Pazartesi - Raymond James, Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC) hisselerini şirketin mevcut değerlemesine ilişkin endişeleri gerekçe göstererek Outperform'dan Market Perform'a düşürdü. Firma, Sabit Disk Sürücüsü (HDD) ve NAND pazarlarına yönelik olumlu beklentilere rağmen Western Digital'in hisse fiyatının hedeflerini aştığını ve bunun da notunun yeniden değerlendirilmesine yol açtığını belirtiyor.
Raymond James analisti, hisse senedinin önceki zirve hisse başına kazancının (EPS) sekiz katından işlem gördüğünü, bunun da piyasanın hem HDD hem de NAND sektörlerinde makul bir toparlanmayı zaten hesaba kattığını gösterdiğini belirtti. Western Digital'in işinde beklenen bölünme nedeniyle daha uygun olduğu düşünülen Parçaların Toplamı (SOTP) analizi, %10'dan daha az yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
Bu, HDD segmentinin rakibi Seagate Technology (STX) ile benzer şekilde işlem göreceği ve NAND işinin bellek emsallerinin işletme değeri/satış (EV/S) oranının kabaca yarısı kadar değerleneceği varsayımına dayanmaktadır.
Not indirimi, saf NAND işinin diğer bellek emsallerine, özellikle de Dinamik Rastgele Erişimli Belleklere (DRAM) odaklananlara kıyasla iki ana nedenden dolayı önemli bir iskonto ile işlem göreceği inancını yansıtıyor.
İlk olarak, NAND endüstrisi oldukça parçalı bir yapıya sahiptir ve ikinci olarak, Generative AI teknolojisindeki gelişmelerden daha az faydalanması beklenmektedir. Önümüzdeki çeyreklerde NAND temellerinde iyileşmeler beklenirken, Raymond James, Outperform olarak derecelendirdiği Micron gibi diğer şirketlerde daha cazip bir risk/ödül profili görüyor.
Raymond James, HDD pazarının toparlanması konusunda iyimser olan yatırımcılar için, firmanın Outperform olarak derecelendirdiği Marvell Technology Group (MRVL) hisselerini değerlendirmelerini öneriyor. Raymond James'in rehberliği Western Digital'in hisselerine daha temkinli bir yaklaşım öneriyor ve yatırımcıların potansiyel olarak daha iyi getiriler için sektördeki diğer fırsatlara bakmalarını öneriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.