The Toro Company (NYSE: TTC), 2023 mali yılının tamamında 4,55 milyar dolarlık net satış ve 4,21 dolarlık düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) ile karışık bir performans bildirdi. Profesyonel segment %7'lik satış artışıyla dayanıklılık gösterirken, konut segmenti hava koşulları ve makroekonomik zorluklar nedeniyle %20'lik bir düşüş yaşadı. Buna rağmen Toro, inovasyon ve verimlilik stratejileri ve Lowe's ile yeni bir perakende ortaklığı ile desteklenen büyüme fırsatları bekliyor. Şirket, 2024 mali yılı için düşük tek haneli net satış büyümesi öngörürken, her iki segmentin kazanç marjlarında da artış bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Profesyonel segment net satışları, özel inşaat ve golf sektöründeki talebin etkisiyle %7 arttı.
- Konut segmenti net satışları, hava koşulları ve makroekonomik faktörlerden etkilenerek %20 düştü.
- Tüm yıl için brüt kar marjı %33,3'ten %34,6'ya yükseldi.
- Yılın tamamında serbest nakit akışı 164,4 milyon dolar olarak gerçekleşerek raporlanan net kazancın %50'sine karşılık geldi.
- 2024 mali yılı görünümü: Konut segmentinde toparlanmayla birlikte düşük tek haneli net satış büyümesi.
- Düzeltilmiş EPS'nin 2024 mali yılı için 4,25 ila 4,35 dolar olması öngörülüyor.
Şirket Görünümü
- Toro, 2024 mali yılı için toplam şirket net satışlarında düşük tek haneli büyüme beklemektedir.
- Net satışların yüzdesi olarak düzeltilmiş faaliyet kazançlarının bir önceki yıla göre biraz daha yüksek olması.
- Düzeltilmiş brüt kar marjının verimlilik girişimleri sayesinde bir miktar iyileşmesi beklenmektedir.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Konut segmenti kazançları net satışların %7,8'inden %3'üne gerilemiştir.
- Yüksek stok rezervleri, elverişsiz ürün karması ve düşük satış hacmi kazançları etkiledi.
- SG&A giderleri, temel olarak net satışlardaki düşüş ve artan araştırma ve mühendislik yatırımları nedeniyle net satışların %23,9'una yükseldi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Toro ürünlerinin ülke çapındaki Lowe's mağazalarında satışa sunulması, konut segmentini potansiyel olarak güçlendirecektir.
- Profesyonel segment, artan net satışlarla güçlü kalmaya devam ediyor.
- Şirketin inovasyon, verimlilik ve ortaklıklara odaklanmasının büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
Eksiklikler
- Dördüncü çeyrek faaliyet karı net satışların %12,8'inden %9,6'sına düşmüştür.
- Faiz giderleri, ortalama faiz oranlarının yükselmesi nedeniyle artmıştır.
- Yüksek malzeme maliyetleri ve stok rezervleri brüt marjları olumsuz etkiledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Toro, peyzaj müteahhitleri arasındaki fiyat duyarlılığına hitap ederek tipik %1-2 fiyat aralığına geri dönüş beklemektedir.
- Amplify programı, tasarrufların tekrar işletmeye yatırılmasını içerecektir.
- Pazar talebini karşılamak için profesyonel sektörde üretim oranları artıyor.
Makroekonomik ve Pazara İlişkin Değerlendirmeler
- Toro, daha geniş ekonomik faktörler nedeniyle konut segmenti konusunda temkinli olmaya devam etmektedir.
- Yeşil alanlar için belediye bütçeleri güçlü olmaya devam ediyor ve bu da Toro'nun ürün tekliflerine fayda sağlıyor.
- Şirket, kar yönetimi ürünlerine olan talebi etkileyebilecek normal kar yağışı modellerine dönüşü izlemektedir.
Stratejik Girişimler ve Yatırımlar
- Şirket, Vista serisi sıfır egzoz emisyonlu araçlar gibi yenilikçi çözümler geliştirmektedir.
- Toro, su tasarrufu çözümleri için EPA WaterSense Ödülü almıştır.
- AMP girişimine yapılan yatırımların verimlilik ve marj avantajları sağlaması beklenmektedir.
Üretim ve Kapasite Planlaması
- Toro, yeraltı inşaatı gibi büyüme öngörülen alanlarda yapısal kapasite ekliyor.
- Mevcut kapasite ise geleneksel büyüme oranlarına sahip olması beklenen alanlarda esnek bir şekilde kullanılacaktır.
Toro Şirketi'nin kazanç çağrısı, 2023 mali yılı performansı ve önümüzdeki yıl için stratejik yönü hakkında kapsamlı bir görüş sağladı. İnovasyon, verimlilik ve stratejik ortaklıklara vurgu yapan Toro, önündeki zorlukları aşmaya ve fırsatlardan yararlanmaya hazırdır. Julie Kerekes de dahil olmak üzere şirketin lider kadrosu gelecek konusunda iyimserliğini koruyor ve bir sonraki kazanç çağrısı mali ilk çeyrek sonuçlarını tartışmak üzere Mart 2024'te planlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
The Toro Company'nin (NYSE: TTC) son kazanç açıklamasının ardından, yatırımcılar şirketin temel finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini anlamaya hevesli. InvestingPro verilerine göre, Toro'nun piyasa değeri 10,22 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor ve bu da yatırımcıların şirketin pazardaki konumuna duyduğu güveni yansıtıyor. Şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aylık Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı 22,53'tür ve bu da sektördeki benzerlerine kıyasla daha yüksek bir değerlemeye işaret edebilir. Buna ek olarak, Fiyat/Defter (F/D) oranı 6,77'dir ve piyasanın, potansiyel olarak güçlü markası ve pazar payı nedeniyle şirketin defter değerine bir prim atadığını göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Toro'nun yatırılan sermayeden yüksek getiri sağlama geçmişine sahip olduğunu ve hissedar getirilerine olan bağlılığını göstererek temettüünü 20 yıl üst üste artırdığını vurguluyor. Bu faktörler özellikle istikrarlı temettü ödeyen hisse senetleri arayan yatırımcılar için önemlidir. Ayrıca, şirketin hissedarları, değer odaklı yatırımcılar için cazip bir nokta olabilecek yüksek öz sermaye getirisi elde etmektedir.
Daha fazla analizle ilgilenenler için, The Toro Company'nin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha derin bilgiler sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. InvestingPro aboneleri, yatırım kararlarını bilgilendirmek için bu ipuçlarına erişebilirler. Şu anda InvestingPro aboneliği %60'a varan indirimlerle özel bir Siber Pazartesi indiriminde ve sfy23 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.