Cuma günü Evercore ISI, Zscaler (NASDAQ:ZS) hisseleri üzerindeki görünümünü ayarladı ve fiyat hedefini 270 dolardan 245 dolara düşürürken, Outperform notunu korudu. Firma, Zscaler'in üçüncü çeyrek mali performansının güçlü olduğunu ve fatura büyümesinin beklenen %24-25'e kıyasla %30 ile beklentileri aştığını belirtti.
Şirket ayrıca yıldan yıla %32'lik bir gelir artışı, yıllık yinelenen geliri (ARR) 5 milyon doları aşan 50'den fazla müşteriyle önemli müşteri kazanımı ve %22'ye ulaşan işletme marjları bildirdi.
Zscaler'in iş stratejisini uygulaması, çoğu metriğin tahminleri aşması nedeniyle vurgulandı. Firmanın şirketin gidişatına olan güveni, Zscaler'in kamu sektöründeki son başarısı, özellikle de Savunma Bakanlığı'ndan aldığı yedi rakamlı sözleşme ile pekiştirildi.
Yönetim, hem yeni müşteri kazanımlarının hem de satış fırsatlarının büyümeye katkıda bulunmasıyla çeşitli sektörlerde görülen gücü vurguladı. Satış yaklaşımı da daha hesap merkezli bir modele doğru kayıyor.
Şirketin tüm yıl için mali beklentileri yukarı doğru revize edildi ve gelir tahminleri 21 milyon dolar artırılarak %32,4'lük bir büyümeye işaret etti. Faaliyet marjı beklentileri de 100 baz puan artırılarak %19,8'e yükseltildi ve serbest nakit akışı (FCF) marjının düşük ila orta %20 aralığında olması öngörülüyor. FY25 için spesifik bir yönlendirme yapılmamış olsa da, kota taşıyan temsilcilerin işe alımını hızlandırmaya odaklanılması FY25'te faturalama büyümesi için hafif bir zorluk oluşturabilir.
Zscaler'ın temel iş göstergeleri olumlu eğilimler göstermeye devam ediyor ve taahhüt edilen kalan performans yükümlülükleri (CRPO) rezervasyonları bir önceki yıla göre %33 arttı. Şirket şu anda 1 milyon doların üzerinde ARR'ye sahip 523 müşteriye sahip ve bu da 26 müşteri artışı ve yıldan yıla %30,8'lik bir büyüme anlamına geliyor. Ayrıca, ARR'si 100.000 doların üzerinde olan müşteri sayısı 102 artarak 2.922'ye ulaştı ve bir önceki yıla göre %20,1 artış gösterdi.
Orta-yüksek %90 aralığında tutarlı bir şekilde yüksek brüt elde tutma oranına rağmen, net gelir elde tutma (NRR) oranı bir önceki çeyrekteki %117'den hafif bir düşüşle %116'ya geriledi. Yönetim, başlangıçtan itibaren birden fazla ürün sütununun başarılı bir şekilde satılmasının ve daha hızlı üst satışların NRR'de gelecekte değişkenliğe yol açabileceğini öngörüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Zscaler büyüme yolunda ilerlemeye devam ederken, gerçek zamanlı veriler ve InvestingPro İpuçları, şirketin hisselerini değerlendiren yatırımcılar için ek bilgiler sunuyor. Zscaler borçtan daha fazla nakit tutuyor, bu da finansal istikrarın olumlu bir işareti (InvestingPro İpucu #0). Ayrıca, analistler şirketin geleceği konusunda iyimserler ve bu yıl net gelir ve satışların artmasını bekliyorlar (InvestingPro İpuçları #1 ve #2). Bu durum, Evercore ISI'nın Zscaler'in güçlü mali performansına duyduğu güven ve yukarı yönlü revize edilen mali beklentileriyle örtüşüyor.
FY25 için spesifik bir yönlendirme olmamasına rağmen, şirketin %77,55'lik etkileyici brüt kâr marjı, operasyonel verimliliği ve kârlı ölçeklenebilirlik potansiyelini göstermektedir (InvestingPro İpucu #3). Ayrıca, 26,15 milyar dolarlık piyasa değeri ve yıldan yıla %40,62'lik önemli bir gelir artışı ile Zscaler siber güvenlik pazarındaki konumunu sağlamlaştırıyor.
Yatırımcılar, şirketin yüksek büyüme aşamasını yansıtan F/K oranının şu anda negatif olmasına rağmen, Zscaler'in yüksek bir gelir değerleme katsayısıyla işlem gördüğünü (InvestingPro İpucu #10) ve bunun da büyümenin devam edeceğine dair beklentilere işaret edebileceğini unutmamalıdır. Daha fazla analiz ve içgörüyle ilgilenenler için, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim sağlayan özel bir teklifle keşfedilebilecek 16 ek InvestingPro İpucu mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.