MIAMI BEACH, Fla. - NETGEAR Inc. şirketinin (NASDAQ:NTGR) yaklaşık %4,2 hissesini elinde bulunduran Windward Management LP, şirket yönetim kurulunu hissedar değerini artırmaya yönelik stratejik girişimlerde bulunmaya çağırdı.
Windward, 24 Mayıs 2024 tarihinde yayınladığı açık mektupta, Tüketici WiFi pazarında önemli bir yere sahip olan NETGEAR'ın değerini ortaya çıkarabileceğine inandıkları bir dizi önlemin ana hatlarını çizdi.
Windward'ın önerileri, NETGEAR'ın net nakit pozisyonunun piyasa değerinin yaklaşık %80'i olduğunu gösteren son mali açıklamalarının ardından geldi. NETGEAR'ın 2024'ün geri kalanında önemli miktarda serbest nakit akışı yaratacağını öngören Windward, NETGEAR'ın kurumsal değerinin yılsonuna kadar ihmal edilebilir, hatta negatif olabileceğini iddia ediyor.
Yatırım şirketi NETGEAR'ı hisse geri alım yetkisini artırmaya çağırıyor ve mevcut değerlemede hisse geri alımının sermayenin optimal kullanımını temsil ettiğini vurguluyor. Ayrıca Windward, NETGEAR'ın Connected Home ve NETGEAR for Business (NFB) segmentlerini ayırmayı değerlendirmek için stratejik bir inceleme öneriyor. NFB segmentinin tek başına şirketin mevcut piyasa değerinin tamamından daha değerli olabileceğini savunuyorlar.
Windward Management'ın mektubu ayrıca NETGEAR için yaklaşan WiFi 7 yükseltme döngüsü, eski yönlendirme ekipmanlarının değiştirilmesi için beklenen tüketici talebi ve ağ alanındaki yabancı rekabeti azaltmayı amaçlayan iki partili bir girişim olan ROUTERS Yasası'nın olası faydaları da dahil olmak üzere çeşitli potansiyel rüzgarlara işaret ediyor.
Yatırım şirketinin analizine göre, NETGEAR'ın nakit parasını etkin bir şekilde kullanması ve segmentlerinin tanınmayan değerini gerçekleştirmesi halinde hisseleri önümüzdeki 12-18 ay içinde %150'nin üzerinde bir artış gösterebilir. Windward'ın harekete geçme çabası, piyasanın şu anda NETGEAR'ın faaliyetlerinin ve pazardaki konumunun gerçek değerini yansıtmadığı inancına dayanıyor.
Bu makale Windward Management LP'nin basın açıklamasına dayanmaktadır.
InvestingPro Insights
NETGEAR Inc. (NASDAQ:NTGR), InvestingPro'nun en son ölçümlerinin de gösterdiği gibi, şu anda zorlu finansal sularda geziniyor. Piyasa değeri yaklaşık 395,66 milyon dolar olan şirketin değerlemesi -3,51 ile negatif bir F/K oranını yansıtıyor ve bu oran 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı olan -3,48 ile uyumlu. Bu durum, yatırımcıların geçtiğimiz yıl yaşanan kayıpları hesaba kattığını ve bunun da şirketin hisse senedi performansına yansıyabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, NETGEAR'ın bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu, bunun da finansal belirsizliklere karşı bir tampon sağlayabileceğini ve Windward Management LP tarafından önerilen hisse geri alım programı gibi stratejik girişimleri potansiyel olarak finanse edebileceğini gösteriyor. Ayrıca, NETGEAR'ın değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da gerçekleşmesi halinde yatırım şirketinin şirketin hissedar değeri yaratma kapasitesine ilişkin tezini destekleyebilir.
Ancak analistler, içinde bulunduğumuz yılda satışların düşeceğini ve bunun da büyüme beklentilerini zorlayacağını öngörüyor. Bu durum, 2024'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda -%19,75'lik bir daralma gösteren gelir artışı ölçütüyle de destekleniyor. Buna rağmen, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da yakın vadede bir miktar operasyonel istikrar sağlayabilir.
NETGEAR'ın mali durumunu ve stratejik seçeneklerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Şirketin finansal durumu ve beklentileri hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek 7 InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak bu bilgileri edinebilir ve yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir.
Genel olarak, NETGEAR zorlu bir finansal ortamla karşı karşıya olsa da, şirketin nakit pozisyonu ve güçlü bir serbest nakit akışı getirisi potansiyeli, Windward Management LP'nin savunduğu gibi hissedar değerini artırmak için yollar sunabilir. Önümüzdeki çeyrekler NETGEAR'ın satışlardaki düşüşü yönetmesi ve finansal kaynaklarını etkin bir şekilde kullanması için kritik olacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.