Evercore ISI, Pazartesi günü Webtoon Entertainment Inc (NASDAQ: WBTN) hissesini olumlu bir görünümle incelemeye başladı, Outperform notu verdi ve fiyat hedefini 30,00$ olarak belirledi. Firmanın olumlu duruşu, 2025 yılı için öngörülen 1,8 milyar dolarlık gelir üzerinden 2x EV/Satışlar ve 147 milyon dolarlık beklenen FAVÖK üzerinden 23x EV/FAVÖK değerlemesine dayanıyor.
Web çizgi romanları ve web romanları içeren küresel platformuyla tanınan Webtoon Entertainment, 450.000'den fazla web çizgi romanı ve 55 milyon web romanından oluşan bir kütüphaneye katkıda bulunan 170 milyondan fazla kullanıcıya ve 24 milyon içerik oluşturucuya sahiptir. Şirketin gelirleri üç ana akışta çeşitlendirilmiştir: Toplam gelirinin %80'inden fazlasını oluşturan Ücretli İçerik, Reklam ve IP Uyarlamaları.
Firmanın Webtoon'a ilişkin yükseliş tezi, şirketin çevrimiçi web-comics ve web-novels pazar segmentlerindeki baskın pozisyonuna, yüksek katılımlı bir kullanıcı tabanına ve genişleyen bir gelir modeline dayanıyor. Ayrıca, Evercore ISI gelecekte önemli bir kârlılık potansiyeli görüyor. Çok sayıda Webtoon yaratıcısı ile yapılan durum tespiti kontrollerinden ve yaklaşık 40 ABD kullanıcısı ile yapılan özel bir anketten elde edilen bilgiler, platformun güçlü değer önerisini güçlendirmektedir.
Webtoon Entertainment'ın finansal verileri umut verici eğilimler gösteriyor; raporlanan gelir 2023'te 1,3 milyar dolara ulaşarak bir önceki yıla göre %19'luk bir artışa işaret ediyor. Firma, Webtoon'un Brüt Marjlarının mevcut %23 seviyesinden uzun vadede %35-%40 aralığına yükselebileceğini ve FAVÖK Marjlarının düşük tek haneli rakamlardan %15-%20 hedefine çıkabileceğini öngörüyor.
Şirket, yaklaşık %50 nüfus penetrasyonuna sahip Kore'de ve %20'ye yakın penetrasyona ulaştığı Japonya'da önemli ölçüde ürün-pazar uyumu sağlamış durumda. Evercore ISI, Webtoon'un şu anda düşük tek haneli penetrasyon seviyelerinde olan uluslararası cazibesinin büyüme için önemli bir alana sahip olduğuna inanıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Webtoon Entertainment Inc. büyük finans kuruluşları tarafından önemli analizlere konu oldu. Morgan Stanley, Webtoon'u Eşit Ağırlık notuyla incelemeye başladı ve fiyat hedefini 23,00 $ olarak belirledi. Firma, Webtoon'un Kore ve Japonya'daki internet kullanıcılarının önemli bir kısmının ilgisini çekmedeki başarısını vurguladı ve 2023'ten 2026'ya kadar %4'lük bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) öngördü.
Eş zamanlı olarak, JPMorgan şirketi Nötr not ve benzer bir fiyat hedefi olan 23,00 $ ile kapsamaya başladı. Firma, şirketin küresel erişimini ve çeşitlendirilmiş gelir akışlarını göz önünde bulundurarak 2023'ten 2026'ya kadar %18'lik bir gelir YBBO'su öngördü. Ancak JPMorgan, Webtoon'un uzun vadeli büyümesine daha fazla inanmadan önce çeşitli cephelerde sağlam uygulama kanıtlarına ihtiyaç olduğunu belirtti.
Goldman Sachs ise Webtoon'u Satın Al notu ve 62,00$'lık 12 aylık fiyat hedefiyle incelemeye başladı. Firma, Webtoon'un web-comics pazarındaki avantajlı konumuna ve uzun vadeli büyüme temalarıyla uyumuna dikkat çekti.
Bu son gelişmeler, Webtoon'un iş modelinin, özellikle Kuzey Amerika'da yeni pazarlara girerek büyüme yörüngesini sürdürme potansiyelinin altını çiziyor. Şirketin Kuzey Amerika'daki ayak izini genişletme stratejisi, gelecekteki büyüme için önemli bir itici güç olarak vurgulandı.
Morgan Stanley, JPMorgan ve Goldman Sachs analistlerinin açıklamaları, uluslararası dijital içerik pazarından daha büyük bir pay almayı amaçlayan stratejik girişimlerle desteklenen Webtoon için istikrarlı bir büyüme beklentisini yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Evercore ISI'nın Webtoon Entertainment Inc (NASDAQ: WBTN) için hazırladığı iyimser rapor, şirketin dijital eğlence alanındaki potansiyelini vurguluyor. Bu görünümü tamamlayan InvestingPro verileri, şirketin finansal durumunun gerçek zamanlı bir görüntüsünü sunuyor. 2024'ün ilk çeyreğine kadarki son on iki ay itibariyle Webtoon'un piyasa değeri 2,59 milyar dolar, geliri ise 1,3 milyar dolar seviyesinde ve bu da çeyrek bazda %5,31'lik sağlam bir gelir artışını yansıtıyor. 24,01'lik zorlu Brüt Kâr Marjına rağmen, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için iyi bir konumdadır ve bu da yatırımcılar için olumlu bir işarettir.
InvestingPro İpuçları, Webtoon'un borçtan daha fazla nakde sahip olmasının finansal istikrarı gösterdiğini, RSI'a göre hisse senedinin şu anda aşırı alım bölgesinde olduğunu ve yüksek bir FAVÖK değerleme katsayısında işlem gördüğünü öne sürüyor. Dahası, şirketin hisseleri 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor, bu da değer düşüklüğünün bir göstergesi olabilir. Webtoon'a yatırım yapmayı düşünenler için, şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha derin bilgiler sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. İlgilenen yatırımcılar, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimden yararlanarak bu ipuçlarının kilidini açabilir ve Webtoon Entertainment hakkında kapsamlı bir görünüm elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.