Deutsche Bank (NYSE:DB)'a göre, hisse geri alımlarındaki yeniden canlanmanın bu yıl ABD hisse senetlerini daha da ileriye götürmesi ve toplam miktarın potansiyel olarak 1 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu, 2023 yılında geri alımlarda yaşanan düşüşün ardından, kurumsal kazançlarda öngörülen artışın şirketlere hisselerini geri satın almak için ek nakit sağlaması bekleniyor.
LSEG verilerine göre, S&P 500'de listelenen şirketlerin 2023'teki %3'lük artışın ardından 2024'te kazançlarında %10'luk bir artış görmesi bekleniyor. Goldman Sachs, 2023 yılında %15'lik bir düşüş yaşayan geri alımların bu yıl en az %4 oranında artacağını öngörüyor. Goldman Sachs'ta hisse senedi stratejisti olan Ben Snider, kazanç büyümesi, faiz oranlarının zirve noktalarından düşmesi ve iyileşen ekonomik görünümün birleşiminin geri alımlarda bir artışa yol açmasının muhtemel olduğunu belirtti.
Geri alımlar, mevcut hisse sayısını azaltarak hisse senedi performansını artırabilir ve bu da hisse başına ölçümleri daha cazip hale getirir. Ayrıca hisse fiyatlarını yükseltebilir ve piyasa oynaklığına karşı bir tampon sağlayabilir.
Deutsche Bank stratejistleri, kazançların güçlü kalmaya devam etmesi halinde geri alımların hisse senetleri için önemli bir faktör olacağını öne sürüyor. S&P 500, geçen yılki %24'lük artışın ardından rekor seviyelere yaklaşarak 2024'te %2'nin üzerinde bir artış kaydetti.
Birçok şirket geri alım programlarını artırma planlarını açıkladı. Wells Fargo, bu yıl bir önceki yıla göre daha fazla hisse geri satın almayı öngörüyor. Lennar Corporation (NYSE:LEN) hisse geri alım planını 5 milyar dolara kadar genişletti ve Northrop Grumman Corporation (NYSE:NOC) 2024 yılında en az 2 milyar dolarlık geri alım planlıyor.
Bank of America, kurumsal müşterilerinin hisse geri alımlarının art arda 11 haftadır mevsimsel seviyelerin üzerinde olduğunu bildirdi. Ayrıca, RTX'in Ekim ayında 10 milyar dolarlık hisse geri alımı yapacağını duyurması yatırımcılara olumlu bir sinyal gönderdi ve son üç ayda hisse fiyatının %13 artmasına katkıda bulundu.
Geri alımlar yatırımcılar için önemli bir faktör olsa da, yatırımcılar aynı zamanda soğuyan enflasyon ve hisse senetlerine olan iştahı artıran ekonominin 'yumuşak iniş' potansiyeli gibi diğer unsurları da göz önünde bulunduruyor. ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını düşürmesine yönelik beklentilere rağmen, Başkan Jerome Powell Mart ayında bir indirimin olası olmadığını belirtti.
Ancak bazı yatırımcılar, mevcut yüksek hisse senedi fiyatları ve değerlemeleri ile hala yüksek olan faiz oranları göz önüne alındığında geri alımların artmasına şüpheyle yaklaşıyor.
S&P 500 şu anda 20 kat ileri fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor ve bu oran uzun vadeli ortalama olan 15,7 katın önemli ölçüde üzerinde.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.