Evercore ISI, boya ve kaplama endüstrisinin önemli oyuncularından Sherwin-Williams'ın (NYSE: SHW) hedef fiyatını 410 dolardan 400 dolara düşürdü, ancak hisse senedi için Outperform notunu korudu.
Bu revizyon, Sherwin-Williams'ın beklenenden biraz daha düşük satışlar gösteren üçüncü çeyrek performansını takip ediyor. Şirketin pazar payını konsolide etmek için satış, genel ve idari giderlere (SG&A) yaptığı stratejik yatırımlar, kazançların 0,20 dolar düşük kalmasına neden oldu ve analistler piyasa tahminlerinde potansiyel %2'lik bir düşüş öngörüyor.
Son kazanç kaybı ve ardından gelen hedef fiyat düşüşüne rağmen, Evercore ISI Sherwin-Williams'ın geleceği konusunda iyimser kalmaya devam ediyor. Firma, şirketin pazar payı kazanma ve rekabetçi bir savunma hattı oluşturma stratejisinin etkinliğini vurguluyor ve mevcut hisse senedi fiyatındaki düşüşün, analist günü ve Federal Rezerv faiz indirimi öncesi Ağustos ayında görülen koşullara benzer bir fırsat sunduğunu öne sürüyor. Analist, bunu faiz oranları ve ev geliştirme ile bağlantılı potansiyel toparlanma oyunlarından yararlanmak isteyen yatırımcılar için bir "ikinci şans" olarak görüyor.
Sherwin-Williams'ın fiyatlandırma gücünü gerçekleştirme, pazar payı kazanma ve 2025 yılına kadar hacimlerini iyileştirme yeteneği, onu Evercore ISI'nin en iyi beş hisse senedi seçimi arasında tutan kilit faktörler. Bazı eleştirmenler şirketin değerlemesine, hacim endişelerine ve hammadde maliyetlerinin istikrar kazanmasıyla azalan brüt kar marjı faydalarına işaret ederken, destekleyenler Sherwin-Williams'ın özellikle profesyonel boyacılar arasında tutarlı pazar payı kazanımlarının ve Performans Kaplamaları Grubu ile Tüketici Markaları Grubundaki hacim iyileştirmelerinin daha olumlu bir tablo çizdiğini savunuyor. Ayrıca, ılımlılaşan hammadde maliyetleri ve olumlu fiyat/karışım eğilimleri faydalı görülüyor.
Evercore ISI ayrıca Sherwin-Williams'ın Ocak ayında %5'lik bir fiyat artışı beklentisiyle şimdi yatırım yapma kararını destekliyor. Firmanın 400 dolarlık baz senaryo hedef fiyatı, 2025 takvim yılı hisse başına kazanç (EPS) temelinde S&P 500'e göre %40'lık bir primi yansıtıyor ve bu EPS mütevazı bir şekilde 12,75 dolara ayarlandı. Bu prim, Sherwin-Williams'ın son on yıldaki tarihsel değerlemesiyle uyumlu, ancak şirketin 2011 ve 2012'de eşzamanlı hacim büyümesi ve olumlu fiyat-hammadde maliyet dinamikleri yaşadığı dönemde ulaştığı %60'ın üzerindeki primin altında kalıyor.
Diğer son haberlerde, Sherwin-Williams 2024'ün üçüncü çeyreğinde konsolide satış büyümesi, iyileştirilmiş brüt marjlar ve artan hisse başına kazanç (EPS) ile güçlü bir performans rapor etti. Şirket, kasırgalar nedeniyle geçici mağaza kapanışlarına rağmen tam yıl EPS rehberliğini koruyor ve artan maliyetlerle mücadele etmek için tüm segmentlerde %5'lik bir fiyat artışı duyurdu.
Şirket yöneticileri, stratejik yatırımlarına ve pazar iyileştirmelerinden yararlanmak için operasyonel hazırlıklarına güven ifade ettiler. Özellikle Boya Mağazaları Grubu ve Tüketici Markaları üzerine odaklanıyorlar. Sherwin-Williams, iyileşen ekonomik koşullar ve ev değeri artışı ile desteklenen 2025'in ikinci yarısında mütevazı bir toparlanma için hazırlanıyor.
Boya Mağazaları Grubu düşük tek haneli büyüme rapor ederken, Tüketici Markaları Grubu yüksek tek haneli satış düşüşüyle karşı karşıya kaldı. Bu zorluklara rağmen, şirket temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 631 milyon dolar iade etti. Şirket, propilen ve sağlık hizmetleri gibi hammaddelerdeki artan maliyetleri yakından izliyor.
Sherwin-Williams, uzun vadeli pazar payı fırsatlarını yakalamak için sürekli yatırımlar planlamaktadır. 2025'in ikinci yarısında mütevazı bir toparlanma için hazırlar, ancak yılın ilk yarısında dalgalı koşullar öngörüyorlar.
InvestingPro Öngörüleri
Evercore ISI'nin analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler Sherwin-Williams'ın (NYSE:SHW) finansal durumu ve pazar performansı hakkında ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri, kimya endüstrisindeki önemli varlığını yansıtan etkileyici 91,16 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
InvestingPro İpuçları, Sherwin-Williams'ın güçlü temettü geçmişini vurguluyor; şirket 32 yıl üst üste temettüsünü artırdı ve 46 yıldır ödemelerini sürdürdü. Bu tutarlı temettü büyümesi, %0,79'luk mevcut temettü getirisiyle birlikte, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor ve Evercore'un olumlu görüşüyle uyumlu.
Şirketin finansal metrikleri, 2024'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için %48,46'lık güçlü bir brüt kar marjı ortaya koyuyor, bu da Evercore'un analizinde bahsedilen kilit bir faktör olan güçlü fiyatlandırma gücüne işaret ediyor. Ayrıca, Sherwin-Williams en son çeyrekte %0,75'lik bir artışla sağlam gelir büyümesi gösterdi, bu da devam eden pazar payı kazanımları anlatısını destekliyor.
Evercore hedef fiyatını ayarlarken, InvestingPro'nun Sherwin-Williams için adil değer tahmininin 292,29 dolar olduğunu belirtmek önemlidir, bu da yatırımcıların dikkate alması gereken alternatif bir bakış açısı sunuyor. Hisse senedinin güçlü performansı, geçen yıl %52,77'lik toplam getirisiyle açıkça görülüyor ve bu, Evercore'un SHW'yi ev geliştirme sektöründe toparlanma için en iyi seçim olarak gören görüşünü destekliyor.
Sherwin-Williams'ın finansalları ve pazar konumu hakkında daha derin bir inceleme yapmak isteyen yatırımcılar için, InvestingPro 14 ek ipucu sunuyor ve bilgiye dayalı karar verme için kapsamlı bir araç seti sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.