Başlıca ABD bankaları, ticari gayrimenkul (CRE) değerlerinde %40'lık bir düşüşü içeren ciddi bir varsayımsal senaryo altında bile dayanıklılık göstererek Federal Rezerv'in yıllık sağlık testini başarıyla geçti. Bu sonuç, yüksek faiz oranları ve salgın sonrası çalışma alışkanlıklarındaki değişikliklerle daha da kötüleşen CRE piyasasındaki zorluklar nedeniyle bankacılık sektörünün istikrarı konusunda endişe duyan yatırımcıları bir nebze rahatlattı.
Fed'in stres testleri, bankaların aşırı ekonomik gerilemelere karşı dayanıklılığını değerlendirmek üzere tasarlanmıştır. Bu yılki senaryo, ABD konut fiyatlarında %36'lık bir düşüş, hisse senedi fiyatlarında %55'lik bir düşüş ve %10'a ulaşan bir işsizlik oranını içerecek şekilde özellikle ağırdı. Testlerin amacı, bankaların küresel durgunluk dönemlerinde hane halklarına ve işletmelere kredi sağlamaya devam edebilmelerini sağlamak ve bankaların sağlıklı sayılabilmeleri için gerekli sermaye düzeylerini belirlemektir.
Bugün açıklanan sonuçlar, test edilen 31 büyük bankanın yaklaşık 685 milyar dolar zarara dayanabileceğini ve simüle edilen ekonomik sıkıntıya dayanmak için yeterli sermayeyi koruyabileceğini gösterdi. Bulgular aynı zamanda bankaların temettü ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara ne kadar sermaye dağıtabileceklerine ilişkin kararları da bilgilendirmektedir.
Fed'in titiz değerlendirmesi, aralarında Silicon Valley Bank, OTC:SBNY ve First Republic'in de bulunduğu orta ölçekli bankaların çöküşünden bir yıl sonra gerçekleşti. Bu olaylar, önceki stres testleri böyle bir senaryoyu öngörmediğinden, Fed'in bankaların artan faiz oranları karşısındaki kırılganlıklarını değerlendirme kabiliyetine ilişkin soruları gündeme getirmiştir.
CRE sektörü, ödenmemiş ticari ipoteklerin önemli bir kısmının 2024 yılında vadesinin dolacak olması ve toplam 4,7 trilyon doların yaklaşık 929 milyar dolarını oluşturması nedeniyle özel bir inceleme altındadır. Bu "vade duvarı", mülk değerlerinin düşmesi ve kira gelirlerinin azalması nedeniyle risk oluşturmaktadır.
Stres testlerinin genel olarak olumlu sonuçlarına rağmen, Moody's Ratings analistleri, bankaların CRE piyasasında hala karşı karşıya oldukları "önemli yoğunlaşma riskleri" konusundaki endişelerini dile getirdiler. Goldman Sachs %15,9 ile CRE için öngörülen en yüksek kredi kaybını yaşarken, onu sırasıyla %15,8, %14,6 ve %13 ile RBC USA, Capital One ve NASDAQ:NTRS takip etti.
Bununla birlikte, bazı analistler Fed'in stres testlerini, CRE kredilerinin çoğunluğunu elinde tutan ve daha büyük muadillerine göre daha az düzenlemeye tabi olan bölgesel bankaları dahil etmediği için eleştirmiştir. Bu dışlama, bankacılık sektörünün CRE risklerine maruz kalmasının kapsamlı bir şekilde değerlendirilmesine ilişkin soruları gündeme getirmektedir.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.