CFRA Pazartesi günü, devam eden piyasa zorlukları ve fiyat oynaklığını gerekçe göstererek Yara International ASA (YAR:NO) (OTC: YARIY) hisseleri üzerindeki Satış notunu 300,00 NOK fiyat hedefiyle korudu. Firmanın değerlendirmesi, 2024'ün ikinci çeyreğinde artan teslimatlara rağmen düşük fiyatlar nedeniyle gelirde %11'lik bir düşüş gösteren şirketin gelirlerinin azaldığı bir dönemi takip ediyor.
Yara International'ın ikinci çeyrekteki mali performansı, fiyat düşüşlerinin küresel ürün mevcudiyetindeki büyümeyi geride bırakmasıyla 2023'te başlayan daha geniş bir eğilimi yansıttı.
Firma, ikinci çeyrekte özel kalemler hariç FAVÖK'ün bir önceki yılın aynı dönemine göre 260 milyon ABD doları arttığını, bunun büyük ölçüde artan teslimatlar ve iyileşen marjların yanı sıra bir önceki yıl stok eritmelerinin ve daha zayıf bir pazar ortamının etkisinden kaynaklandığını belirtti.
Yıldan yıla iyileşmeye rağmen CFRA, 2024 yılının tamamı için FAVÖK'te sadece mütevazı bir artış öngörüyor. Analist firma, Yara International için 2024 ve 2025 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini, önceki tahminler olan 2,00 USD ve 3,00 USD'den sırasıyla 1,70 USD ve 2,40 USD'ye düşürdü.
Sat tavsiyesi, arz ve talep dinamiklerindeki belirsizliklerin ve fiyat artışlarının değerlemede bir iskonto gerektirdiği inancıyla destekleniyor ve 2024 için öngörülen FAVÖK'ün 5,7 katı EV/EBITDA katsayısı ile yansıtılıyor.
CFRA, sektördeki stok seviyelerinin normalleşmesi nedeniyle yılın ikinci yarısında hacimlerde sınırlı iyileşme gördüğü için 300 NOK olan fiyat hedefi önceki tahmine göre değişmedi. Bu görünüm, zorlu bir pazar ortamında şirketin yakın vadeli büyüme beklentilerine ilişkin temkinli bir bakış açısına işaret ediyor.
Yakın tarihli diğer bir haberde, Yara International ASA ikinci çeyrek kazanç çağrısı sırasında önemli bir maliyet azaltma ve büyüme stratejisi açıkladı. Gübre şirketi 2025 yılı sonuna kadar sabit maliyetleri ve sermaye harcamalarını 150'şer milyon dolar azaltmayı planlıyor.
Yara'nın CEO'su Svein Tore Holsether, hissedar değerini artırmayı hedefleyen firmanın temel operasyonlara ve stratejik önceliklere odaklandığının altını çizdi. Halihazırda %6,1'lik bir yatırım sermayesi getirisi raporlayan şirket, maliyet azaltımları ve sıkılaşan nitrojen piyasası sayesinde finansal pozisyonunda iyileşme görmeyi bekliyor.
Yara ayrıca daha düşük getirili varlıkları yeniden yapılandırmayı veya elden çıkarmayı düşünüyor ve net borcu şimdiden 3,6 milyar doların biraz altına indirmiş durumda. Şirket, 2023'ün ilk yarısında amonyak üretiminde %26'lık bir artış bildirdi ve 2025'in sonuna kadar ROIC'de %2'lik bir iyileşme planlıyor. Ayrıca Yara, düşük karbonlu bitki besleme ürünleri tedarik etmek için PepsiCo Europe ile işbirliği yaptı.
Bu gelişmeler, Yara'nın temel iş faaliyetlerine ve getirileri iyileştirmek için temel stratejik önceliklere odaklanma stratejisinin bir parçasıdır. Güçlü bir amonyak üretim sistemine sahip olan şirket, daralan azot pazarından faydalanmak için iyi bir konumdadır ve özellikle gelişen küresel enerji sistemlerinde önemli bir büyüme potansiyeli görmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.