Çarşamba günü UBS, bulut tabanlı güvenlik hizmetlerinde lider olan Zscaler Inc. (NASDAQ:ZS) için fiyat hedefini 300$'dan 270$'a düşürerek görünümünü düzeltti. Bu değişikliğe rağmen firma hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Bu revizyon, şirketin 2024 mali yılının ikinci yarısında ve 2025 mali yılının tamamında göstereceği performansa ilişkin beklentilerin yumuşadığı bir ortamda gerçekleşti.
Yatırım şirketi, Zscaler'in hisseleri için risk/ödül profilinin, gelecek için öngörülen büyümenin yavaşlıyor gibi görünmesi nedeniyle daha cazip hale geldiğini belirtti. UBS analisti, 2025 mali yılındaki büyümeye ilişkin endişelerin geçerli olması halinde, Zscaler'in odağını karlılığı artırmaya kaydırabileceğini ve bunun da piyasanın şu anda beklediğinden daha yüksek marjlara yol açabileceğini öne sürdü.
UBS, Zscaler'in 2025 mali yılında sırasıyla %23,5 ve %20 olarak öngörülen serbest nakit akışı marjı (FCFm) ve faaliyet marjı (OpM) için piyasanın beklentilerinden daha iyi performans gösterebileceğini öngörüyor. Firmanın değerlendirmesi, 2025 mali yılı tahmini işletme değerinin satışlara oranının (EV/S) 8 katı ve işletme değerinin serbest nakit akışına oranının (EV/FCF) 30 katı olan mevcut hisse senedi değerlemesinin onlu yılların ortalarında bir büyüme varsayımını yansıttığı anlamına geliyor. UBS bunun aşırı muhafazakâr olduğunu düşünmektedir.
UBS tarafından yapılan değerlendirme, Zscaler'in mevcut hisse senedi fiyatının, özellikle şirketin büyüme görünümüne yanıt olarak karlılık stratejilerine yönelmesi durumunda, şirketin büyüme potansiyelini tam olarak yansıtmayabileceğini göstermektedir. Firmanın Satın Al notunu koruması, fiyat hedefinin düşürülmesine rağmen Zscaler'in hisseleri üzerindeki olumlu görünümün devam ettiğini gösteriyor.
InvestingPro Analizleri
Zscaler Inc. mali zorluklarını aşmaya çalışırken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin mali sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında daha ayrıntılı bir görüş sağlıyor. Zscaler'in piyasa değeri 24,6 milyar dolar olup bulut tabanlı güvenlik hizmetleri sektöründeki önemli varlığının altını çizmektedir. Son on iki ayda kârlı olmamasına rağmen, 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %40,62'lik güçlü bir gelir artışının gösterdiği gibi, şirketin bu yıl net gelirini artırması bekleniyor. Bunu %77,55'lik etkileyici brüt kâr marjı tamamlıyor.
InvestingPro İpuçları, Zscaler'in bilançosundaki borçtan daha fazla nakit ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likit varlıkları ile güçlü likidite pozisyonunu vurgulamaktadır. Bu finansal istikrar, UBS'nin potansiyel marj iyileştirmelerine ilişkin görüşleriyle uyumlu olarak, şirket kârlılığa doğru dönmeyi hedeflediği için çok önemlidir. Buna ek olarak, hisse senedi fiyatı son üç ayda önemli bir düşüş yaşamış olsa da, analistler bu yıl kârlılık öngörüyor ve bu da bir toparlanma için katalizör olabilir.
InvestingPro, daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için Zscaler'in değerlemesine ve gelecekteki performansına ışık tutabilecek ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve Zscaler için 9 InvestingPro İpucu daha dahil olmak üzere çok sayıda bilgiye erişebilirler. Bu ipuçları, yatırım kararlarını daha fazla bilgilendirebilir ve piyasanın dinamiklerini anlamada rekabet avantajı sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.