Pazartesi günü Jefferies, tüketim malları şirketi Unilever plc (ULVR:LN) (NYSE: UL) için Underperform notunu korurken, hisse senedi fiyat hedefini bir önceki 37,00 £'dan 40,00 £'a yükseltti. Firma, 25 Temmuz'da açıklanacak olan ikinci çeyrek ve 2024'ün ilk yarısına ilişkin konsensüs sonuçlarında olası bir ıskalama da dahil olmak üzere Unilever için potansiyel ters rüzgarlar öngörüyor.
Jefferies analisti, ABD'de daha zorlu bir tüketici ortamından ve çeşitli pazarlarda artan rekabetten etkilenmesi beklenen şirketin hacim büyümesine ilişkin endişelerini dile getirdi. Firma, Unilever'in 2024 yılının ikinci çeyreği için organik satış büyümesinin (OSG) %4,2'lik konsensüs tahminine kıyasla %3,4 olacağını tahmin ediyor.
Bu tahmin, özellikle 2024'ün ilk çeyreğinde %2,9'luk konsensüse karşılık %4,4'lük bir OSG ile beklentileri aşan şirketin yeni stratejisinin etkinliğini kanıtlamakta zorluklarla karşılaşabileceğini gösteriyor.
Analist ayrıca, 21 katın üzerindeki "düzeltilmiş" gelecek on iki ay (NTM) fiyat/kazanç (F/K) oranı nedeniyle olası bir not indirimine ilişkin endişelerin de altını çizdi ve bunun hisse senedinin değerlemesine olumsuz yansıyabileceğini belirtti.
Unilever'in yaklaşan mali açıklamaları, şirketin yılın başındaki olumlu ivmeyi sürdürüp sürdüremeyeceğini veya Jefferies tarafından dile getirilen endişelerin gerçekleşerek şirketin piyasa performansını ve strateji güvenilirliğini etkileyip etkilemeyeceğini görmek için yatırımcılar tarafından yakından izlenecektir.
Diğer güncel haberlerde Unilever, satış hacmindeki %2,2'lik artış ve %2,2'lik fiyat artışıyla analist tahminlerini aşarak ilk çeyrek satışlarında %4,4'lük bir artış bildirdi. Şirket ayrıca stratejik bir hamleyle, operasyonları düzene sokmak ve maliyetleri düşürmek için ünlü dondurma bölümünü ayrı bir kuruluşa dönüştürme niyetini açıkladı ve bu da dünya çapında yaklaşık 7.500 kişinin işten çıkarılmasına yol açtı.
Bunlar, Deutsche Bank'ın Unilever'in büyüme stratejisine duyduğu güvenin altını çizerek şirketin hisseleri üzerinde 46,00 GBP fiyat hedefiyle 'Al' notunu korumasını sağlayan son gelişmeler arasında yer alıyor. Bu durum, Unilever'in toplam satışlarının yaklaşık %2'sini temsil eden ve istikrarlı bir şekilde çift haneli büyüme gösteren Prestige Beauty iş kolunun CEO'sunun ayrılmasına rağmen gerçekleşti.
JPMorgan kısa bir süre önce Unilever'in hisselerini 'Underweight'ten 'Overweight'e yükseltti ve şirketin devam eden dönüşümünü ve gelecekteki büyüme potansiyelini gerekçe göstererek fiyat hedefini 51,00 £'a yükseltti. Benzer şekilde, Argus da Unilever için 'Al' notunu korudu ve yeni ürünlerden, gelişmekte olan pazarlarda artan varlıktan ve verimliliği artırmaya yönelik sürekli çabalardan fayda bekleyerek hisse senedi fiyat hedefini 60 dolara yükseltti.
Jefferies de Unilever'in hacim ve karışım büyümesinde kayda değer bir artış olduğunu ortaya koyan ilk çeyrek sonuçlarının ardından Unilever'e ilişkin görünümünü güncelleyerek fiyat hedefini 37,00 sterline yükseltirken 'Underperform' notunu korudu.
InvestingPro İçgörüleri
Unilever 2024 yılı ikinci çeyrek ve ilk yarı sonuçlarını açıklamaya hazırlanırken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine bakıldığında karışık bir finansal manzara görülüyor. Şirketin Piyasa Değeri 137,32 milyar dolar ve 19,92'lik F/K Oranı ile 2023'ün 4. çeyreği itibariyle 18,98 olan son on iki aylık düzeltilmiş F/K Oranının altında işlem görüyor.
Bu, Jefferies tarafından vurgulanan 21 katın üzerindeki "düzeltilmiş" önümüzdeki on iki ay (NTM) F/K oranından daha uygun bir değerlemeye işaret ediyor. Ayrıca, Unilever'in hissedar getirilerine olan bağlılığı, 33 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusundaki sağlam geçmişi ve 24 ortası itibariyle %3,28'lik sağlıklı bir temettü getirisi ile açıkça görülmektedir.
InvestingPro İpuçları, Unilever'in Kişisel Bakım Ürünleri sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu ve bunun piyasadaki olumsuzluklar karşısında dengeleyici bir faktör olabileceğini vurguluyor. Dahası, şirketin hisseleri 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve bu da yatırımcı güvenini gösteriyor. Ancak InvestingPro analistleri, Unilever'in kısa vadeli yükümlülüklerinin likit varlıklarını aştığına dikkat çekerek, şirketin likiditesini ve finansal sağlığını izleyen yatırımcıların dikkat etmesi gereken bir nokta olduğunu belirtiyor.
InvestingPro, daha derin bilgiler arayanlar için Unilever'in finansalları ve piyasa performansı hakkında ek ipuçları sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimlerden yararlanabilir ve yatırım kararlarınızı daha da derinleştirecek altıdan fazla ek InvestingPro İpucu keşfedebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.