06.11.2018 Salı sabahı itibariyle açıklanmış önemli şirket haberlerinin Ziraat Yatırım araştırma bölümü değerlendirmesi ile aşağıda bulabilirsiniz.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Pozitif): Coca-Cola’nın 3Ç2018 ana ortaklık net dönem karı 37,2mnn TL ile piyasanın zarar beklentisi olan 3mn TL’nin tersi yönünde gerçeklemiştir. Satış gelirleri %35,1 artışla 3.715mn TL’ye, satışların maliyeti ise %34,5 artışla 2.416mn TL’ye yükselmiştir. Şirket 3Ç2018’de brüt karını %36,2 artırırken, operasyonel giderlerdeki artış %20,5 olmuştur. Diğer faaliyetlerden 15,8mn TL’lik gider yazılması sonucu faaliyet karı 610,9mn TL’yi göstermiştir. 2017 üçüncü çeyrekte 391,7mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Üçüncü çeyrekte şirketin FAVÖK’ü %53,8 artışla 798mn TL olmuştur. FAVÖK marjı ise 2,6 puan artışla %21,5’i göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden 0,2mn TL gelir kaydeden Coca-Cola’nın finansman gideri öncesi faaliyet karı 611mn TL olmuştur. Finansman tarafında ise geçen yılın üçüncü çeyreğinde 76,1mn TL gider kaydeden şirket, 3Ç2018’de 434,2mn TL gider kaydetmiş ve vergi öncesi kar 176,8mn TL’yi göstermiştir. 95,6mn TL’lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 37,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2017’deki ana ortaklık net dönem karı 240,8mn TL idi. Şirketin 9 aylık net dönem karı %53,8 düşüşle 178,5mn TL’ye gerilemiştir. Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları ardından 2018 beklentilerini korumuştur. Coca-Cola’nın 2018 yılı konsolide ciro artışı beklentisi %10-12 (kur etkisinden arındırılmış) arasında olup FAVÖK marjı beklentisi hafif artış yönündedir.
Enerjisa Enerji (ENJSA, Pozitif): Şirketin 2018 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %38,8 oranında artarak 265,3mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %51,5 oranında artan şirketin brüt karı ise aynı dönemde %49,5 oranında artarak 1.221,9mn TL olmuştur. Diğer taraftan operasyonel giderler ise %27 oranında görece düşük artış kaydederek karlılığı desteklemiştir. Diğer faaliyetlerden 22,1mn TL gider yazılmasının ardından faaliyet karı %66 oranında artarak 750,2mn TL’ye yükselmiştir. Finansman tarafında ise net finansman giderleri 3Ç2017’deki 201,9mn TL’den 370,6mn TL’ye yükselerek karın daha yüksek çıkmasını engellemiştir. Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %68,4 oranında artarak 764,3mn TL’ye ulaşmıştır.
İzmir Demir Çelik (IZMDC, Sınırlı Negatif): Şirketin 2018 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 429,5mn TL olmuştur. 2017 yılının aynı döneminde ise şirket 15,1mn TL kar elde etmişti. Satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %82,2 oranında artan şirketin brüt karı %222 oranında artarak 226,3mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 7,3 puan artarak %16,8 olmuştur. Operasyonel giderlerdeki %16,9’luk artış ve diğer faaliyetlerden kur kaynaklı 241,6mn TL zarar kaydeden şirket bunların sonucu 30,3mn TL esas faaliyet zararına yazmıştır. Yatırım faaliyetlerinden 96,4mn TL gider yazılırken, finansman tarafında ise 437mn TL gider kaydeden şirketin ana ortaklık net dönem zararı 429,5mn TL’yi göstermiştir. Üçüncü çeyrek zararı ile birlikte Şirket’in 20188 yılının ilk 9 ayındaki net dönem zararı 611,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 61,8mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmişti.
Kordsa (KORDS, Pozitif): Şirket’in 3Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı 122,2mn TL ile bir önceki yılın aynı çeyreğinde elde edilen 33,4mn TL ana ortaklık net dönem karın oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi 111mn TL idi. Aynı dönem itibariyle satış gelirleri %106,6 oranında artan şirketin brüt karının 177,5mn TL artarak 278,3mn TL’ye yükselmesi karı artıran önemli bir faktör olmuştur. Öte yandan, net kar marjı bu çeyrekte %10 olurken, brüt kar marjı da %22 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde bu oranlar sırasıyla %6 ve %17 idi. Üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı Ocak – Eylül ana ortaklık net dönem karı 258mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %112 oranında artış göstermiştir.
Şirket’in 23 Mart 2018 tarihinde paylaşılan 9 Ağustos 2018 tarihinde revizze edilen 2018 yılı büyüme beklentileri, mevcut operasyonların büyüme etkilerini gösterebilmek amacıyla yukarı yönlü revize edilmiştir. Buna göre: Satışlarda %45-55; FAVÖK’de %75-85 büyüme öngörülmektedir.
Polisan Holding (POLHO, Sınırlı Negatif): Şirketin 2018 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 11,5mn TL olmuştur. 2017 yılının aynı döneminde 16,9mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. Satış gelirleri %64,1 oranında artan şirketin brüt karı ise %100,5 oranında artarak 85,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler %7,8 oranında artarak 28,5mn TL olurken, diğer faaliyetlerden giderler de 3,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 51mn TL zarar yazılmıştır. Buna bağlı olarak faaliyet karı %87,8’lik düşüşle 2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 11,1mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net zarar 7,4mn TL seviyesinde gerçekleşirken, üçüncü çeyrek rakamları sonrasında şirketin 2018 yılının ilk 9 ayındaki ana ortaklık net dönem karı geçen yıla göre %45,3’lük azalışla 31,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Nötr): Banka tarafından yurtiçinde 10 milyar TL’ye kadar Varlık Teminatlı Menkul Kıymet (VTMK), İpotek Teminatlı Menkul Kıymet (İTMK), Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK), İpoteğe Dayalı Menkul Kıymet (İDMK) veya benzeri türden borçlanma araçlarının ihraç edilmesine, gerçekleştirilecek ihraçların vadesinin 30 yılı aşmayacak şekilde belirlenerek ihraç edilmesine karar verilmiştir.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Negatif): Şirketin Ekim ayında yurtiçi satışları 2017’in aynı ayına göre %80,7 oranında azalarak 668 adet olmasına karşın bu rakam son 3 ayın en yüksek rakamını ifade etti. Yurtdışı satışlar ise geçen seneye göre %42,5 artarak 1.466 adeti gösterdi. Üretim ise %63,5 düşüşle 1.662 adet oldu. 2018 yılı ilk 10 aylık verilere göre, yurt içi satışlar %48,4 gerilemeyle 15.528 adet, yurtdışı satışlar ise %14,5 artışla 11.788 adet seviyesinde gerçekleşti. Ocak-Ekim dönemi üretimi %21,3 gerilmeyle 31.135 adeti gösterdi.
Erbosan Erciyas Boru (ERBOS, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2018 yılı üçüncü çeyrek net dönem karı 3Ç2017’ye göre %28,8 oranında artarak 20mn TL olmuştur. Satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %43,9 oranında artan şirketin brüt karı %74,2 oranında artarak 36,2mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 4,1 puan artarak %23,8 olmuştur. Operasyonel giderlerdeki %74,8’lik artış sonucu faaliyet karı %71,2 oranında artarak 27,8mn TL’ye yükselmiştir. Finansman tarafında ise 1mn TL gider kaydeden şirketin 6,7mn TL’lik vergi gideri ile beraber net dönem karı 20mn TL’yi göstermiştir. Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılının ilk 9 ayındaki net dönem karı 56mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 40,7mn TL net dönem karı elde etmişti.
Kron Telekomünikasyon (KRONT, Nötr): Şirket’in 3Ç2018 dönemindeki net dönem karı 2,4mn TL olmuştur. Bir önceki yılın aynı döneminde Şirket 0,8mn TL kar elde etmişti. Diğer yandan, brüt kar aynı dönemmler itibariyle %37 oranında azalarak 2,1mn TL’ye gerilemiştir. Son olarak, üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı Ocak – Eylül net dönem karı 4,3mnmn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemindeki 1,6mn TL karın üzerinde gerçekleşmiştir.
Ziraaat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
