AXL hisselerinin değeri Çarşamba günü %9 oranında azaldı.
"FAVÖK'te 2023 seviyelerinden bir miktar artış öngörmemize rağmen, 2023 yılında meydana gelen işçi grevi ve operasyonel sorunların etkisini göz önünde bulundurarak, bu dönemden sonra FAVÖK'te önemli bir artış öngörmeyi zor buluyoruz. Görünen o ki FAVÖK maksimum seviyesine ulaşmış durumda."
UBS ayrıca American Axle'ın önceki ortalamanın altındaki yıllara kıyasla "artan sermaye harcamaları" dönemine girebileceği ve bunun da serbest nakit akışının (FCF) kullanılabilirliğini sınırlayabileceği endişesini dile getirdi.
Buna ek olarak, özellikle General Motors'un (GM) elektrikli kamyonlarının içten yanmalı motorlara sahip olanlarla kademeli olarak değiştirileceği beklentisi göz önüne alındığında, geleceğe yönelik beklentiler aşırı güvenli görünüyor.
"Bu endişe, aşağı yönlü revizyon olasılığı ile birlikte, hisse senedinin değerleme katsayısını kısıtlayabilir. Görünüşe göre piyasa 2025 yılı için yaklaşık 769 milyon dolarlık bir düzeltilmiş FAVÖK'ü hesaba katıyor ki bu da 2025 yılı için yapılan yeni tahminden yaklaşık %10 daha yüksek."
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş olup bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.