Investing.com – Yatırımcıların, ABD ekonomisinin yüksek faiz oranları karşısında dirençli kalıp kalmadığını değerlendirmeye çalıştıkları bu hafta odak noktası, Cuma günü açıklanacak Kasım ayı tarım dışı istihdam raporu olacak. Petrol fiyatları dalgalı seyretmeye devam edecek gibi görünürken Avustralya ve Kanada'daki merkez bankası toplantıları faizlerin zirve yaptığı görüşünün altını çizebilir.
1. Tarım dışı istihdam
Piyasalar Cuma günü açıklanacak olan Kasım ayı istihdam raporunu, ekonomik büyümenin ivme kaybetmeye devam edip etmediğini görmek için merakla bekliyor olacak.
Çok güçlü bir rakam, Fed'in kısıtlayıcı para politikasını beklenenden daha erken gevşetmeye başlayacağı yönündeki beklentilerin altını oyarak hisse senetleri ve tahvillerdeki dördüncü çeyrek rallisinin önünde bir engel oluşturabilir.
Öte yandan zayıf bir rakam, 525 baz puanlık faiz artışının ardından ekonominin yavaşlamaya başladığına dair korkuları tetikleyerek risk iştahını azaltabilir.
Ekonomistler, Ekim ayında 150.000 istihdam yaratılmasının ardından ABD ekonomisinde istihdamın Kasım ayında 180.000 artmış olmasını bekliyor.
Salı günü açıklanacak veriler için ise beklentiler, iş ilanları sayısının Kasım ayında ılımlı bir seyir izlediğini göstermesi yönünde. Perşembe günkü ilk işsizlik başvuruları raporu da işsiz sayısındaki artışa dair herhangi bir işaret olup olmadığı açısından izlenecek.
2. Noel Baba rallisi mi?
Fed Başkanı Jerome Powell'ın yorumlarının ardından yatırımcıların, Fed’in faiz artırımlarını tamamladığı konusunda daha emin hale gelmesiyle ABD hisse senetleri ralli yaptı ve S&P 500, Cuma günü yılın en yüksek seviyesinden kapanarak Aralık ayına iyimser bir başlangıç yaptı.
Powell, faiz oranları konusunda "dikkatli" hareket etme sözü verdi ve sıkılaştırmada çok ileri gitme risklerini, enflasyonu kontrol edememe riskleriyle "daha dengeli" olarak tanımladı.
Bazı yatırımcılar halihazırda Fed'in Mart 2024 gibi erken bir tarihte faiz indirimine gitme ihtimalini güçlü görüyor ancak piyasa, son yıllarda Fed ve ekonomik koşullarla ilgili birkaç kez yanlış okuma yaptı ve bunu tekrar yapıyor olabilir.
Merkez Bankasının 12-13 Aralık'taki toplantısı öncesinde geleneksel sessizlik dönemine girmesi nedeniyle hafta boyunca Fed yetkililerinden herhangi bir güncelleme gelmeyecek.
3. Petrolde volatilite
Petrol fiyatları, OPEC+ arz kesintilerinin derinliğine ilişkin yatırımcı şüpheleri ve durgun küresel imalat faaliyetlerine ilişkin endişeler nedeniyle Cuma günü %2'den fazla düştü.
Haftalık bazda Brent yaklaşık %2,1'lik bir düşüş kaydederken WTI %1,9'dan fazla değer kaybetti.
OPEC+ üreticileri Perşembe günü, gelecek yılın ilk çeyreğinde küresel piyasadan günlük yaklaşık 2,2 milyon varil (bpd) petrol kesmeyi kabul etti ve bu toplam, Suudi Arabistan ve Rusya'nın mevcut 1,3 milyon varillik gönüllü kesintilerini de içeriyor.
Dünya petrolünün %40'ından fazlasını pompalayan OPEC+, durgun ekonomik büyümenin akaryakıt talebi üzerindeki etkisine ilişkin endişeler nedeniyle Eylül sonunda yaklaşık 98 dolar olan fiyatların düşmesinin ardından üretimini azaltıyor.
Kesintiler gönüllülük esasına dayandığı için OPEC+ üretim hedeflerinde toplu bir revizyon yapılmadı. Kesintilerin gönüllülük esasına dayanması, üreticilerin bunları tam olarak uygulayıp uygulamayacağı ve kesintilerin neye göre ölçüleceği konusunda bazı şüphelere yol açtı.
4. Merkez bankası kararları
Geçen ay yapılan faiz artırımının ve geçen hafta enflasyonun Ekim ayında yavaşladığını gösteren verilerin ardından Avustralya Merkez Bankasının, Salı günü yapılacak son politika toplantısında faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor.
Ancak yatırımcılar, fiyatların hâlâ yüksek olması ve yeni Başkan Michele Bullock'un, selefinden daha şahin olarak görülmesi nedeniyle şahin bir tutuma karşı temkinli.
Diğer taraftan Kanada Merkez Bankasının Çarşamba günü yapacağı üçüncü toplantıda da faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Son veriler, ülke ekonomisinin üçüncü çeyrekte daraldığını göstererek merkez bankasının agresif faiz artırımlarının büyümeyi frenlemek için işe yaradığını gösteriyor.
Yatırımcılar ayrıca Pazartesi günü Tokyo TÜFE verilerinden, Japonya Merkez Bankasının çok geciken sıkılaştırma kampanyasına ne zaman başlayabileceğine dair bazı yeni bilgiler edinebilir.
İş dünyası ve ekonominin daha yüksek faiz oranlarının geri dönüşünü atlatıp atlatamayacağı da Perşembe günü açıklanacak Tankan kurumsal duyarlılık anketleri ve GSYİH verileriyle netlik kazanacak.
5. Euro Bölgesi verileri
Euro Bölgesi'nde, Başkan Christine Lagarde'ın Pazartesi günü yapacağı konuşma, 14 Aralık'taki toplantı öncesinde para politikasına ilişkin yeni görüşler açısından yakından izlenecek.
ECB'nin karar öncesi sessizlik dönemi Perşembe günü başlıyor.
Salı günü Fransa ve İspanya, bir gün sonra da Almanya ve İtalya Ekim ayı sanayi üretim rakamlarını açıklayacak.
Bu arada Çarşamba günü Almanya fabrika siparişi verileri, blokun en büyük ekonomisindeki imalat sektörünün, hâlâ bir gerileme içinde olup olmadığına dair bir gösterge sunacak.
--Bu haberde Reuters’in katkısı bulunmaktadır.