ANOKA, Minn. - Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), hissedarlarını 23 Temmuz 2024 tarihinde yapılacak Özel Toplantıda Çekoslovak Group a.s. (CSG) ile yapılacak işlem lehinde oy kullanmaya çağırdı. Yönetim kurulu, The Kinetic Group'a 2,1 milyar dolar değer biçen CSG anlaşmasını, MNC Capital'den gelen daha düşük bir teklife tercih etti.
Federal Ammunition ve CamelBak dahil olmak üzere spor ve outdoor ürünleri sektörlerinde üç düzineden fazla markaya sahip olan şirket, CSG ile ilk teklife göre 190 milyon dolarlık bir satın alma fiyatı artışı sunan bir değişiklik yaptı. Bu değişiklik aynı zamanda nakit bedeli Vista Outdoor adi hisse senedi başına 21,00 $'a yükseltiyor, bu da ilk teklife göre hisse başına 8,10 $'lık bir artış anlamına geliyor.
CSG anlaşmasının gerçekleşmesi halinde hissedarlar, Vista Outdoor adi hisselerinin her bir hissesi için bir Revelyst adi hisse senedi ve 21,00 $ nakit alacaklar. İşlemin, hissedarların onayına ve alışılagelmiş kapanış koşullarına tabi olarak Temmuz 2024'te tamamlanması bekleniyor.
Yönetim kurulu, hissedar değerini en üst düzeye çıkarmak için rekabetçi bir süreç yürütmüş, 26 karşı tarafla görüşmüş ve nihayetinde The Kinetic Group'un CSG'ye satışının ve Revelyst'in bağımsız bir kamu şirketi olarak ayrılmasının en iyi seçenek olduğuna karar vermiştir.
Şirket, Revelyst'in 2025 mali yılında bağımsız Revelyst FAVÖK'ünü iki katına çıkarmayı ve 2027 mali yılına kadar 100 milyon dolardan fazla maliyet tasarrufu sağlamayı hedefleyerek Revelyst'in öngörülen büyümesini ve marj genişlemesini vurguladı.
Vista Outdoor'un finansal danışmanları, CSG işlemindeki bedeli hissedarlar açısından finansal açıdan adil bulmuştur. Buna karşılık yönetim kurulu, MNC'nin Vista Outdoor'u hisse başına 42.00$'a satın almak için sunduğu nihai ilgi bildirimini, şirketin, özellikle de Revelyst işinin değerinin altında olduğu ve önemli bir uygulama riski içerdiği gerekçesiyle oybirliğiyle reddetti.
Yönetim kurulunun kararı, MNC'nin fırsatçı olduğuna ve Revelyst'in değerini bir satış süreci dışında indirimli olarak yakaladığına inandıkları teklifinin kapsamlı bir şekilde incelenmesi ve değerlendirilmesine dayanmaktadır. Ayrıca, MNC'nin teklifi ek durum tespitine tabidir ve yeni, açıklanmamış borç ve öz sermaye ortaklarını içermektedir. MNC ayrıca teklifini daha fazla yükseltmeyeceğini de belirtti.
Şirket, CSG ile birleşme için gerekli tüm düzenleyici onayları almıştır ve hissedarlara kesinlik ve acil değer sağlayarak anlaşmayı kapatmaya hazırdır. CSG işlemine karşı oy kullanmak MNC ile müzakerelerin yeniden başlayacağını garanti etmez.
Bu makalede yer alan bilgiler Vista Outdoor Inc. tarafından yapılan basın açıklamasına dayanmaktadır.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Vista Outdoor Inc. ticari faaliyetlerinde önemli adımlar attı. Şirket, MNC Capital Partners, L.P.'nin 3,2 milyar dolarlık satın alma teklifini reddederek, bunun yerine mühimmat bölümü Kinetic Group için Çekoslovak Grubu'ndan (CSG) gelen iyileştirilmiş bir teklifi tercih etti.
Prag merkezli bir savunma firması olan CSG'nin artırılmış teklifi şu anda 2,1 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Askeri malzemelere yönelik talebin arttığı bir dönemde alınan bu karar, Vista Outdoor'un mühimmat biriminin stratejik öneminin altını çiziyor.
Şirketin hissedarları, özel bir toplantıda onaylanmayı beklerken, sahip oldukları her hisse için 21.00 $ nakit ve bir adet Revelyst adi hisse senedi alacaklar. Kinetic Group'un CSG'ye satışı, ABD hükümetinin kurumlar arası bir komitesinden düzenleyici onay alarak işlemin sonuçlandırılması yolunda önemli bir adım attı.
Bu gelişmeler ışığında Vista Outdoor 4. çeyrekte toplam satışlarını 2,75 milyar dolar, düzeltilmiş FAVÖK marjını ise %16,1 olarak açıkladı. Görüşmelerin devam ettiği bir ortamda, analist firmaları değerlendirmelerini güncelledi. Roth/MKM ve B.Riley Vista Outdoor hisseleri için Al notunu korurken, Lake Street Capital Markets şirketi Al'dan Tut'a düşürdü.
InvestingPro İçgörüleri
Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), Czechoslovak Group a.s. (CSG) tarafından önerilen satın alma konusunda karar vermek için çok önemli hissedarlar toplantısına hazırlanırken, yatırımcılar şirketin mali sağlığını ve piyasa performansını yakından izliyor. InvestingPro'ya göre, Vista Outdoor'un piyasa değeri 2,17 milyar USD gibi güçlü bir seviyede bulunuyor ve bu da yatırımcıların şirketin piyasadaki konumuna duyduğu güveni yansıtıyor.
Potansiyel ve mevcut hissedarlar için önemli bir ölçüt de şirketin F/K (Fiyat/Kazanç) oranıdır. Vista Outdoor'un 2024'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 11,2 olup, özellikle InvestingPro İpuçları'ndan birinde vurgulandığı üzere şirketin bu yıl beklenen net gelir artışı dikkate alındığında, sektör ortalamasına kıyasla potansiyel bir değer düşüklüğüne işaret etmektedir.
Bir diğer InvestingPro İp ucu da Vista Outdoor'un son on iki aydır kârlı olmadığıdır. Ancak analistler şirketin bu yıl karlılığa döneceğini tahmin ediyor ki bu da uzun vadeli değer arayan yatırımcılar için cesaret verici bir işaret olabilir. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da satın alma sonrası faaliyetlerini ve potansiyel büyüme stratejilerini destekleyebilecek sağlam bir likidite pozisyonuna işaret ediyor.
Yatırımcılar ayrıca Vista Outdoor'un temettü ödememesine rağmen, şirketin son altı ayda %31,53 toplam getiri ile büyük bir fiyat artışı yaşadığını ve güçlü piyasa performansının altını çizdiğini bilmelidir. Ek olarak, Vista Outdoor için InvestingPro platformu üzerinden erişilebilen ve şirketin finansalları ve gelecekteki görünümü hakkında daha derin bilgiler sağlayan 8 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu değerli bilgilere erişmek için okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirim kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.