Perşembe günü, Upwork Inc. (NASDAQ:UPWK) BTIG tarafından Nötr'den Satın Al'a yükseltildi ve yeni fiyat hedefi 16,00 $ olarak belirlendi. Yükseltme, şirketin hem gelir hem de FAVÖK'te beklentileri aştığı ve aktif müşteri tabanında önemli bir büyüme sergilediği 2024 için güçlü bir ilk çeyrek raporunun ardından geldi.
Upwork bu çeyrekte 21.000 müşteri kazanarak bir önceki yıla göre %5'lik bir artış kaydetti ve 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana en yüksek rakama ulaştı. Bu büyüme, beklenen müşteri kazanımlarını aşarak tahminleri önemli ölçüde geride bıraktı. Firma, mevcut zayıf işe alım piyasası göz önüne alındığında bu başarının özellikle etkileyici olduğunu ve piyasa koşulları iyileştiğinde daha da güçlü bir büyüme potansiyeli olduğunu belirtti.
Şirketin Brüt Hizmet Hacmi (GSV) 1,01 milyar dolarla tahminleri karşıladı. Ancak, Upwork'ün serbest çalışan komisyon yapısında yakın zamanda yaptığı %5'lik kademeden %10'luk sabit ücrete geçiş, büyüme üzerinde yaklaşık %2'lik bir etkiye yol açtı. Bu fiyatlandırma değişikliği olmasaydı, GSV büyümesi %2,6 civarında olacaktı ki bu da bir önceki çeyreğin oranına göre hafif bir hızlanma anlamına geliyor.
Upwork'ün alım oranı %17,7'ye yükselerek %16,0'lık beklentinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Bu da çeyrekte elde edilen 190,9 milyon dolarlık gelire katkıda bulunarak 185,9 milyon dolarlık beklentiyi aştı. Raporda ayrıca, reklamlar ve diğer para kazanma ürünlerindeki %93'lük artış ve Freelancer Plus'tan elde edilen abonelik gelirindeki %76'lık artış ile diğer büyüme alanlarındaki güçlü performansa da dikkat çekildi.
BTIG, Freelancer Plus'a 100.000'den fazla abone olmasına rağmen, penetrasyon oranının %20'nin altında kaldığını ve önemli bir büyüme için yer bıraktığını belirtti. Firma ayrıca, Upwork'ün para kazanmayı artırmak için daha premium bir abonelik katmanı sunma olasılığını da önerdi.
Geçmiş performansını değerlendiren BTIG, Upwork'ün bir önceki yılın Ağustos ayında Nötr'e düşürülmesinden bu yana sağlam bir performans sergilediğini kabul etti. Şirketin FY25 Düzeltilmiş FAVÖK tahmini o zamandan beri 111 milyon dolardan 161 milyon dolara yükseldi. Hisse senedinin değerlemesi daha cazip hale geldi ve Ağustos 2023'teki 17 kat EV/FAVÖK değerinden şu anda 8 kata düştü. BTIG'nin analizi, %34'lük bir yukarı yönlü potansiyel anlamına gelen 16 $ fiyat hedefini haklı çıkaran 12 katının makul olduğu sonucuna varıyor.
InvestingPro Analizleri
BTIG'nin olumlu görünümünün ardından, Upwork Inc. (NASDAQ:UPWK) yatırımcı kararlarını bilgilendirebilecek ilgi çekici finansal ölçümler gösteriyor. Piyasa değeri 1,64 milyar dolar olan Upwork, InvestingPro İpuçları' ndan birinde de belirtildiği üzere, bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurarak güçlü bir nakit pozisyonunu koruyor. Bu finansal istikrar, özellikle dalgalı bir piyasada yatırımcılar için güven verici bir işarettir. Buna ek olarak, şirketin brüt kâr marjı 2023'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %75,27 gibi etkileyici bir oranda seyrediyor ve bu da etkin maliyet yönetimi ve sağlam iş modelinin bir kanıtı.
Dahası, Upwork'ün hisse senedi 35,11 F/K oranıyla işlem görmektedir; bu oran, yakın vadeli kazanç büyümesiyle eşleştirildiğinde, hisse senedinin büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü göstermektedir; bu da makul bir fiyata büyüme arayanlar için dikkate değer bir noktadır. Şirketin gelir büyümesi de güçlü kalmaya devam ediyor ve 1Ç 2023 itibariyle son on iki ayda %11,45 artış gösterdi. Son dönemdeki dalgalanmalara rağmen, geçtiğimiz hafta toplam getirisi %6,98 olan şirketin hisse senedi fiyatlarındaki esneklik, teknoloji sektöründe fırsat arayan yatırımcılar için cazip olabilir.
Upwork'ün beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler ve metrikler sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir, özel veri noktalarına ve yatırım kararlarına daha fazla bilgi sağlayacak toplam 12 ek InvestingPro İpucuna erişim sağlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.