13.02.2019 Çarşamba sabahı itibariyle açıklanmış önemli şirket haberlerinin Ziraat Yatırım araştırma bölümü değerlendirmesi ile aşağıda bulabilirsiniz.
Ford Otosan (FROTO, Sınırlı Negatif): Ford Otosan’ın 2018 yılı 4. çeyrek net dönem karı 410,8mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 538mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 528mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Ford Otosan’ın 4Ç2017’deki net dönem karı 510,1mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,5 oranında artmış ve 10.048mn TL olmuştur. Satış gelirlerindeki artış yurtdışı satış gelirlerindeki %57’lik yükselişten kaynaklanmıştır. Yurtiçi satışlar 2017’nin aynı çeyreğine göre adetsel bazda %68 gerilerken, yurtdışı satışlar ise adetsel bazda %6 artış kaydetmiştir. Satışların maliyeti, gelirlerdeki artıştan kısmen daha yüksek, %23,4 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %14,4 artışla 957,9mn TL’ye ulaşırken, brüt kar marjı 0,7 puann düşüşle %9,5 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise geçen seneye göre %19,7 azalmış ve 291,3mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 4Ç2018’de 250mn TL gider kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde, faaliyet karı %28,1 azalışla 416,6mn TL’ye gerilemiştir. Faaliyet kar marjı da 2,9 puan azalışla %4,1 olmuştur. FAVÖK de %19 azalışla 568mn TL’ye gerilemiştir. FAVÖK marjı ise 2,8 puan azalışla %5,7 olmuştur. Net finansman giderleri geçen seneye göre %2 artarak 85mn TL’ye yükselmiştir. Şirket 4. çeyrekte 79,6mn TL’lik vergi geliri yazmıştır. Bu gelişmeler neticesinde 4. çeyrek net dönem karı 2017 4. çeyreğe göre %19,5 azalmıştır. Net kar marjı da 2,1 puanlık düşüşle %4,1 olarak hesaplanmaktadır. 4. çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 2018 net dönem karı %13 artışla 1.683mn TL olmuştur.
Şirketin 2018 yılı yurtiçi perakende satış hacmi 68,8bin, ihracat hacmi ise 328,9bin adet olmuştur. Şirket ayrıca 2019 yılı beklentilerini açıklamıştır. Buna göre şirketin yurtiçi perakende satış hacmi beklentisi 40-50bin adet, ihracat beklentisi ise 320-330 bin adettir. Geçen sene 373,7bin adet olan üretimin ise 2019’da 350-360bin adet bandında gerçekleşmesi öngörülmektedir. Ford Otosan’ın Türkiye toplam otomotiv pazarı beklentisi ise 380-430 bin adet aralığındadır.
Aselsan (IS:ASELS) (ASELS, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Aselsan ile Tusaş – Türk Havacılık ve Uzay Sanayii A.Ş. arasında, bir yurtdışı müşterinin aviyonik sistem ihtiyacına yönelik olarak toplam 240,7mn ABD Doları tutarında bir sözleşme 12.02.2019 tarihinde imzalanmıştır. Söz konusu sipariş kapsamındaki teslimatlar 2019-2023 yılları arasında gerçekleştirilecektir. Aselsan’ın bakiye siparişleri Eylül 2018 sonunda 8,6 milyar dolar seviyesinde idi. Aselsan Eylül ayı sonundan itibaren, bugün bildirilen dahil, toplamda yaklaşık 1,3 milyar dolarlık yeni sözleşmeler imzalamıştır. Bakiye siparişlere yeni projelerin eklenmeye devam etmesi şirket için olumludur.
Doğan Şirketler Grubu (DOHOL (IS:DOHOL), Nötr): Şirketin 165mn TL ödenmiş sermayeesinde %25 oranında pay sahibi olduğu iştiraki Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.’nin sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 228,6mn TL’ye çıkarılmasına, sermaye artırımının Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.’nin 30.01.2019 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında da onaylandığı görülerek; yeni pay alma hakkının tamamının kullanılmasına, bu çerçevede sermaye artırımına katılım tutarının 15,9mn TL olarak belirlenmesine karar verilmiştir. Bununla birlikte, Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.’nin sermayesinde %8,33 oranında pay sahibi olan doğrudan bağlı ortaklığı Doğan Enerji Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş.’de mezkur sermaye artırımında yeni pay alma hakkının tamamının kullanılmasına ve bu çerçevede sermaye artırımına katılım tutarının 5,3mn TL olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası’nın 4Ç2018’deki solo net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %37 oranında artarak 2.317mn TL’ye yükselmiştir. Banka’nın net faiz gelirleri bir önceki çeyreğe göre %19 oranındaa azalarak 5.444mn TL olmuştur. Net ücret ve komisyon gelirleri ise %14 oranında yükselerek 726mn TL olmuş ve karı desteklemiştir. Diğer yandan, ticari zarardaki azalış (1.550mn TL’den 621mn TL’ye) , diğer faaliyetlerden gelirlerdeki artış ve karşılık giderlerindeki düşüş, karın yükselmesinde diğer faktörler olmuşlardır. (Muhtemel Riskler için ayrılan serbest karşılıklar bir önceki dönemdeki 1.501mn TL’den, karşılık iptaliyle aralık sonu itibariyle 982,7mn TL’ye gerilemiş ve buna bağlı olarak diğer faaliyet gelirleri 3Ç2018’deki 210mn TL’den 778mn TL’ye yükselmiştir.) Ziraat Bankası’nın 4Ç2018’deki özsermaye ve aktif karlılığı sırasıyla %16,9 ve %1,7 olurken; takipteki krediler oranı %2, kredi mevduat oranı %112 ve sermaye yeterlilik oranı %14,82 olarak gerçekleşmiştir. Son olarak, dördüncü çeyrek karı ile birlikte Ziraat Bankası’nın 2018 yılı net dönem karı bir önceki yıla göre önemli bir değişim göstermeyerek 7.961mn TL olmuştur.
Eczacıbaşı Yatırım Holding (ECZYT, Nötr) : Şirketin sermayesinde %46,21 oranında pay sahip olduğu İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş.’nin kamuya açıkladığı 4,9mn TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden (bedelli) karşılanmak üzere %300 oranında 14,6mn TL artırılarak, 19,4mn TL’ye çıkarılmasına ve yeni pay alma haklarınnın 3 TL (1 Türk Lirası nominal değerli pay için 3 Türk Lirası değer üzerinden) üzerinden kullandırılması şeklindeki yönetim kurulu kararına istinaden, yeni pay alma hakları kullanım süresi içerisinde iştiraki oranında yeni pay alma haklarımızın kullanılmasına karar verilmiştir.
Vakıf GYO (VKGYO, Nötr): Şirket ile Halk GYO (HLGYO, Nötr) arasında müştereken kurulmuş olan Halk GYO – Vakıf GYO Adi Ortaklığınca Sancaktepe’de hayata geçirilen Bizimtepe Aydos Projesi’nin yapı kullanım izin belgeleri alınmıştır.
MKK Başvurusu (BTCIM): KAP’ta yapılan duyuruya göre, Kurul kaydında olan ancak Borsada işlem görmeyen statüde 62.349 TL nominal tutarlı Batıçim Batı Anadolu Çimento Sanayii A.Ş pay senetlerinin Borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu’na başvuruldu.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
