ABD Merkez Bankası, banka dışı finansal kuruluşların büyük ABD bankalarının istikrarı için giderek artan riskler oluşturduğunu belirtti. Fed'in Liberty Street Economics blogunda Perşembe günü yayınlanan yeni bir yazıya göre, bu banka dışı kuruluşlar piyasa stresi dönemlerinde likidite için büyük bankalara giderek daha fazla güveniyor ve bu da önemli piyasa aksaklıklarına yol açabilir.
Yazıda, büyük bankacılık kurumlarına kıyasla daha az sıkı düzenlemelere ve gözetime tabi olan banka dışı kuruluşların bankalarla nasıl daha bağlantılı hale geldiği ayrıntılı bir şekilde anlatılıyor. Bu ilişki, bir zamanlar bankalarla sınırlı olan potansiyel sorunların artık her iki tür finansal kuruluş arasında paylaşılmasıyla risk ortamını dönüştürmüştür.
Fed, banka ve banka dışı riskler arasındaki korelasyonun 2008 finansal krizinden önce yaklaşık %65 iken şu anda %80'in üzerine çıktığını vurgulamıştır. Analistler, ticari gayrimenkulün (CRE) bu bağlantının risklerinin özellikle belirginleştiği bir sektör olabileceğine işaret etmişlerdir. 2024'te vadesi dolacak olan 4,7 trilyon dolarlık ticari ipoteklerin beşte biri ya da 929 milyar dolarlık kısmı ile piyasa, artan boş pozisyonlar, düşen emlak değerleri ve sürekli yüksek faiz oranları ortamında bir 'vade duvarı' ile karşı karşıya.
Fed'in bulguları, bankalar ve banka dışı kuruluşlar arasındaki yakın bağları dikkate alan kapsamlı finansal düzenleme ve sistemik risk izlemenin önemini vurgulamaktadır. Yazı, şokların bu bağlantılar aracılığıyla iletilme ve büyütülme potansiyelinin, yetkililer tarafından geniş çaplı müdahaleyi gerektirebileceğini öne sürüyor.
Ticari gayrimenkul kredileri, konut ipoteklerinden farklı olarak, daha kısa vadeleri ve daha büyük balon ödemeleri ile bilinir ve bu da Fed tarafından tartışılan artan risk profilinde bir faktör olabilir. Merkez Bankası'nın analizi, bankacılık sektörü ile banka dışı finansal kuruluşların iç içe geçmiş yapısını dikkate alan bir düzenleme yaklaşımına duyulan ihtiyacın altını çiziyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.