Çarşamba günü BofA Securities, XP Inc. (NASDAQ: XP) için Satın Al notunu korudu ve fiyat hedefini 31,00 $ olarak belirledi. Firmanın değerlendirmesi, XP Inc. şirketinin beklentilerin biraz altında kalan 1,0 milyar R$ net gelir açıklamasının ardından geldi; bir önceki çeyreğe göre önemli bir değişiklik göstermezken, yıldan yıla %29 veya Americanas ile ilgili bir olay hariç tutulduğunda %11'lik bir artışa işaret ediyor.
Şirketin saklama altındaki varlıklar (AUC) büyümesi, perakende net girişleri ve müşteri eklemeleri, 2024'ün ilk çeyreğindeki zayıf piyasa performansı nedeniyle beklenenden daha zayıf olduğu bildirildi. Bu durum, çekirdek perakende gelir büyümesinin beklenenden daha düşük olmasına yol açtı. Ancak, ihraççı hizmetleri sektörü, güçlü Borç Sermaye Piyasası (DCM) faaliyeti sayesinde tahminlerin üzerinde performans gösterdi. Bankacılık gelirleri de, özellikle kart hizmetleri ve kredilerde, etkili çapraz satış stratejilerine işaret eden bir güç sergiledi.
Satılan malın maliyeti (COGS), Bağımsız Finansal Danışmanlara (IFA'lar) ödenen komisyonlardaki artışın etkisiyle BofA Securities'in tahminlerinin biraz üzerinde gerçekleşti. Satış, genel ve idari giderler (SG&A) beklentiler doğrultusunda gerçekleşti. Bu faktörlere rağmen vergi öncesi kar (EBT) marjı bir önceki yıla göre 80 baz puan azalarak %26,9'a geriledi ve şirketin 2026 yılı için öngördüğü %30-34 aralığının altında kaldı.
XP Inc. yönetimi, konferans görüşmesi sırasında marj hedefine ulaşmanın daha normal bir makroekonomik ortama dönülmesine bağlı olduğunu vurguladı. Mevcut yüksek faiz ortamı, hisse senedi işlem hacimlerine ve sermaye piyasası faaliyetlerine zarar vererek XP Inc. kazançlarında beklenen iyileşmeyi geciktirmiştir. Bu gecikme, şu anda 2024 tahmini kazançlarının yaklaşık 13 katı olan şirket değerlemesinde hesaba katılmış gibi görünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
XP Inc. zorlu bir ekonomik ortamda ilerlerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin mevcut finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. XP Inc. 11,76 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 14,96'ya ayarlanmış F/K oranıyla Sermaye Piyasaları sektöründe önemli bir figür olarak öne çıkıyor. Şirketin aynı dönemdeki %10,02'lik gelir artışı, piyasadaki dalgalanmalara rağmen güçlü bir finansal performansa işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, XP Inc. yönetiminin aktif olarak hisse geri alımı yaptığını ve bunun şirketin gelecekteki beklentilerine duyulan güvenin bir işareti olarak yorumlanabileceğini ortaya koyuyor. Buna ek olarak, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ederken, XP'nin son on iki aydaki kârlılığının da desteklediği bir şekilde, şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörüyorlar. Özellikle, XP Inc. temettü ödememektedir, bu da gelir elde etmeye odaklanan yatırımcılar için uygun olabilir.
Daha kapsamlı bilgiler arayan yatırımcılar için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/XP adresinden erişilebilecek XP Inc. hakkında ek ipuçları sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel tekliften yararlanın ve yatırım kararlarını daha da bilgilendirebilecek toplam 7 InvestingPro İpucunun kilidini açın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.