Perşembe günü TD Cowen, yarı iletken şirketi Wolfspeed (NYSE: WOLF) üzerindeki duruşunu "Satın Al "dan "Tut "a çevirdi. Firma ayrıca şirketin hisseleri için fiyat hedefini de revize ederek bir önceki 40 dolardan 25 dolara indirdi. Bu karar, şirketin kendi pazar segmentindeki yakın ve gelecekteki beklentilerine ilişkin endişeleri yansıtıyor.
Not indirimi, sektörü etkileyen faktörler ile Wolfspeed'in stratejik kararlarının bir araya gelmesinden kaynaklandı. Analist, Wolfspeed'in silisyum karbür (SiC) uygulamaları için çok önemli olan 200 mm malzeme ve cihaz pazarında lider konumunu korurken, şirketin ters rüzgarlarla karşı karşıya olduğunu belirtti. Bunlar arasında elektrikli araç (EV) sektöründeki yavaşlama ve endüstriyel pazardaki düzeltme yer alıyor ve her ikisinin de Wolfspeed için yakın vadeli büyüme yörüngesini ve yatırımcı duyarlılığını azaltması bekleniyor.
Buna ek olarak, firmanın yeni tesis yatırımlarını durdurma tercihi Wolfspeed'in uzun vadeli iş modeli için sınırlayıcı bir faktör olarak gösterildi. Bu hamle, şirketin bilançosuna ilişkin bazı endişeleri hafifletebilirken, Wolfspeed'in uzun bir dönem boyunca büyüme anlatısına potansiyel bir engel olarak görülüyor.
Analistin açıklaması Wolfspeed'in izlemesi gereken hassas dengenin altını çiziyor: "Wolfspeed'in gelişen SiC TAM'da değer yakalayan 200mm malzemeler/cihazlar alanındaki kutup pozisyonuna inanıyorduk ve hala inanıyoruz. Bununla birlikte, elektrikli araçlardaki yavaşlama ve endüstriyel düzeltme, kısa vadeli rampa ve duyarlılık üzerinde baskı oluştururken, yeni tesislere hurdaya çıkarılan yatırımlar uzun vadeli modeli sınırlıyor. Yavaşlayan harcamalar bilanço endişelerini yatıştırsa da uzun vadeli hikayeye zarar veriyor. Notu Tut'a düşürüyoruz."
Revize edilen fiyat hedefi ve derecelendirme, Wolfspeed'in mevcut sektör zorlukları arasında pazardaki konumundan yararlanma kabiliyetine ilişkin temkinli bir görünümü yansıtıyor. Güncelleme, şirketin gelişen yarı iletken ortamındaki performansına yönelik beklentilerin yeniden ayarlanmasına hizmet ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
TD Cowen'ın Wolfspeed'i yeniden değerlendirmesinin ardından, InvestingPro'nun son verilerine bakmak yatırımcılar için ek bir bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 2,87 milyar dolar olup yarı iletken sektöründeki önemli varlığını göstermektedir. 2024'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %18,55'lik etkileyici bir gelir artışına rağmen, Wolfspeed'in finansal ölçümleri zorlukları ortaya koyuyor. 3Ç 2024 itibarıyla son on iki aya göre düzeltildiğinde -6,21'e gerileyen -3,50'lik negatif F/K oranı, şirketin mevcut kârlılık eksikliğinin altını çiziyor. Ayrıca, aynı dönemdeki %17,51'lik brüt kâr marjı, satışların kâra dönüştürülmesinde verimlilik sorunları olduğunu göstermektedir.
InvestingPro İpuçları Wolfspeed'in geleceği için kritik hususların altını çiziyor. Şirket nakit rezervlerini hızla tüketiyor ve analistler önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize etti. Ayrıca, cari yılda satışlarda düşüş bekleniyor ve analistler şirketin bu yıl kârlı olmasını beklemiyor. Olumlu tarafı ise Wolfspeed'in likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması ve bir miktar finansal istikrar sağlaması.
Daha derinlemesine bir analiz arayan yatırımcılar için daha fazla rehberlik sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak, bu değerli bilgilere erişimi de içeren yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim elde edebilirler. Wolfspeed için şirketin mali durumu ve piyasadaki konumu hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenlerin inceleyebileceği altı InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.