Çarşamba günü Citi, Vale S.A. (NYSE:VALE) için Al notunu ve 16.50 $'lık hisse senedi fiyat hedefini korurken, şirket Samarco barajının çökmesiyle ilgili yeni bir uzlaşma teklifi açıkladı.
Güncellenen uzlaşma teklifinin değeri 140 milyar R$ olup, bu rakam bir önceki 127 milyar R$'lık teklifi aşıyor ancak hükümetin istediği 164 milyar R$'dan daha az. Yeni teklifin net bugünkü değeri (NPV), ödemelerin %8 iskonto oranıyla 10 yıllık bir süre boyunca eşit olarak yapılacağı varsayımıyla 69 milyar R$ olarak tahmin ediliyor.
Vale'nin anlaşmadaki payı %50 hissesi için yaklaşık 6.6 milyar $'a denk geliyor ve Samarco operasyonlarının yeniden başlatılmasından kaynaklanabilecek ve maliyeti önemli ölçüde düşürebilecek mali faydalar hesaba katılmıyor. Şu anda Vale kendi payına düşen yükümlülükler için 4.2 milyar dolar ayırırken, ortağı 6.5 milyar dolar karşılık ayırmış durumda.
Önerilen uzlaşma kapsamlı olup Brezilya'daki Samarco kazasıyla ilgili tüm yükümlülükleri kapsamayı amaçlamaktadır. Tazminatların yalnızca bir kez talep edilebileceğini belirleyerek Vale'yi başka uluslararası davalardan korumayı amaçlamaktadır. Bu müzakerelerin karmaşıklığı kabul edilmekle birlikte, önerilen rakamlar ile hükümetin beklentileri arasındaki farkın azalması olumlu bir gelişme olarak görülüyor.
Citi'nin tutumu, uzlaşma konusunda bir anlaşmaya varılmasının Vale'ye ek yasal zorluklara karşı bir dereceye kadar yalıtım sağlayacağı yönündeki iyimserliği yansıtıyor. Firmanın analizi, önerilen rakamların ve devam eden müzakerelerin Samarco felaketiyle ilgili bekleyen sorunları potansiyel olarak çözebilecek bir yönde ilerlediğini öne sürüyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, önde gelen madencilik şirketlerinden Vale S.A. çeşitli analist değerlendirmelerine konu oldu. UBS, Vale'nin hisse senedini Nötr'den Satın Al'a yükseltti ve güçlü operasyonel performans ve temel çevresel, sosyal ve yönetişim endişelerinin potansiyel olarak hafifletilmesi nedeniyle fiyat hedefini 15 $'a yükseltti.
UBS, Vale'nin Samarco baraj felaketiyle ilgili ödemeleri yaptıktan sonra bile ton başına 100 $ demir cevheri fiyatıyla %10 serbest nakit akışı getirisi elde edebileceğini tahmin ediyor.
Öte yandan BMO Capital Markets, Vale için Outperform notunu ve 16,00 $ hisse fiyatı hedefini koruyarak şirketin güçlü üretim rakamlarını ve önemli hissedar getirisi potansiyelini vurguladı.
BMO, Vale'nin üç aylık faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kar (FAVÖK) tahminlerini, 2024'ün ilk çeyreği için %4'lük bir satış açığını yansıtacak şekilde yaklaşık 3,2 milyar dolar olarak revize etti. Tüm yıl için FAVÖK tahmini ise 17,1 milyar dolarda sabit kaldı.
Yine de BofA Securities, Vale'nin notunu Satın Al'dan Nötr'e düşürdü ve Vale'nin hisseleri için fiyat hedefini 13,00 $'a ayarladı. Bu durum, demir cevheri fiyatlarının kısa vadede yukarı yönlü potansiyeline ilişkin endişeler ve Samarco felaketiyle ilgili ek karşılıklar ve bir demiryolu imtiyaz sözleşmesini çevreleyen belirsizlik de dahil olmak üzere çeşitli iç zorluklar nedeniyle ortaya çıktı.
Bu son gelişmeler, yatırımcılara Vale'nin finansal beklentileri konusunda farklı bakış açıları sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.