15.02.2019 Cuma sabahı itibariyle açıklanmış önemli şirket haberlerinin Ziraat Yatırım araştırma bölümü değerlendirmesi ile aşağıda bulabilirsiniz.
Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Şirket 4Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı 191mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı dönemindeki ana ortaklık net dönem karı 71mn TL idi. Satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,3 oranında artarak 831,5mn TL’ye ulaşan Şirket’in brüt karı ise 4Ç2018’de 89,9mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %43 azalmıştır. Şirketin son çeyrekte özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan elde ettiği 50mn TL’lik gelir ve 184mn TL’lik net finansman geliri şirketin karının bir önceki yılın aynı dönemine göre artmasında ana etken olmuştur. Şirket’in brüt ve net kaar marjı sırasıyla %11 ve %23 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde brüt ve net kar marjı sırasıyla %20 ve %9 idi. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı karı 224mn TL’ye ulaşırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %24 oranında azalmıştır.
Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): Şirket’in 4Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı 4,2mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi şirketin 9mn TL’lik zarar açıklaması yönündeydi. Bir önceki yılın aynı döneminde ana ortaklık net dönem karı 41mn TL idi. Doğuş Otomotiv’in satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %38,1 oranında azalarak 2.921mn TL’ye gerilerken, satışların maliyeti de %40,5 oranında düşüş kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %13,1 azalarak 359,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 3,5 puan artışla %12,3’ü göstermiştir. Doğuş Otomotiv’in operasyonel giderleri aynı dönemde %12,7 oranında azalmış ve 226,6mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 90,7mn TL gider kaydedilmesinin ardından ffaaliyet karı 42,4mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki faaliyet karı 150,6mn TL idi. Faaliyet karı marjı ise 1,7 puan azalışla %1,5’i göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden 34,7mn TL gelir kaydeden şirket, özkaynak yöntemiyle değerlediği yatırımlardan da 41,5mn TL’lik gelir kaydetmiştir. Böylelikle finansman öncesi kar 118,6mn TL olmuştur. Finansman tarafında 136,1mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Vergi öncesi net zarar 17,5mn TL seviyesinde gerçekleşirken, vergi gelirinin etkisiyle ana ortaklık net dönem karı da 4,2mn TL olmuştur. 2018 yılı genelinde ise Doğuş Otomotiv’in ana ortaklık net dönem karı geçen senenin aynı dönemine göre %27,3 azalarak 133,2mn TL’ye gerilemiştir.
Halkbank (HALKB (IS:HALKB), Öneri “AL”, Nötr): Halkbank’ın net dönem karı 2018 yılının son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %4,6 oranında artarak 317mn TL gerçekleşmiştir. Net kar rakamı bizim beklentimiz olan 325mn TL’ye yakın, piyasa beklentisi olan 342mn TL’nin ise bir miktar altında gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için ttıklayınız…
Tat Gıda (TATGD, Sınırlı Negatif): Şirket’in 4Ç2018 net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %66,1 oranında azalarak 7,7mn TL’ye gerilemiş ve piyasa beklentisi olan 19mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. 4. çeyrekte satış gelirleri %5,1 oranında azalan şirketin satış maliyetleri ise %1,3 artmış ve buna bağlı olarak da brüt kar %25,3 oranında gerilemiş ve 52mn TL olmuştur. Şirketin faaliyet karı da %28,9 oranında azalarak 18,3mn TL’ye düşmüştür. Buna ilaveten finansman gideri de 1,5mn TL’den 10,2mn TL’ye yükselmiş ve karı baskılamıştır. 4. çeyrek kar rakamı ile birlikte şirketin 2018 yılı net dönem karı 38,6mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %36,9 oranında gerileme kaydetmiştir.
Aselsan (IS:ASELS) (ASELS, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Aselsan ile T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı, Merkezi Finans ve İhale Birimi arasında Avrupa Birliği Katılım Öncesi Mali Yardım Aracı (IPA II) kapsamında finanse edilen ve T.C. İçişleri Bakanlığı’nın faydalanıcısı olduğu Türrkiye’nin Sınır Gözetleme Kapasitesinin Artırılmasına Yönelik 14.02.2019 tarihinde toplam bedeli 92,9mn Avro olan üç sözleşme imzalanmıştır. İşbu sözleşmeler kapsamında teslimatlar 2020 yılı sonuna kadar tamamlanacaktır.
Aselsan’ın bakiye siparişleri Eylül 2018 sonunda 8,6 milyar dolar seviyesinde idi. Aselsan Eylül ayı sonundan itibaren, dün bildirilen dahil, toplamda yaklaşık 1.4 milyar dolarlık yeni sözleşmeler imzalamıştır. Bakiye siparişlere yeni projelerin eklenmeye devam etmesi şirket için olumludur.
Emlak Konut GYO (EKGYO (IS:EKGYO), Öneri “EKLE”, Negatif): 9.01.2018 Tarihli Kamuoyu Aydınlatma Platformu bildiriminde 1,8 milyar TL açıklamış olunan 2018 yılı net kar hedefi 1.25 milyar TL olarak revize edilmiştir. Şirket ayrıca “Kar Dağıtım Politikası Revizesi” duyuru yapmıştır. Buna göre; Şirket Yönetim Kurulu tarafından belirlenen ve Genel Kurul’un onayına sunulan kar payı dağıtım teklifi uyarınca, yıl sonlarında hesaplanan dağıtılabilir net dönem karının %10’unu nakit veya bedelsiz paay vermek veya belli oranda nakit ve belli oranda bedelsiz pay vermek suretiyle dağıtabilir.
Gözde Girişim Sermayesi (GOZDE, Sınırlı Pozitif): Şirketin girişim sermayesi faaliyetleri kapsamında daha önce açıkladığı üzere portföy şirketlerinden Kümaş Manyezit Sanayi A.Ş.’nin muhtemel stratejik alıcılara satışına yönelik çalışmalar yapılmasına başlanılması amacıyla şirket yöneticilerine yetki verildiğini ve bu kapsamda çalışmaların devam ettiğini duyurulmuştu. Bu çalışmalar kapsamında potansiyel stratejik alıcılardan bir tanesi olan RHI Magnesita NV ile Münhasırlık Sözleşmesi imzalanmıştır. Bu çalışmalar ve görüşmeler kapsamında gerçekleşecek gelişmelerin II-15.1 no.lu Özel Durumlar Tebliğine uygun olarak yatırımcılarımıza KAP üzerinden duyurusu ayrıca yapılacaktır.
Tofaş (TOASO, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu 2018 yılı karından hisse başına 1,76 TL brüt (1,496 net) kar payı ödenmesi teklifini Genel Kurul Onayına sunmaya karar verdi. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 19 Mart 2019’dur. Dünkü hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %9,5 olarak hesaplanmaktadır. Genel Kurul tarihi 13 Mart 2019 olarak belirlenmiştir.
Tüpraş (TUPRS, Öneri “EKLE”, Nötr): Tüpraş’ın Batman rafinerisinin kapanmasına yol açacağı gerekçesiyle itiraz ettiği Maden Kanunu teklifindeki düzenleme TBMM Genel Kurulu’nda kabul edildi. Genel Kurul’da eleştiriler üzerine söz alan Sanayi Komisyonu Başkanı Mustafa Elitaş, konuyla ilgili komisyon süreçlerinde hem TÜPRAŞ hem de TPAO’nun görüşlerinin alındığını belirtirken, TÜPRAŞ’ın düzenleme nedeniyle yaşayacağı kaybın 35 milyon TL olacağını söyledi.
Türk Telekom (TTKOM (IS:TTKOM), Öneri “AL”, Nötr): S&P Global Ratings (S&P) şirketin kredi notunu “BB-” not görünümünü “Durağan” olarak teyit etmiştir. Diğer yandan S&P, Şirketin bağımsız kredi profili notunu güçlenen kredi profili sebebiyle “bb+” dan “bbb-” ye yükseltmiştir.
Şirket ayrıca 5 ve 7 yıl arasında vadeli, SPK tarafından onaylanan mevcut ihraç tavanı içerisinde kalacak şekilde, yyurt dışında nitelikli yatırımcılara borçlanma aracı ihraç etmeyi planlamaktadır. Borçlanma aracı ihracı 144A/RegS düzenlemelerine tabi olacaktır. Bu kapsamda Londra, Boston ve New York’ta 15 Şubat 2019 tarihinden başlayarak yatırımcı toplantıları düzenlenecektir.
Türk Hava Yolları (THYAO (IS:THYAO), Öneri “AL”, Nötr): Bazı internet sitelerinde çıkan haberlerde, Ortaklığın İstanbul Havalimanı’na hissedar olacağı ve ciddi bir borç yükünün Ortaklığa devredileceğine dair ifadeler tespit edilmiştir. Bahsi geçen haber gerçeği yansıtmamakta olup, İstanbul Havalimanı’na ortak olmaya ilişkin Yönetim Kurulu’nun herhangi bir değerlendirmesi ve kararı bulunmamaktadır. Ortaklık, operasyonların sorunsuz devam edebilmesi için İstanbul Havalimanı’na geçiş sürecine ve mevcut filo büyümesi ile ilgili yatırımlarına odaklanmış durumdadır.
Vakıfbank (VAKBN (IS:VAKBN), Öneri “AL”, Nötr): 119 gün vadeli 300mn TL nominal değerli Vakıfbank finansman bonoları ihraç ve hhalka arz edilecek olup Vakıfbank Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama işlemi 18-19-20 Şubat 2019 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz konusu bonolara, 300mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 450mn TL nominal tutara yükseltilebilecektir.
Halk GYO (HLGGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 4Ç2018’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %50 oranında artarak 323mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar da bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %48 oranında artarak 24mn TL’ye yükselmiştir. Son çeyrekte kaydedilen 306mn TL’lik değer artışı geliri karın yüksek çıkmasında ana etken olmuştur. 4Ç2017’de 207mn TL değer artışı geliri kaydedilmişti. Son çeyrekteki kar ile birlikte Şirket’in 2018 yılındaki net dönem karı ise bir önceki yıla göre %57 oranında artarak 395mnTL olmuştur. Diğer yandan, Şirket Ankara portföyünde yer alan taşınmazının, 01.04.2019 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, ilk yıl aylık 43binTL +KDV bedel ile 5 yıllık süre için kiralanmasına, yeni dönem (yıllık) kira artışının, her yıl Mart ayı 12 aylık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ortalaması oranında uygulanmasına karar verilmiştir.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.