Cuma günü Wolfe Research, Delta Air Lines (NYSE:DAL) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirdi ve Outperform notunu korurken fiyat hedefini bir önceki 57$'dan 60$'a yükseltti.
Wolfe Research'ün sektör performansını takip eden Havayolu endeksi bu hafta %0,2'lik hafif bir yükseliş kaydetti, ancak S&P 500'ün %0,8 ve Transports endeksinin %0,3 gerisinde kaldı. Yılbaşından bugüne bu endeks %2 oranında gerileyerek S&P 500'ün %9'luk yükselişine ve Transports endeksinin %6,3'lük kazancına kıyasla daha düşük bir performans sergilemiştir.
Delta Air Lines ise yılbaşından bugüne %18'lik önemli bir artış kaydederek sırasıyla %4, %1 ve %1 düşüş kaydeden United Airlines (UAL), American Airlines (AAL) ve Southwest Airlines (LUV) gibi rakiplerini önemli ölçüde geride bıraktı.
Revizyon, Delta'nın ilk çeyrek raporunu ve güncellenmiş kılavuzunu takiben, analistin finansal modelinde değişikliklere yol açarak kapasite, mevcut koltuk mili başına gelir (RASM) ve yakıt hariç mevcut koltuk mili başına maliyette (CASMx) iyileşmeler ve ikinci çeyrekte biraz daha düşük yakıt maliyetleri öngördü.
Analist, ikinci çeyrek hisse başına kazanç (EPS) tahminini 2,03 dolardan 2,34 dolara revize etti. Buna ek olarak, yılın ikinci yarısı için modele bir güvenlik marjı eklemek için ayarlamalar yapıldı ve sonuç olarak 2024 yılının tamamı için EPS tahmini 6,25 $'dan 6,50 $'a yükseltilerek Delta'nın kendi kılavuzunun orta noktası ile uyumlu hale getirildi. 2025 yılı için ise EPS tahmini 7,50 dolardan 7,75 dolara yükseltilerek Wolfe Research'ün beklentileri gelecek yıl için konsensüsün %3 üzerinde konumlandırıldı.
Delta Air Lines şu anda Wolfe Research'ün 2024 EPS tahmininin 7 katı ve 2025 EPS tahmininin 6 katı fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor. Bu değerleme diğer eski havayollarından biraz daha yüksektir. Analist, Delta'nın sürekli serbest nakit akışı yaratmaya ve borcunu azaltmaya devam etmesi halinde, değerlemesinin genişleyebileceğini ve potansiyel olarak Southwest Airlines gibi şirketler tarafından görülen tarihsel katsayılara daha yakın hale gelebileceğini öne sürüyor.
Fiyat hedefinin 60$'a yükseltilmesi, 8,0x hedef F/K katsayısı ve 6,5x işletme değerinin faiz, vergi, amortisman ve kira maliyetleri öncesi kazanca (EV/EBITDAR) katsayısının harmanlanmış ortalamasına dayanmaktadır.
Wolfe Research ayrıca American Airlines için Outperform notunu korurken, Peer Perform notuna sahip hisseler arasında United Airlines (UAL), Alaska Air Group (ALK) ve Sun Country Airlines'ın (SNCY) en cazip değerlemeleri sunduğunu belirtiyor. Bununla birlikte, firma JetBlue Airways (JBLU) için nispeten yüksek değerlemeleri gerekçe göstererek Underperform notunu koruyor.
InvestingPro Analizleri
Delta Air Lines, havayolu endüstrisinin rekabetçi ortamında ilerlerken, gerçek zamanlı veriler ve içgörüler, bilinçli kararlar almak isteyen yatırımcılar için çok önemli hale geliyor. InvestingPro'ya göre, Delta Air Lines yüksek hissedar getirisine sahiptir ve bu da yatırımcılarına değer iade etme taahhüdünü göstermektedir. Bu durum, sadece 6,12'lik F/K oranıyla düşük bir kazanç katsayısı ile tamamlanıyor ve bu da hisse senedinin kazanç potansiyeline kıyasla değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Dahası, Delta'nın Yolcu Havayolları sektöründe önemli bir oyuncu olarak öne çıkması, 29,94 milyar USD'lik önemli piyasa değerine ve 1Ç 2023 itibarıyla son on iki ayda %14,76'lık sağlam gelir artışına yansımaktadır.
InvestingPro İpuçları, Delta'nın son üç aydaki %22,49'luk toplam fiyat getirisi ve daha da etkileyici olan %34,06'lık altı aylık toplam fiyat getirisi ile güçlü getirisini vurgulamaktadır. Bu rakamlar, Wolfe Research'ün olumlu görünümü ve fiyat hedefi ayarlamasıyla uyumlu olan şirketin son piyasa performansının altını çiziyor. Buna ek olarak, analistler Delta'nın bu yıl kârlı kalacağını öngörüyor ve bu görüş şirketin son on iki aydaki kârlılığıyla destekleniyor.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/DAL adresinde 6 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu içgörülere ve daha fazlasına erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanın ve yatırım kararlarına rehberlik edecek zengin veri ve uzman analizlerinin kilidini açın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.