Alcoa Corporation (NYSE:AA), Avustralyalı ortak girişim ortağı Alumina Limited'i (OTC:AWCMY) 2,2 milyar dolar değerinde bir anlaşmayla tüm hisselerini satın almayı teklif etti. İşlem, Alcoa'nın upstream yeteneklerini geliştirmeyi ve operasyonlarını kolaylaştırmayı amaçlıyor.
Alumina Limited'in tek varlığı, Alcoa'nın kontrol ettiği Alcoa World Alumina and Chemicals (AWAC) ortak girişimindeki %40'lık paydır. AWAC, Avustralya, Brezilya, İspanya, Suudi Arabistan ve Gine dahil olmak üzere birçok ülkede boksit madenciliği, alümina rafinasyonu ve alüminyum eritme faaliyetleriyle küresel bir varlığa sahiptir.
Alcoa CEO'su William Oplinger, satın alma işleminin Alumina için yıllık yaklaşık 7.87 milyon dolarlık genel giderleri ortadan kaldıracağını ve borçlarla ilgili vergi avantajları sağlayacağını vurguladı. Oplinger ayrıca daha geniş operasyonel ayak izinin Alcoa'nın büyümesi için daha fazla fırsat sunacağını belirtti.
Teklife göre, Alumina'nın hissedarları sahip oldukları her hisse için 0.02854 Alcoa adi hisse senedi alacak ve bu da birleşmiş kuruluşta %31'lik bir sahipliğe dönüşecek. Bu döviz kuru, Alcoa'nın Cuma günkü son kapanış fiyatına göre, Alumina hissesi başına 1,15 A$'lık bir değer anlamına geliyor.
Duyurunun ardından Alumina hisseleri Pazartesi günü 7 Avustralya senti artışla 1.09 A$'dan kapandı. Melbourne merkezli şirketin yönetim kurulu, daha iyi bir teklif gelmemesi halinde anlaşmayı desteklediğini ifade etti, ancak teklifin bağlayıcı olup olmayacağı belirsizliğini koruyor.
Alumina'nın %20'nin biraz altındaki hissesiyle en büyük hissedarı olan Allan Gray Australia, hisselerinin Alcoa'ya satışını kabul etti. Potansiyel satın alma, 2002 yılında WMC Ltd'nin alümina varlıklarının birleştirilmesiyle Alcoa'nın kurulmasından bu yana Alcoa'nın Alumina'yı satın almasını olası gören sektör analistleri tarafından mantıklı bir adım olarak görülüyor.
AWAC ayrıca, Çinli CITIC Resources ve Japon Marubeni ile birlikte sahip olduğu Avustralya'daki Portland alüminyum izabe tesisinin %55 hissesine sahiptir. CITIC Resources, CITIC Ltd'nin diğer iştirakleriyle birlikte Alumina'nın %19 hissesine sahip. CITIC, Alcoa'nın teklifini destekleyip desteklemediği konusunda hemen bir yorumda bulunmadı.
Jefferies'deki analistler, işlemin stratejik olarak sağlam olmasına rağmen, Alcoa için ekonomik faydaların ödenen prim ile dengelendiğini belirttiler. Anlaşma, Alumina'nın son kapanış fiyatı üzerinden %13'lük bir prim sunuyor ve bu da %30 civarındaki tipik devralma priminden daha düşük. Sektör şu anda düşük alümina fiyatları nedeniyle zorluklarla karşı karşıya.
Ocak ayında Alcoa, zorlu piyasa koşullarını ve tesisin yaşını gerekçe göstererek AWAC'ın Batı Avustralya'daki Kwinana alümina rafinerisinde üretimi bu yıl içinde durdurmayı planladığını açıkladı. Karar, şirketin alümina endüstrisi için zorlu bir dönemde karlılık ve operasyonel verimliliği ele alma çabalarının bir parçası olarak geldi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.