Perşembe günü Morgan Stanley, Weibo Corp (NASDAQ:WB) üzerindeki duruşunu düzeltti ve hisse senedinin fiyat hedefini 10,00 $'dan 9,00 $'a düşürürken, Underweight notunu korudu. Revizyon, durgun reklam geliri beklentileri ve rekabetçi baskıların ortasında geldi.
Firmanın analizi, Weibo'nun 2024 ila 2026 yılları için reklam geliri tahminlerinde %1-2'lik tahmini bir düşüşle aşağı yönlü bir ayarlamaya işaret ediyor. Projeksiyon, zorlu makroekonomik ortama ve pazar payındaki kayba dayanıyor.
Şirket, reklam gelirlerinin 2024'ün ikinci çeyreğinde yıldan yıla büyüme göstermeyeceğini öngörüyor, ancak üçüncü çeyrekte Olimpiyatların da etkisiyle bir toparlanma bekliyor.
Morgan Stanley ayrıca Weibo'nun kâr marjlarını genişletme konusunda kısıtlamalarla karşılaşacağını öngörüyor. 2023'te elde edilen önemli maliyet tasarruflarına rağmen, günlük aktif kullanıcıları (DAU) korumayı amaçlayan içerik ve kullanıcı teşviklerine devam eden yatırımların marj büyümesini sınırlaması muhtemel. Bu yatırımlar, yatırım getirisi (ROI) düşük olan kanallara yapılan harcamaların azaltılmasıyla kısmen dengeleniyor.
Firma ayrıca, Weibo için seyreltilmiş GAAP dışı ADS başına kazanç tahminlerini 2024 ila 2026 yılları için %11-13 oranında aşağı yönlü revize etti. Fiyat hedefi de %10'luk bir düşüşü temsil edecek şekilde buna göre ayarlandı. Yeni değerleme, 2025 ortasına kadar uzanan ileriye dönük bir zaman dilimini yansıtmaktadır.
Son olarak, Morgan Stanley'in tahminlerine göre Weibo'nun mevcut ticari değerlemesi, 2024 yılı için öngörülen kazançların 5 katıdır. Raporda ayrıca, Weibo'nun tarihsel olarak dördüncü çeyrekte yaklaşık %9'luk bir getiriyi temsil edebilecek bir temettü yayınlamasıyla potansiyel bir temettü katalizörüne dikkat çekiliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley, Weibo Corp (NASDAQ:WB) üzerindeki görünümünü ayarlarken, en son InvestingPro verilerine ve ipuçlarına bir göz atmak yatırımcılar için ek bağlam sağlayabilir. Weibo'nun piyasa değeri 2,1 milyar dolar ve 7,45 gibi oldukça düşük bir F/K oranına sahip. 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki aya göre ayarlandığında bu oran 7,2'ye düşüyor. Bu durum, InvestingPro'nun şirketin yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü vurgulayan ve muhtemelen kazançlar açısından değerinin altında bir hisse senedine işaret eden tavsiyesiyle uyumludur.
Şirketin brüt kâr marjı aynı dönem için %78,45 gibi güçlü bir seviyede ve Weibo'nun etkileyici brüt kâr marjlarını öven InvestingPro Tavsiyesinin altını çiziyor. Ayrıca, Weibo'nun likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal istikrar ve daha düşük bir risk profiline işaret ediyor. Morgan Stanley reklam gelirlerinde bir düşüş öngörse de, Weibo'nun güçlü temellerinin bu etkiyi hafifletebileceğini belirtmek gerekir.
Daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar için InvestingPro, kazanç revizyonları ve değerleme katları hakkında bilgiler de dahil olmak üzere Weibo hakkında ek ipuçları sunuyor. Bu değerli ipuçlarına erişmek ve bilinçli yatırım kararları almak için yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.