ABD hisse senedi piyasası, finans, sanayi ve enerji gibi sektörlerin S&P 500'ün yılbaşından bugüne kadarki %9,7'lik kazancından daha iyi performans göstermesiyle genişleyen bir ralli yaşıyor. Pazar liderliğinin, geçtiğimiz yıl önemli itici güçler olan Nvidia ve Meta Platforms (NASDAQ:META) gibi baskın büyüme ve teknoloji hisselerinin ötesine geçmesi, kısmen Federal Rezerv'in daha güvercin bir duruş sergilemesinden ve olumlu bir ekonomik görünümden kaynaklanıyor.
Bu haftanın başlarında Federal Rezerv, ABD ekonomisi için büyüme tahminini artırmasına rağmen, enflasyonu kontrol etme kabiliyetine olan güvenini dile getirdi ve bu yılın ilerleyen dönemlerinde potansiyel faiz indirimlerinin ipuçlarını verdi. Citi, yatırımcılar arasındaki daha geniş güveni yorumlayarak, Fed'in eylemlerinin bankacılık ve sanayi gibi sektörlerden hisse senetlerine sahip olma konusunda daha fazla rahatlık sağlayabileceğini öne sürdü.
Yatırımcılar şimdi dikkatlerini, finans ve sanayi sektörlerinin sırasıyla %10,1 ve %9,9, enerji sektörünün ise %10,3 değer kazanmasıyla daha iyi performans gösteren sektörlere çeviriyor. Bu değişim, özellikle 'Muhteşem Yedili' mega hisse senetlerinin etkisiyle, yalnızca teknoloji, iletişim hizmetleri ve ihtiyari tüketici sektörlerinin S&P 500'den daha iyi performans gösterdiği geçen yılki trendle tezat oluşturuyor.
Apple (NASDAQ:AAPL), Nvidia, Alphabet, Tesla, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta Platforms ve Amazon.com'u içeren 'Muhteşem Yedili', Perşembe günü itibariyle S&P 500'ün kazancının %40'ına katkıda bulunarak geçen yılki %60'ın üzerindeki orandan düşüş gösterdi. Dakota Wealth'ten Robert Pavlik'e göre bu, daha az yoğunlaşmış bir piyasa liderliğine işaret ediyor ve bir piyasa düzeltmesi riskini azaltıyor.
Nvidia'nın hisseleri bu yıl yapay zekâya duyulan heyecanla %90 artarken ve Microsoft %14,5'lik bir yükseliş kaydederken, Apple ve Tesla sırasıyla yaklaşık %11 ve %32'lik düşüşler yaşadı. Ayrıca Apple, Adalet Bakanlığı'nın şirketi akıllı telefon pazarını tekelleştirmekle suçlamasıyla bu hafta yeni bir zorlukla karşı karşıya kaldı.
Genişleyen piyasa rallisi, geçen yıl 150 olan S&P 500 hisse senedi sayısının bu yıl 180 şirketle karşılaştırma ölçütünden daha iyi performans göstermesinden de anlaşılmaktadır. Bununla birlikte, daha küçük şirketleri izleyen Russell 2000, yılbaşından bugüne kadar %2,2'lik daha mütevazı bir artış gösterdi.
Bazı piyasa katılımcıları, küçük sermayeli hisse senetlerinin Fed'in 25 baz puanlık üç faiz indirimi tahminini içeren görünümünden faydalanabileceğine inanıyor. Cresset Capital, daha küçük şirketlerin düşük faiz oranlarından kaynaklanan daha kolay finansman koşullarından yararlanabileceğini öne sürüyor.
Mevcut olumlu eğilime rağmen bazı yatırımcılar, S&P 500'ün Ekim sonundan bu yana elde ettiği %27'lik kazancın ardından piyasanın geri çekilmesi ya da ekonominin zorluklarla karşılaşması ihtimalini göz önünde bulundurarak temkinli davranıyor. Bununla birlikte Chase Investment Counsel gibi diğerleri iyimser ve portföylerini megacap hisselerden Goldman Sachs ve Tidewater gibi şirketlere kaydırarak buna göre ayarladılar.
Önümüzdeki hafta yatırımcılar, en son enflasyon verileri için Cuma günü kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksini yakından izleyecek ve fon yöneticileri çeyrek sonu portföy ayarlamaları yaptıkça potansiyel piyasa oynaklığı görecekler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.