Cuma günü, W. P. Carey & Co. (NYSE:WPC) UBS'den Nötr bir not aldı ve fiyat hedefi 57,00 $ olarak belirlendi. Firmanın gayrimenkul yatırım ortaklığına (GYO) ilişkin görünümü, çeşitlendirilmiş Üçlü Net kiralama portföyünü etkileyen mevcut yüksek faiz oranları nedeniyle büyümede beklenen zorluklara dayanıyor.
W. Uzun vadeli net kiralamalar altında çeşitlendirilmiş mülk portföyü ile tanınan P. Carey, yaklaşık 1 milyar dolarlık nakit ve 1031 değişiminden elde edilen gelirlerden bazı kısa vadeli faydalar görebilir. Ancak UBS, şirketin %6,8 olarak tahmin edilen mevcut zımni kapitalizasyon oranının, özellikle 70 baz puan civarında fark getiren satın alma hedefleri ile gelecekteki satın almalar için zorluklar yaratabileceğini belirtiyor.
Analist ayrıca, W. P. Carey'nin yakın zamanda gerçekleştirdiği Ofis portföyü bölünmesinin olumlu etkisinin altını çizerek, şirketin hisseleri için algılanan bir engeli ortadan kaldırdı. Buna rağmen, firma devam eden kiracı kredisi sorunlarının potansiyelini kabul ediyor, bu da tarihsel olarak %2,0 ila %2,5 aralığına kıyasla şu anda yıllık baz kiranın (ABR) %5'inde duran bir izleme listesi ile kanıtlanıyor.
UBS, W. P. Carey'nin düzeltilmiş faaliyetlerden elde edilen fonlarının (AFFO) 2025 yılına kadar %1,6 oranında büyüyeceğini ve ortalama %4,0 büyüme oranına sahip emsallerine kıyasla alt sınırda yer alacağını öngörmektedir. UBS'e göre, W. P. Carey'in değerlemesi, Triple Net alt sektör ortalaması olan %8'e göre beş yıllık ortalama iskontosunun 100 baz puan altında işlem görerek, bu düşük performans tahminini zaten yansıtıyor.
Şirketin büyüme algoritmasını çevreleyen belirsizlikler göz önüne alındığında, UBS hissenin yakın vadede menzile bağlı kalmasını bekliyor. Bu nötr pozisyon, şirketin portföyünü etkili bir şekilde yönetirken mevcut ekonomik ortamda gezinme kabiliyetine ilişkin temkinli bir görünümü yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
UBS tarafından yapılan son analiz ışığında, InvestingPro'nun güncel verileri W. P. Carey'nin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında ek bilgiler sunmaktadır. Özellikle, W. P. Carey 2023 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %92,06'lık etkileyici bir brüt kâr marjı göstermiştir ve bu da şirketin gelirlerinden kâr elde etme konusundaki verimliliğinin altını çizmektedir. Buna ek olarak, şirketin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da nakit üreten işletmeler arayan yatırımcılar için cazip bir nokta olabilir.
Dahası, W. P. Carey'nin hissedarlarına değer döndürme taahhüdü, 27 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişinde açıkça görülmektedir. Bu tutarlılık, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilecek en son veriler itibariyle %6,17'lik yüksek temettü verimiyle tamamlanmaktadır. Piyasa değeri 12,27 milyar dolar ve F/K oranı 24,04 olan şirketin finansal istikrarı, analistlerin W. P. Carey'nin bu yıl kârlı olacağı yönündeki tahminleriyle daha da vurgulanmakta ve şirketin son on iki aydaki sağlam performansını pekiştirmektedir.
InvestingPro, W. P. Carey'nin finansal verilerini ve piyasa performansını daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için yatırımcıların bilinçli kararlar almasına yardımcı olacak ek InvestingPro İpuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve zengin yatırım içgörüleri ve analizlerine erişim sağlayabilirler. W. P. Carey için yatırımcılara daha fazla rehberlik sağlayabilecek 4 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.