Cuma günü BofA Securities, ilaç ve yaşam bilimleri endüstrisi uygulamalarına odaklanan bir bulut bilişim şirketi olan Veeva Systems (NYSE:VEEV) için fiyat hedefini bir önceki 240 dolardan 204 dolara indirerek görünümünü düzeltti. Firma hisse senedi üzerinde Nötr notunu korumayı tercih etti.
Fiyat hedefindeki düşüş, şirketin gelecekteki finansal performansına ilişkin revize edilmiş beklentiyi yansıtıyor. Bofa Securities, Veeva Systems'in yazılım sektöründeki en iyi büyüme ve marj şirketlerinden biri olduğunu belirterek, düşük ila orta onlu büyüme ve %40 marjını vurguladı. Bu performans, satış ve pazarlama kaldıracından yararlanan dikey bir yazılım işletmesinin tipik özelliği olan güçlü müşteri ekonomisine bağlanıyor.
Şirketin güçlü yönlerine rağmen BofA Securities, mevcut hisse fiyatının beklenen büyümeyi zaten içerdiğine inanıyor. Firmanın tahmini 2025 takvim yılı serbest nakit akışının 21 katından işlem gören hisseler, %15'lik iki yıllık bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) için 1,4 katına ayarlandığında, firma yakın vadeli kazanç potansiyelinin sınırlı olduğunu öne sürüyor. Bu durum, özellikle şirketin performansını etkileyebilecek bazı riskler göz önünde bulundurulduğunda geçerlidir.
BofA Securities, 2025 mali yılı için güncellenmiş finansal görünümle uyum sağlamak için değerleme modelini yeniden kalibre etti. Yeni fiyat hedefi, 2025 takvim yılı için tahmin edilen serbest nakit akışının 24 katı olan bir işletme değeri-serbest nakit akışı (EV/FCF) katsayısına dayanmaktadır. Bu değer 1,2 kat büyümeye göre ayarlanmış olup, bir önceki 1,4 kat büyüme ayarlı 24 kattan farklıdır.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar BofA Securities'in Veeva Systems (NYSE:VEEV) ile ilgili revize edilmiş görünümünü sindirirken, InvestingPro'nun temel finansal ölçümlerini ve uzman analizini dikkate almakta fayda var. Veeva Systems, 31,38 milyar dolarlık güçlü piyasa değeriyle bulut bilişim alanında önemli bir oyuncu. Şirketin güçlü finansal pozisyonu, bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurmasından anlaşılıyor ki bu da kaldıraç riskine karşı temkinli olan yatırımcılar için güven verici bir işaret.
Yine de Veeva'nın değerlemesi, 58,73 F/K oranı ve 2024'ün 4. çeyreği itibariyle 62,26 olan son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görerek bazı kaşları kaldırıyor. Bu yüksek değerleme, değer odaklı yatırımcılar için endişe kaynağı olabilecek 6,76'lık Fiyat / Defter oranına da yansıyor. Diğer taraftan, şirketin gelir büyümesi son on iki ayda %9,68 ile sağlıklı bir şekilde devam ediyor ve bu da rekabetçi teknoloji ortamında genişlemeye devam ettiğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Veeva Systems'in yüksek bir FAVÖK değerleme katsayısıyla işlem gördüğünü vurguluyor, ancak analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ettiklerini ve bunun son on iki aydaki kârlılığın devamı olduğunu belirtmek önemli. InvestingPro, Veeva Systems'ın finansallarını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için ek uzman ipuçları ve içgörüler sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan yeni aboneler, yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanarak Veeva Systems için toplam 12 InvestingPro İpucuna erişim sağlayabilir ve bu yenilikçi teknoloji şirketini çevreleyen yatırım ortamının daha ayrıntılı bir şekilde anlaşılmasını sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.