Wolfe Research, Pazartesi günü JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Outperform'dan Peer Perform'a düşürdü. Firma, son 12 ayda hisse fiyatında yaşanan önemli yükselişin ardından finans kuruluşunun tam değerlemesine atıfta bulundu. JPMorgan'ın hisseleri bu dönemde yaklaşık %40'lık bir artış gösterdi ve bu da hem fiyat-kazanç (P/E) hem de fiyat-maddi defter değeri (PT/BV) oranlarında kayda değer bir genişlemeye yol açtı.
Araştırma şirketi JPMorgan'ın temel iş alanlarında üst düzey bir operatör olduğunu ve zorlu ekonomik zamanlarda güvenli bir liman olma potansiyelini kabul etti. Buna rağmen, firmanın analistleri JPMorgan'ın emsallerine kıyasla mevcut priminin tarihi yüksek seviyelere yaklaştığına dikkat çekti. Bu prim ve FRC'nin satın alınmasıyla bankanın artan hisse başına kazanç (EPS) büyümesi, yüksek notun korunması için yeterli olmadı.
Wolfe Research, daha derin faiz indirimlerinin eşlik ettiği ciddi bir ekonomik gerileme durumunda, JPMorgan'ın emsallerine kıyasla daha önemli olan kısa vadeli borçlanması nedeniyle net faiz gelirinin (NII) düşmesine daha fazla maruz kalabileceği endişesini dile getirdi. Firma ayrıca, JPMorgan'ın zorlu makroekonomik koşulların üstesinden gelme konusunda becerikli olmasına rağmen, Bank of America ve Citigroup gibi diğer Para Merkezi bankalarının ileriye dönük daha sağlam bir büyüme algoritması sunabileceğini belirtti.
Wolfe Research tarafından JPMorgan için sağlanan güncellenmiş adil değer (FV) aralığı 226 $ olup, bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %9'luk mütevazı bir artış anlamına gelmektedir. Bu projeksiyon, notun Peer Perform'a düşürülmesine karar verilmesine yol açmıştır. Wolfe Research'ün değerlendirmesi, bankanın mevcut piyasa değerlemesi ve ekonomik görünümüne dayanarak JPMorgan'ın sektördeki benzerlerine kıyasla yatırım potansiyeline ilişkin görüşlerindeki bir değişimi yansıtıyor.
Son dönemde ABD'de repo faiz oranının 5 ayın zirvesine yükselmesi likiditenin sıkılaştığına işaret ederken, JPMorgan ve TD Securities USA'nın da aralarında bulunduğu finansal analistler durumu yakından takip ediyor. Bu arada, aralarında Bank of America ve Goldman Sachs'ın da bulunduğu on büyük banka, bir faiz takası hilesi davasında 46 milyon dolarlık bir uzlaşmaya varmayı kabul etti, ancak ilgili tüm taraflar herhangi bir yanlış davranışta bulunduklarını reddetti.
Bankacılık sektöründe, Federal Rezerv'in yıllık stres testi, JPMorgan Chase ve Bank of America'nın da aralarında bulunduğu 31 büyük bankanın ciddi bir ekonomik gerilemeye dayanmak için gerekli sermayeye sahip olduğunu ortaya koydu. Sonuçlar, bu bankaların potansiyel olarak fazla sermayelerini hissedarlara iade edebileceklerini göstermektedir.
Uluslararası gelişmelerde, Hindistan'ın devlet tahvilleri JPMorgan'ın gelişmekte olan piyasa borç endeksine katılmaya hazırlanıyor ve bunun Hindistan ekonomisine milyarlarca dolar çekmesi bekleniyor. Son olarak, Hyundai Motor'un Hindistan'da yapılacak ilk halka arzı, JPMorgan, Citigroup ve HSBC'nin de aralarında bulunduğu danışman bankalara 40 milyon dolara varan ücretler getirecek.
InvestingPro İçgörüleri
Wolfe Research JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) üzerindeki görüşünü değiştirirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine bakıldığında güçlü bir finansal profile sahip bir şirket görülüyor. JPMorgan'ın piyasa değeri 588,09 milyar dolar ve banka 12,36 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu oran 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ay bazında 11,97'ye düşüyor. Bu rakam, ralliye rağmen JPMorgan'ın hisselerinin, özellikle 0,55'lik PEG oranı göz önünde bulundurulduğunda, yakın vadeli kazanç büyümesine göre hala cazip olabileceğini ve büyümeyi hesaba katarken potansiyel değer düşüklüğüne işaret ettiğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, JPMorgan'ın yalnızca 13 yıl üst üste temettüsünü artırmakla kalmadığını, aynı zamanda etkileyici bir şekilde 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık gösterdiğini vurgulamaktadır. Ayrıca, 8 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesiyle, yatırımcı duyarlılığının bankanın performansı konusunda yükselişte olduğu görülüyor.
JPMorgan'ın finansal verilerini ve tahminlerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için https://www.investing.com/pro/JPM adresini ziyaret ederek ulaşabilecekleri ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Yatırım araştırma deneyiminizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.