Analistlere göre Avrupa bankaları bu yıl içinde temettü ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarına 120 milyar Euro (130 milyar dolar) gibi rekor bir tutar dağıtmaya hazırlanıyor. Ödemelerdeki artış, faiz oranlarının yükseldiği bir ortamda elde edilen karların artmasına bağlanıyor.
İrlanda Merkez Bankası Pazartesi günü, yatırımcılara daha fazla getiri sağlayacağını açıklayan BNP Paribas (EPA:BNPP) (OTC:BNPQY), Deutsche Bank ve Santander'in (BME:SAN) de aralarında bulunduğu bankalar listesine katıldı. Ayrıca, İsviçre'deki UBS geri alım programını yeniden başlattığını duyurdu ve devlet mülkiyetindeki bir İtalyan bankası olan Monte dei Paschi di Siena, on yılı aşkın bir süredir ilk temettü ödemesini yapmaya hazırlanıyor.
UniCredit, geri alımlar için ayırdığı 5,6 milyar Avro da dahil olmak üzere 2023 yılı kârının tamamını, yani 8,6 milyar Avro'yu dağıtmayı taahhüt etti. Banka ayrıca 2024'ten itibaren net karının %90'ını hissedarlara dağıtmayı planlıyor.
Bank of America analistleri, 2024 yılı için Avrupa bankalarının temettü ödemelerinin yaklaşık 80 milyar Avro'ya ulaşacağını ve ek geri alımlarla birlikte hissedarlara toplam sermaye getirisinin tüm zamanların en yüksek seviyesi olan yaklaşık 120 milyar Avro'ya ulaşacağını tahmin ediyor.
Önümüzdeki 15 ay içinde, 2023 için kalan temettü dağıtımları ve 2024 için beklenen temettü ve geri alımları da kapsayacak şekilde, bankaların piyasa değerlerinin yaklaşık %17'sine denk gelen toplam 172 milyar Avro ödemesi bekleniyor.
Birkaç yıldır devam eden düşük faiz oranları dönemi daha önce banka hisse fiyatlarının düşük kalmasına neden olmuştu. Ancak son dönemde kredi faizleri ile mevduat maliyetleri arasındaki farkın açılmasına bağlı olarak artan kârlılık, banka hisse değerlerini destekledi. Yöneticiler artık fazla sermayeyi değerlendirmek için başlıca yöntemler olarak temettü ve geri alımları tercih ediyor.
UBS analistleri, Avrupa'nın en büyük 50 bankasının 2022'de %5,8 olan temettü veriminin 2024'te %7,3'e yükseleceğini tahmin ediyor. Temettü veriminin 2025 yılında hafif bir düşüşle %7,2'ye gerilemesi, 2026 yılında ise %7,4'e yükselmesi bekleniyor.
İyimser temettü tahminlerine rağmen, banka hisse fiyatlarının defter değerinin önemli ölçüde altında işlem görmesi ve faiz oranlarındaki potansiyel düşüşler ile daha az güçlü bir ekonomik görünüme ilişkin endişeler nedeniyle bazı yatırımcılar ihtiyatlı davranmaya devam ediyor.
Analistler, bu yıl yaşanan yüksek banka sermayesi getirilerinin önümüzdeki yıllarda devam etmeyeceğini tahmin ediyor. Bank of America, geri alımların daha az önemli hale gelmesi beklendiğinden, 2025 yılı için dağıtımların 110 ila 120 milyar Avro arasında değişeceğini öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.