Yapı Kredi Bankası (YKBNK (IS:YKBNK)) 4Ç18 Finansal Sonuçları: Beklentilerin üzerinde net kar (+)
” Yapı Kredi Bankası 4Ç18 için bizim tahminimizin %19,1, Research Turkey konsensüs tahminlerinin %18,4 üzerinde 1,08 mlr TL (çeyreksel -%3, yıllık +%23) net kar açıkladı.
” Temel olarak 4Ç18’de beklentimizin üzerinde gelen net ücret & komisyon gelirleri ve tahminimizin altında gelen karşılık giderleri net kar öngörümüzde yukarı yönlü sapmaya neden oldu.
” 2018 yılında bankanın kredi büyümesi %8,4, mevduat büyümesi ise %19,6 olarak gerçekleşmiş olup, bundan dolayı 2017 sonunda %115 olan kredi-mevduat oranı 4Ç18 itibariyle %104 düzeyine gerilemiştir.
” Bankanın 4Ç’de TKO’su %5,50 ile beklentimizin bir miktar üzerinde gerçekleşirken, 3Ç’de %7,7 olan grup 2 kredilerinin oranı 4Ç’de %14,4 düzeyine çıkmıştır.
” Banka 2019 yılı için sabit kredi-mevduat makası, kontrollü gider yönetimi ve ihtiyatlı karşılık politikası ile TL kredi büyümesi tarafından desteklenen “düşük onlu” düzeyinde maddi ortalama özkaynak karlılığı hedeflediğini açıkladı.
” Bankanın beklentinin üzerinde gelen 4Ç sonuçlarının hisse performansına etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz. Banka bugün analist toplantısı gerçekleştirecek. Yapı Kredi Bankası için 2,51 TL hedef fiyat ile kısa vadede “Endeks Üzeri Getiri”, Uzun Vadede ise “AL” önerimizi koruyoruz.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
