04.02.2019 Pazartesi sabahı itibariyle açıklanmış önemli şirket haberlerinin Ziraat Yatırım araştırma bölümü değerlendirmesi ile aşağıda bulabilirsiniz
Anadolu Sigorta (ANSGR, Nötr): Şirket’in 4Ç2018’deki net dönem karı bir önceki yıla göre %11 oranında gerileyerek 86,6mn TL olmuştur. Öte yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi de %9 oranında azalarak 121,1mn TL’ye düşüştür. Son olarak, dördüncü çeyrek net dönem karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %61 oranında artarak 324,5mn TL’ye yükselmiştir.
Şişe Cam (SISE (IS:SISE), Sınırlı Pozitif): Şişe Cam’ın 4Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %32 oranında gerileyerek 244,2mn TL olmuştur. Beklenti Şirket’in son çeyrekte 216mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Şirket’in satış gelirleri ise aynı dönemler itibariyle %39 oranında artarak 4.467mn TL’ye ulaşmıştır. Net gelirlerin %37’si düzcamdan, %21’i cam ambalajdan, %21’i kimyasallardan, %17’si cam ev eşyasından ve kalan %4’ü ise diğer operasyonlardan oluşurken, uluslararası faaliyetlerden elde edilen gelirler toplam gelirlerin yaklaşık %61’ini oluşturmaktadır. San çeyrekte satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %39 oranında artarak 4,5 milyar TL’ye ulaşan şirketin, brüt kar da %37 oranında artarak 1.438mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise ufak çaplı bir düşüşle 4Ç2018’de %32 olarak gerçekleşmiştir. Net yatırım faaliyetlerinden Şirrket’in son çeyrekte 354,9mn TL gider yazması (2017 yılının son çeyreğinde 167,7mn TL gelir idi) karın düşmesine önemli bir faktör olmuştur. Son olarak, dördüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılındaki ana ortaklık net dönem karı ise bir önceki yıla göre %90 oranında artarak 2.326mn TL’ye yükselmiştir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK (IS:YKBNK), Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Yapı Kredi Bankası’nın 2018 yılının son çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %3 oranında azalarak 1.081mn TL’ye gerilemiş; ancak hem bizim beklentimiz olan 905mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 896mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada karşılık giderlerinin beklentimizden düşük gerçekleşmesi etkili olmuştur. Ayrıntılar için tıklayınız…
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB (IS:TSKB), Öneri “AL”, Nötr): TSKB’nin 2018 yılının son çeyreğinde net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %2 oranında artarak 170mn TL olarak gerçekleşirken, net kar rakamı bizim beklentimiz olan 182mn TL’nin altındda, piyasa beklentisi olan 172mn TL’ye ise yakın gerçekleşmiştir. Çeyreklik bazda, net faiz gelirleri bir önceki çeyreğe göre %22 oranında artarak 592mn TL’ye çıkarken, TÜFE endeksli tahvillerin katkısı 135mn TL artarak 229mn TL olmuştur. Diğer yandan karşılık giderleri 91,5mn TL azalarak 99mn TL’ye gerileyerek karı desteklerken, ticari zarar 76mn TL artarak 138mn TL’ye çıkarak karı baskılamıştır. Banka, son çeyrekte 90mn TL serbest karşılık ayırmıştır. Banka’nın Net Faiz Marjı, TÜFE endeksi tahvillerin 136baz puan olumlu katkısıyla 107baz puan artarak %6,34 oranına yükselmiştir. Özsermaye ve aktif karlılık ise %15,8 ve %1,7 olarak gerçekleşmiştir. Sermaye yeterlilik rasyosu döviz kurlarındaki düşüşün önemli katkısıyla çeyreksel bazda 250 baz puan artarak %16,2’ye çıkmıştır. Aktif kalitesi tarafında dördüncü çeyrekte takipteki krediler oranı 7baz puan artarak %2,12’ye yükselirken, ikinci aşama kredilerin oranı bir önceki çeyreğe göre 300baz puan artarak %10,4 olmuştur. Son olarak, döördüncü çeyrek karı ile birlikte TSKB’nin 2018 yılı net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 oranında artış kaydederek 661mn TL’ye ulaşmıştır.
Banka 2019 yılsonu beklentilerini açıklamıştır. Buna göre kur etkisinden arındırılmış kredi büyümesi %5 civarına beklenmektedir. Net faiz marjı (swap düzeltilmiş) beklentisi %3,5 – %3,8 arasında, özsermaye karlılığı ise %14 – %15 aralığında beklenmektedir. Diğer taraftan, sermaye yeterlilik oranının %15’den yüksek olması öngörülürken, takipteki kredi oranının %4’ten küçük olması beklenmektedir.
Aksa Enerji Üretim (AKSEN, Nötr): 25 Ocak 2019 tarihli Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda yapılan duyuruda “Sadece Yerli Kömür Yakıtlı Elektrik Üretim Santrallerini İşleten Özel Şirketlerden Elektrik Enerjisi Satın Alımına yönelik olarak Bolu Göynük Termik Enerji Santrali’nin ihale kapsamındaki satış hacmi 1,1mn MWsa olarak belirlenmiştir. Buna göre, 2019 yılı için 58,5-64,3 Milyon ABD Doları gelir beklenmekte ve alım miktarı ile fiyat aralığıının aynı kalması durumunda 2020 yılı ve devamındaki 5 yılın gelirlerinin de aynı seviyelerde gerçekleşmesi öngörülmektedir. İhale kapsamında ABD Doları bazında EÜAŞ’a satılacak enerji dışında, Bolu Göynük Termik Enerji Santrali, üreteceği toplam enerjinin kalan kısmını spot piyasa işlemleri veya ikili anlaşmalar çerçevesinde Türk Lirası olarak satmaya devam ederken kapasite mekanizması çerçevesinde ayrıca gelir yaratmaya da devam edecektir. KKTC, Gana, Mali ve Madagaskar’da yaptığı döviz bazlı garantili satışlarına Bolu Göynük Termik Enerji Santrali’nin döviz bazlı gelirlerinin de eklenmesiyle, Aksa Enerji Üretim A.Ş.’nin döviz bazlı FAVÖK rakamının 2019 yılında bu gelişmeden olumlu etkilenmesi beklenmektedir.
Turkcell (IS:TCELL) (TCELL, Öneri “AL”, Nötr): %100 bağlı ortaklığı Lifecell Ventures Coöperatief U.A.’nın sermayesi 5mn TL (825.982 EUR) artırılmış olup, sermaye artırımına ait yeni pay alma hakkının tamamı ödenmiştir. Ayrıca, %55 oranında bağlı ortaklığı İnteltek İnternet Teknoloji Yatırrım ve Danışmanlık Ticaret A.Ş.’nin, 11 Ocak 2019 tarihli ve 30652 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan ihale hüküm ve şartları çerçevesinde, Spor Toto Teşkilat Başkanlığı tarafından 11 Şubat 2019 tarihinde düzenleneceği açıklanan “Spor Toto Teşkilat Başkanlığı Tarafından Spor Müsabakalarına Dayalı Sabit İhtimalli ve Müşterek Bahis Oyunlarının Özel Hukuk Tüzel Kişilerine Yaptırılması İşi İhalesi”ne katılmasına karar vermiştir.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum vee tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
