Pazartesi günü, Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), kazanç gününde kayda değer bir düşük performans göstermesinin ardından Citi'den Nötr notunu ve 63,00 $ fiyat hedefini korudu. Bankanın hisseleri, BKX endeksinin %0,25'lik marjinal düşüşüne kıyasla, temel olarak beklenenden daha düşük net faiz geliri (NII) görünümü nedeniyle %6 düştü. Bu durum, zayıf kredi talebine ve Varlık ve Yatırım Yönetimi (WIM) mevduatlarının beklenmedik şekilde daha yüksek yeniden fiyatlandırılmasına bağlandı.
NII için mevcut kılavuz, daha önce beklenen %7-9 aralığının aksine, %8-9'luk bir düşüş eğiliminde olduğu ve bunun zaten piyasa beklentilerine dahil edildiği açıklandı. Bu zorluklara rağmen, Citi'nin analizi Wells Fargo'nun 2024 NII'sinin nispeten sabit kalabileceğini göstermektedir. Bu istikrar, çekirdek mevduat bakiyelerindeki güçlülüğün, kazançlı varlıklardaki düşük getirileri ve artan fonlama maliyetlerini dengeleyebilmesi nedeniyle beklenmektedir.
Devam eden bu olumsuzluklar nedeniyle bankanın 2025 ve 2026 yıllarında da NII üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceği öngörülmektedir. Rapor ayrıca, Wells Fargo'nun teknoloji yükseltmeleri ve şube yenilemelerine yapılan yatırımlardan kaynaklanan yüksek giderlere maruz kalacağını öngörmektedir. Bununla birlikte, bu maliyetlerin ücret bazlı gelirlerdeki istikrarlı bir ivme ile dengelenmesi bekleniyor.
Kredi eğilimleri açısından, Wells Fargo'nun rotasında kaldığı bildiriliyor. Citi'nin Nötr duruşu ve 63 dolarlık fiyat hedefi, mevcut ekonomik ortam ve kazanç raporunda belirtilen belirli zorlukların ortasında bankanın finansal performansına ilişkin temkinli bir bakış açısını yansıtıyor.
Diğer güncel haberlerde, Wells Fargo ikinci çeyrek için karışık sonuçlar bildirdi. Bankanın kazançları, sermaye piyasası ücretlerinde beklenenden daha güçlü bir performansın altını çizerken, bu durum tüm yıl için daha düşük net faiz geliri ve daha yüksek maliyetler öngören bir tahminle dengelendi. BMO Capital Markets daha sonra Wells Fargo hisseleri için fiyat hedefini $59.00 olarak güncelledi ve Piyasa Performansı notunu korudu. Yeni fiyat hedefi, 2025 yılı için tahmini maddi adi öz sermayenin 1,4 katını içeren bir değerleme yaklaşımına dayanıyor.
Net faiz geliri ve ortalama kredilerdeki düşüşe rağmen Wells Fargo, müşteriye dönük tüm iş kollarında ortalama mevduatlarda pozitif büyüme kaydetti. Şirket ayrıca üçüncü çeyrekte adi hisse senedi temettüsünü %14 oranında artırmayı planladığını duyurdu. Özellikle, CFO Mike Santomassimo faiz dışı gelirde %19'luk bir artış ve kredi zararları karşılığındaki düşüşü özetledi.
Bunlar, Wells Fargo'nun dönüşüm yolculuğunu sürdürdüğü son gelişmeler. Şirketin gelecek beklentileri arasında 2024 yılı net faiz gelirinin 2023 yılına kıyasla %8-9 daha düşük olması ve faiz dışı giderlerin yaklaşık 54 milyar dolar olarak öngörülmesi yer alıyor. Wells Fargo bu zorlukları aşarken, bankanın maliyetleri yönetme ve ücret geliri büyümesini sürdürme becerisi, öngörülen finansal ölçütlere ve değerlemeye ulaşmada kritik faktörler olacaktır.
InvestingPro Analizleri
Citi'nin analizine ek olarak, Wells Fargo & Company'nin (NYSE:WFC) performansı ve görünümü InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve içgörüleriyle daha da bağlamsallaştırılabilir. Piyasa değeri 195,38 milyar dolar olan şirket, 11,93 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu oran, yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük kabul edilerek yatırımcılar için potansiyel değere işaret ediyor. Ayrıca, Wells Fargo 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %3,46'lık bir gelir artışı göstererek ekonomik zorluklara rağmen istikrarlı bir artış sergilemiştir.
InvestingPro İpuçları, Wells Fargo yönetiminin aktif olarak hisse geri alımı yaptığını ve bunun da şirketin değerine duyulan güvene işaret ettiğini vurguluyor. Dahası, banka 54 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürüyor ve mevcut temettü verimi %2,48 ile hissedarlara değer iade etme taahhüdünü sergiliyor. Bu faktörler, şirketin bu yıl kârlı kalacağı öngörüsüyle birleştiğinde, Wells Fargo'nun mali sağlığına ilişkin çok yönlü bir görünüm sunuyor.
InvestingPro, Wells Fargo'nun finansal ölçümlerini daha derinlemesine incelemek ve daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular için kapsamlı bir analiz sunuyor. Yatırım kararlarına daha fazla bilgi sağlayabilecek daha fazla InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu bilgileri keşfetmek ve platformun güçlü özelliklerinden yararlanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.