İntegral Menkul Değerler Araştırma Departmanının hazırladığı Forex Bülteni aşağıda yer almaktadır:
Günün Ajandası
Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Şubat): 2018 yılı Nisan ayında -5.4 Milyar $ ve temmuz ayında -1.7 Milyar $ olarak açıklanan veri 2018 yılı Eylül ayında +1.8 Milyar $ olarak açıklandı. 2018 Aralık ayına yönelik açıklanan veri -1,4 Milyar $ olarak geldi. En son 2019 Ocak ayında 810 milyon $ olarak açıklandı Şubat ayına yönelik piyasa beklentisi 850 milyon $ cari işlemler dengesi gelmesi yönünde. (10:00)
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Orta önem düzeyine sahip ve devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için 6 Nisan haftasını yansıtacak beklentiler geçtiğimiz haftanın üzerinde 211 bin seviyesinde bulunuyor. Aynı saatte açıklanacak devam eden işsizlik başvuruları ise geçtiğimiz hafta 1 milyon 717 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 30 Mart haftasına yönelik 1 milyon 738 bin açıklanması bekleniyor. (15:30)
ABD ÜFE (Mart): Yüksek önem düzeyine sahip ABD ÜFE rakamı en son 2019 yılı Şubat ayında yılık bazda %1.9 seviyesinde açıklanmıştı. Mart ayına yönelik piyasa beklentisi de verinin %1.9 olarak gerçekleşmesi yönünde. Bununa birlikte çekirdek ÜFE’nin geçen ay açıklanan %2.5 seviyesinin altında %2.4 seviyesinde gelmesi beklenmekte. (15:30)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak “Yeni Ekonomi Programı Yapısal Dönüşüm Adımları 2019″u açıkladı. Yeni programa göre vergi mimarisi kapsamında istisna ve muafiyetlerin azaltılacağı, kurumlar vergisinin düşürüleceği, kamu bankalarına toplam 28 milyar lira DİBS verileceği belirtildi. Konkordatoların yeni bir yasal çerçeve ile ele alınacağı söylendi. Kıdem tazminatı reformu gerçekleşeceği belirtildi. Sigortacılık denetleme ve düzenleme kurumu kurulacağını, emeklilik sistemini sürdürülebilir hale getirmenin öncelikli olduğunu ekledi. Tarımda birlik projesinin mayıs ayında açıklanacağını, Serra A.Ş’nin kurulacağını belirtti. Mali tarafta sıkılaşmanın devam edeceğini de açıklamalarında yer verdi. Hazine ve Maliye Bakanlığının yayınladığı yeni reform paketinin detaylı hali: https://ms.hmb.gov.tr/uploads/2019/04/Yeni-Ekonomi-Program%C4%B1-2019-v5.pdf
ABD Kongresi’ne, Türkiye’de ABD vatandaşlarının ve ABD diplomatik misyonlarında çalışan Türklerin tutuklanmasından sorumlu üst düzey Türk yetkililere yaptırım uygulanmasını öneren bir tasarı sunuldu.
Fed’in 19-20 Mart tarihli toplantısına ait tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, önemli belirsizlikler ve inatçı bir şekilde düşük seyreden enflasyon ile mücadele ederken ve 2019 yılı için faiz artırımlarına yönelik farklı tahminlerde bulundular ve para politikasında esnekliğin devam ettirilmesine ilişkin ihtiyaca vurgu yaptılar.
Uluslararası Para Fonu (IMF), Trump’ın Fed’e yönelik baskılarının ABD ekonomisi için tehlikeli sonuçlar doğurabileceği uyarısında bulundu.
ABD’de enflasyon mart ayında aylık %0.4 ve yıllık %1.9 olaraak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon aylık %0.1 ve yıllık %2.0 olarak gerçekleşti.
Avrupa
AB ve İngiltere Brexit’i 31 Ekim 2019’a kadar erteleme kararı aldığını duyurdu.
Avrupa Merkez Bankası nisan ayı para politikası kurulu toplantısını açıkladı. Piyasaların beklentisi doğrultusunda politika faizini %0.00 seviyesinde sabit bıraktı. Borç verme faizini %0.25 ve mevduat faizini ise -%0.40 seviyesinde tuttu.
Avrupa Merkez Bankası faiz kararının ardından Başkan M. Draghi yapmış olduğu konuşmasında, TLTRO3 programının detaylarının ileriki dönemde açıklanacağını ve detayların ekonomiye bağlı olarak belirleneceğini belirtti. Ilımlı genişlemeci politikaların ekonomiyi desteklediğini, TLTRO’lar hakkında daha kapsamlı analize ihtiyaç bulunduğunu ve TLTRO detayları için henüz erken olduğunu söyledi. Draghi, büyümeyi yavaşlatan bazı faktörlerin ortadan kalkmakta olduğunu ve negatif faizlerin ihtiyaç duyulursa hafifletileceğini belirtti. Draghi, büyümeyi yavaşlatan bazı faktörlerin ortadan kalkmakta olduğunu ve negatif faizlerin ihtiyaç duyulursa hafifletileceğini söyledi. Draghi, öngörülen resesyon olasılığının düşük kaldığını belirtti.
Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch açıklamasında, küresel büyümenin yavaşlamasının merkez bankalarının bağımsızlığını tehdit edebileceğini söyledi. Sorumluluklarını enflasyon hedeflemesinin ötesine taşıması yönündeki çağrıları artırabileceği de eklendi.
Forex Yorumları
Ons altının yükselişinde güçlenmesi için yeni risklere ihtiyacı var
Ons altın 1300$ seviyesinin üzerindeki seyrini koruyor. İngiltere’de Brexit 31 Ekim 2019 tarihine kadar ötelendi. Dün yapılan AB Liderler Zirvesinde alınan bu karar bir nebze de olsa piyasaları rahatlattı. Ancak ekim ayının sonuna kadar yine Brexit konuşulacak. Bu açıdan bir risk unsuru olarak görülebilir. Dün akşam, Fed’in 19-20 Mart tarihli toplantısının tutanakları yayımlandı tutanaklara göre, önemli belirsizlikler ve inatçı bir şekilde düşük seyreden enflasyon ile mücadele ederrken ve 2019 yılı için faiz artırımlarına yönelik farklı tahminlerde bulundular ve para politikasında esnekliğin devam ettirilmesine ilişkin ihtiyaca vurgu yaptılar. Fed’in bu duruşu, Doların güçlenmesini zorlaştırıyor ve ons altının 1300$ seviyesinin üzerindeki seyrini kolaylaştırıyor.
Teknik Analiz: Ons altın 1306$ seviyesinin üzerine doğru yükselişinde ısrarcı olursa bu durumda hareketini güçlendirebilir. Yukarıda 1310$-1312$ dirençleri izlenebilir. Aşağıda ise 1300$ seviyesinin altında 1295$-1292$ destekleri takip edilebilir.
Dirençler: 1310 / 1312 / 1315
Destekler: 1305 / 1300 / 1295
Petrol stokları arttı, ABD petrol üretimi değişmedi
DOE tarafından açıklanan resmi ham petrol stokları 5 Nisan haftasında 7 milyon varil arttı. Piyasa beklentisi stokların 2.5 milyon varil artması yönündeydi. Bununla birlikte Cushing petrol stokları aynı haftada 1.1 milyon varil azaldı. Haftalık petrol stoklarında yaşanan artış Amerikan tipi ham petrolde sınırlı hareket yaratmasına karşın yükselliş eğilimi biraz yavaşlamış görünüyor. 5 nisan haftasına göre ABD petrol üretiminin değişiklik göstermemesi petrol fiyatlarındaki baskıyı azaltmış olabilir. Amerikan tipi ham petrol bu sabah 64.80$ direnç seviyesinin altında, Brent petrol ise 71.40$ seviyesinde bulunmakta.
Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol yükselen trend eğiliminde hareket etmekte. Kısa vadede 64.80$ direnç seviyesinde oluşan geri dönüş WTI’a bir miktar güç kaybettirmiş görünüyor. WTI 64.80$ seviyesi üzerinde yerleşmesi halinde 68$ seviyesine doğru yükseliş eğilimi artabilir. Buna karşın petrolün 64.80$ seviyesi üzerine yerleşmekte zorlanması halinde 61.95$ yakın destek seviyesi olarak izlenebilir.
Destekler: 62.50 / 61.95 / 58.20
Dirençler: 64.80 / 65.30 / 69.55
BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 68.20 / 65.70
Dirençler: 71.20 / 73.00 / 74.50
Euro/Dolar direnç seviyesi yakınlarında seyrediyor
Dün Avrupa Merkez Bankası para politikası toplantısında piyasanın bildiğinden farklı bir gelişme olmadı. ECB topplantısında ve faiz kararı sonrası gerçekleştirilen Draghi’nin konuşmasında sürpriz yoktu. Euro/Dolar Draghi’nin konuşması sırasında 1.1220 seviyesine doğru geri çekilmesine karşın tekrar 1.1280 seviyesi yakınlarında hareket etmeye devam etti. Fed toplantı tutanaklarında da sınırlı hareket alanı oluştu. Euro/Dolar paritesinin ana trendini değiştirecek bir gelişme yaşanmadığını belirtmekte fayda var. Bugünün ajandasında Almanya TÜFE rakamları ile Fed Başkan yardımcısı Clarida’nın konuşması piyasanın odağında olacak.
Teknik Analiz: Paritede 1.1200 seviyesi üzerinde sınırlı yukarı yönlü tepkiler izleniyor. Şimdilik yukarı yönlü tepkiler geliyor anacak tepkilerin paritenin yükseliş potansiyelini net olarak sağlaması açısından yeterli olduğunu söylemek zor. Dolayısıyla direnç bölgelerinden geri dönüşler oluşabilir. Paritede 22 günlük ortalamaya denk gelen 1.1280 ve 50 günlük ortalamaya denk gelen 1.1310 direnç seviyelerini bu anlamda izlemeye devam ediyoruz.
Destekler: 1.1175 / 1.1120 / 11.10
Dirençler: 1.1280 / 1.1310 / 1.1400
USDTL kuru hala tedirgin
USDTL kurunda oynaklık sürüyor. Kur, 5.65-5.70 aralığında seyrediyor. Dün, Hazine ve Maliye Bakanı tarafından yeni reform paketi açıklandı. Piyasa üzerinde paketin etkisi sınırlı kaldı. Türkiye’de seçim ve ABD ile S-400 belirsizliği kur üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. Bugün için Türkiye’den cari işlemler verisi takip edilecek. Verinin TL varlıklar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.
Teknik Analiz: USDTL kurunda 5.70 direnci önemini korumaya devam ediyor. Kur bu direncin üzerine yükselmeye başlarsa bu durumda yukarı yönlü eğilimine neden olabilir. Buna karşın olası geri çekilmelerde kur için 5.50 seviyesi ara destek olarak izlenebilir. Bu desteğin altı geri çekilmeleri daha da destekleyebilir.
Dirençler: 5.70 / 5.75 / 5.80
Destekler: 5.65 / 5.60 / 5.5750 (14 Günlük HO)
Teknik Analiz: EURTRY kuru için en yakın direnç 6.43, en yakın destek 6.40-6.35 bölgesinden geçiyor.
Dirençler: 6.43 / 6.45 / 6.47
Destekler: 6.40 / 6.35 / 6.30
Viop Kontratları
Endeks Kontratı
Spot piyasada BIST 30 endeksi 121100-124800 aralığına sıkıştığı için VIOP endeks kontratında bir süre izlemek daha sağlıklı olabilir. Yatırımcılar bu aralık içerisinde alım satım yapmaya devam edebilirler. Mevcut uzun pozisyonlar için 120600 endeks desteği stop loss alınabilir. Kısa pozisyonlar için ise 124800 endeks seviyesi stop loss olarak belirlenebilir.
Dolar Kontratı
Spot piyasa Dolar kurundaki harekete bağlı olarak bir süre daha VIOP Dolar kontratında mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. İlave uzun pozisyon denemesi ise spot piyasada kur 5.70 seviyesinin üzerinde ısrarcı olması durumunda denenebilir. Mevcut kısa pozisyonlarda spot piyasada 5.75 Dolar kuru seviyesi stop loss alınarak bir süre daha bekletilebilir. Yeni kısa pozisyon denemesi içinse ortam pek uygun değil.
Ons Altın Kontratı
Ons altın 22 günlük ortalamasının üzerinde hareket etmekte. Buna karşın 50 günlük ortalamasına denk gelen 1307$ seviiyesinde kararsız seyirler çizmekte. Ons altın VIOP kontratında spot piyasadaki 1307$ seviyesi üzerinde yerleşik seyirler olması halinde bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyon denenebilir. Buna karşın spottaki 1307$ üzerinde hakimiyet kuramaması halinde pozisyonsuz beklemekte fayda olabilir
İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
