Cuma günü, bir HSBC analisti Venustech Group Inc (002439:CH) şirketini "Al"dan "Tut"a düşürerek hisse senedi değerlendirmesinde bir değişiklik yaptı. Bu düşüşle birlikte, fiyat hedefi önceki 26,60 RMB'den 12,90 RMB'ye önemli ölçüde düşürüldü. Bu ayarlama, analistin siber güvenlik firmasının finansal tahminlerini yeniden değerlendirmesinin ardından geldi.
Şirketin görünümünün revizyonu, 2024, 2025 ve 2026 yılları için gelir tahminlerinde sırasıyla %7, %14 ve %19'luk bir düşüşü içeriyor. Analist, bu ayarlamanın temel nedeni olarak Çin Mobile alanı dışındaki siber güvenlik talebinin beklenenden daha zayıf olmasını gösterdi. Ayrıca analist, daha düşük brüt kar marjı tahminleriyle birlikte, 2024, 2025 ve 2026 için net kar beklentilerinin de sırasıyla %20, %30 ve %36 oranında düşürüldüğünü belirtti.
2024'ten 2026'ya kadar gider yönetimi nedeniyle hafif bir marj iyileşmesi öngörülmesine rağmen, 2026 için öngörülen net marj %16 olup, bu oran 2019'dan 2023'e kadar kaydedilen %19'luk ortalamanın hala altındadır. Analist ayrıca, beklenen hafif toparlanmanın hissenin mevcut değerlemesine zaten yansıtılmış göründüğüne dikkat çekti; Venustech'in 2025e Fiyat/Kazanç Büyümesi (PEG) oranı 1,1 ile emsallerinin ortalamasına uyumlu olarak işlem görüyor.
Yeni fiyat hedefi, önceki 29 kata kıyasla 20 kata düşürülen 2025 kazanç hedefi Fiyat/Kazanç (F/K) oranına dayanmaktadır. Bu ayarlama, 2024'ten 2026'ya kadar hisse başına kazançta (EPS) daha muhafazakar bir tahmini Bileşik Yıllık Büyüme Oranını (CAGR) yansıtıyor; bu oran şimdi %32'lik önceki tahmine kıyasla %18 olarak bekleniyor.
Ek olarak, analist başlangıçtaki 0,92 RMB tahmininden düşürülen 2025 hisse başına kazanç (EPS) tahmini olan 0,64 RMB'yi uyguladı. Hedef fiyat, hissenin mevcut işlem seviyesinden %0,4'lük marjinal bir yükseliş potansiyeli gösteriyor ve bu da derecelendirmenin "Al"dan "Tut"a düşürülmesi kararına yol açıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.