Pazartesi günü HSBC, Londra'da listelenen bir finansal teknoloji şirketi olan Wise plc (WISE:LN) (OTC: WPLCF) için hisse senedi fiyat hedefini revize ederek önceki 13,00 £'dan 11,50 £'a düşürdü. İndirime rağmen, firma hisse senedi üzerindeki "Satın Al" notunu korudu.
Ayarlama, HSBC'nin şirketin ana iş performansı açısından hayal kırıklığı yarattığı ve iki yıldır ilk kez sonuçların beklentileri karşılamadığı Wise'ın son üç aylık ticaret güncellemesini takip ediyor.
HSBC, bu durumun piyasanın ana iş kolunda daha yavaş hacim ve gelir artışının yanı sıra önümüzdeki üç yıl içinde net faiz gelirinin (NII) gelir ve FAVÖK karışımına katkısının artmasına yönelik beklentilerini yeniden ayarlamasını gerektirebileceğini belirtiyor.
HSBC, Wise'ın hisseleri için potansiyel katalizörlerin devam ettiğine inanıyor ve 2026 mali yılının ilk çeyreğine kadar müşteri başına hacimde bir toparlanma ve alım oranında kademeli bir artış bekliyor. Firma, FTSE All-Share Endeksi'ndeki %2'lik düşüşe kıyasla, ticari açıklamanın yayınlanmasından bu yana %15 düşen hisse fiyatının, azalan ana faaliyet FAVÖK'ünün önemini abartabileceğini ve daha yüksek NII'yi gözden kaçırabileceğini öne sürüyor.
Wise'ın mevcut değerlemesi, FY25e işletme değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) katsayısı 12 kat ve fiyat-kazanç (PE) oranı 22 kat - veya NII hariç tutulduğunda sırasıyla 21 kat ve 33 kat - HSBC tarafından makul olarak değerlendirilmektedir.
Bu, ana faaliyet geliri, FAVÖK ve hisse başına kazanç (EPS) için beklenen yaklaşık %20'lik yıllık büyüme oranları ışığında gerçekleşmektedir. HSBC, Wise'ın platform iş modelinin bu tür şirketlerde tipik olarak aranan avantajları sunmaya devam ettiği sonucuna varmıştır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.