Evercore ISI Salı günü, mal ve kaza sigortası sağlayıcısı W.R. Berkley Corporation'ın (NYSE:WRB) görünümünü düzeltti ve hisse senedinin fiyat hedefini bir önceki 89 dolardan 85 dolara indirirken "In Line" notunu korudu. Firma, W.R. Berkley'in 2024 yılı için ilk çeyrek performansının karışık olduğunu, şirketin azaltılmış bir beklentiyi aştığını ancak bazı aksaklıklar yaşadığını belirtti.
W.R. Berkley, çeyrek için düşürülen tahminleri aşmayı başardı, ancak sigorta yüklenim kayıp oranı (ULR) beklentileri karşılamadı. Şirket, sigorta segmentinde 8 milyon dolarlık olumsuz önceki yıl gelişimi (PYD) bildirdi. Buna rağmen, dördüncü çeyreğe kıyasla ilk çeyrekte yenilenen daha az profesyonel branşların olumlu bir karışımı sayesinde oran artışları sabit kaldı.
Firma, W.R. Berkley'in yükümlülük seçimlerini azaltma eğiliminde olmadığını, bunun da 2024 aktüeryal yılı (AY24) tahminlerine dahil edilen artan ihtiyatlılığı açıkladığını belirtti. W.R. Berkley'in 2020 ila 2022 aktüeryal yılları için kabul ettiği önemli rezerv serbest bırakmaları göz önüne alındığında bu ihtiyat anlaşılabilir bir durumdur.
8 milyon $'lık olumsuz PYD'nin, 2019 aktüeryal yılında yapılan ayarlamaların bir sonucu olduğuna ve son iki yıldır gözlemlenen bir model olan 2020 ila 2023 aktüeryal yıllarındaki rezerv serbest bırakmalarıyla dengelendiğine inanılmaktadır.
Evercore ISI, W.R. Berkley için hisse başına kazanç (EPS) tahminini, beklenen daha yüksek vergi oranını ve sigorta segmentindeki biraz daha kötü ULR'yi hesaba katmak için %1 aşağı doğru revize etti. Bu düzeltme, beklenenden daha iyi net yazılan prim (NPW) büyümesi ile kısmen dengelenmiştir. 85$'lık yeni fiyat hedefi bu revize edilmiş tahminleri yansıtmaktadır.
Zorluklara rağmen, W.R. Berkley ilk çeyrekte %23 ve normal bir doğal afet yükü hesaba katıldığında yaklaşık %20 oranında güçlü bir özkaynak kârlılığı (ROE) sergilemiştir. Şirketin cari yıldaki iyileştirmeleri bilanço gücünü koruyarak dengelemeye çalıştığı görülüyor.
Yine de firma, bu dengenin %10-15 NPW büyümesinin EPS büyümesi üzerindeki etkisini azaltabileceğini öne sürüyor.
InvestingPro İçgörüleri
W.R. Berkley Corporation (NYSE:WRB), Evercore ISI'nın son ayarlamalarından sonra tartışma konusu oldu. InvestingPro, bu tartışmaya katkıda bulunmak amacıyla WRB'nin hisselerini değerlendirmeyi düşünen yatırımcılar için değerli olabilecek bazı bilgiler sunuyor.
En son verilere göre, W.R. Berkley 20,22 milyar $ piyasa değerine sahip ve 15,63 F/K oranıyla işlem görüyor; bu oran 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 14,82 olan düzeltilmiş F/K oranından biraz daha düşük. Bu durum, şirketin kazançları ışığında makul bir değerlemeye işaret ediyor olabilir.
InvestingPro İpuçlarından biri, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiklerini ve bunun Evercore ISI'nın son EPS tahmin revizyonu ile uyumlu olduğunu vurguluyor. Ayrıca, kısa vadeli kazanç artışına rağmen, WRB yüksek bir F/K oranıyla işlem görüyor ve yatırımcıların hisse senedinin büyüme beklentilerini değerlendirirken buna dikkat etmeleri gerekiyor.
Olumlu bir not olarak, W.R. Berkley üst üste 50 yıldır temettü ödemelerini sürdürüyor ve son veriler itibariyle %1,73 temettü verimi ile gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
InvestingPro ayrıca W.R. Berkley'in son on iki ayda kârlı olduğunu ve bunun %43,2'lik sağlam brüt kâr marjıyla desteklendiğini belirtiyor. Ayrıca, şirket son altı ayda toplam %33,98'lik bir getiri ile önemli bir fiyat artışı yaşadı.
Daha ayrıntılı analizlerle ilgilenenler için https://www.investing.com/pro/WRB adresinde yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
W.R. Berkley için 8 InvestingPro İpucu daha bulunduğunu ve bunların yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabileceğini belirtmekte fayda var.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.