Federal Rezerv bu Çarşamba yıllık stres testi sonuçlarını açıklamaya hazırlanırken, büyük ABD bankalarının potansiyel ekonomik gerilemelerle başa çıkmak için yeterli sermaye rezervlerini korumaları bekleniyor. Ancak sektör analistlerine göre, mevcut ekonomik ve düzenleyici belirsizlikler nedeniyle hissedar ödemeleri konusunda muhafazakâr davranmaları muhtemel.
Stres testleri, kredi verenlerin ciddi bir ekonomik çöküşten kurtulmak için ne kadar sermayeye ihtiyaç duyacaklarını değerlendirmek ve temettüler ve hisse geri alımları yoluyla yatırımcılara ne kadar geri dönebileceklerini belirlemek için tasarlanmıştır. Bu değerlendirme, geçen yıl üç önemli bankanın iflas ettiği ve Federal Rezerv'in yüksek faiz oranlarının bölgesel bankalar üzerinde baskı yarattığı, özellikle ticari gayrimenkul (CRE) portföylerini ve marjlarını etkilediği için özellikle önemlidir. Ayrıca, zayıflayan tüketici talebi de ekonominin gidişatına ilişkin temkinli bir bakış açısına katkıda bulunuyor.
Bu yıl, JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo (NYSE:WFC) ve Morgan Stanley gibi Wall Street devlerinin de aralarında bulunduğu 32 kredi kuruluşu stres testine tabi tutuluyor. Keefe, Bruyette & Woods (KBW) analistleri, Citigroup ve Goldman Sachs'ın yanı sıra daha küçük kredi veren M&T Bank'ın (NYSE:MTB) bilanço kompozisyonlarındaki ayarlamalar nedeniyle güçlü performans gösterebileceğini tahmin ediyor.
Citizens, KeyCorp (NYSE:KEY) ve Truist gibi orta ölçekli kredi kuruluşlarının da testler sırasında dikkat çekmesi beklenirken, son zamanlarda potansiyel bir satın alma hedefi olarak profilini yükselten uyum sorunlarıyla karşı karşıya kalan Discover Financial Services (NYSE:DFS) de testlerde yer alacak.
KeyBank sözcüsü, bankanın sağlam sermayesi, güçlü kredi kalitesi ve çeşitli fon kaynaklarının yanı sıra ılımlı bir risk profiline sahip olduğunu vurguladı. Bu arada, Wells Fargo, Citi, Morgan Stanley, Truist ve M&T Bank gibi diğer bankaların sözcüleri yaklaşan stres testi sonuçları hakkında yorum yapmayı reddetti ve diğerleri sorulara yanıt vermedi.
Sektör geçtiğimiz yıllarda genel olarak iyi bir performans sergiledi, ancak Fed, 2023'teki banka iflaslarının da gösterdiği gibi, kredi verenlerin daha yüksek faiz oranlarına karşı direncini yeterince değerlendirmediği için eleştirilere maruz kaldı. Analistler, 32 bankanın tamamının sermaye seviyelerinin düzenleyici minimumların üzerinde olacağını tahmin ediyor. Bir önceki yılın senaryosunda, test edilen bankalar şiddetli bir gerileme döneminde 541 milyar dolar zarara uğrayacak, ancak yine de Federal Rezerv düzenlemelerinin gerektirdiği sermayenin iki katından fazlasına sahip olacaklardı.
2024 stres testi senaryosu, işsizlik oranında öngörülen artış ve hisse senedi ve tahvil piyasalarında keskin düşüşlerle birlikte, konut fiyatlarında ve genel ekonomide biraz daha az şiddetli düşüşlerle 2023'tekine benzer şiddette. Özellikle bölgesel bankalar için sektörle ilgili devam eden endişeleri yansıtan CRE fiyatlarında %40'lık bir düşüş de dahil edilmiştir.
Stres testleri, her bir bankanın stres sermayesi tamponunun (SCB) boyutunu belirler; bu, günlük operasyonel sermayenin üzerine potansiyel gerilemeleri karşılamak için Fed tarafından talep edilen ek bir sermaye katmanıdır. Piper Sandler ve KBW analistleri, Citigroup ve Goldman Sachs'ın tamponlarının yatırım risklerindeki değişiklikler nedeniyle azalabilecek olmasına rağmen, SCB'lerin çoğu banka için muhtemelen sabit kalacağını öne sürüyor. Buna karşılık KeyCorp ve Truist'in potansiyel gelir etkileri nedeniyle SCB'lerinde artış görülebilir.
Yatırımcılar ve analistler bankaların CRE kredilerinin performansını yakından izleyecek ve bölgesel bankalar daha büyük kreditörlere kıyasla özellikle dikkat çekecek. Fitch'in Kuzey Amerika bankaları derecelendirme başkanı Christopher Wolfe'a göre, bankaların ofis kredisi portföyleri için %10'a varan bir pay ayırması, önümüzdeki değerlendirmelerde CRE'nin önemli bir odak noktası olacağına işaret ediyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.