Perşembe günü, UBS analisti Michael Lasser, ULTA Salon (NASDAQ: ULTA) hisseleri için fiyat hedefini ayarladı ve önceki 690 $'dan 550 $'a düşürdü.
Firma, hisse senedini Satın Al notuyla desteklemeye devam ediyor. Revizyon, ULTA Salon'un 2024 rehberliği için muhafazakar bir görünüm sunacağı ve başlangıçta öngörülen %4-5'in aksine, potansiyel olarak düşük tek haneli yüzde aralığında satış büyümesi tahmin edeceği beklentilerini takip ediyor.
ULTA Salon'un ilk çeyrek karşılaştırılabilir satış büyümesini %1 ila %2 arasında raporlaması bekleniyor. Lasser, daha temkinli bir yönlendirmenin, düşük tek haneli yüzde aralığında satış kompozisyonlarına yol açabileceğini öne sürüyor. Eğer 2024 mali yılı karşılaştırılabilir satışları %2-3'e gerileyecek olursa, hisse başına kazanç (EPS) yaklaşık 25-26 dolar aralığında gerçekleşebilir.
Bu aralığın alt sınırında bile, hisse senedinin mevcut alım satım değerlemesi, yaklaşık 22 kat olan beş yıllık tarihsel ortalamaya kıyasla, kazançların 16 katı civarında seyrederek cazip kabul edilmektedir.
Fiyat hedefi ayarlaması, ULTA Salon'un kazanç tahminlerini yatırımcıların daha ulaşılabilir bulabileceği seviyelere yeniden kalibre etme potansiyelini de göz önünde bulunduruyor. Bu yeniden değerlendirme, özellikle mevcut uygun risk-ödül dengesi göz önüne alındığında, olumlu bir katalizör görevi görebilir.
ULTA'nın son açıklamaları, güzellik sektöründe ve kendi faaliyetlerinde bir yavaşlamaya işaret etti ve bu da piyasanın beklentilerini zayıf bir görünüme doğru yönlendirdi. Geçtiğimiz üç ay içerisinde ULTA'nın hisseleri %24 oranında değer kaybederken, S&P Perakende Seçilmiş Endüstri Endeksi (XRT) %5, S&P 500 ise %6 oranında yükselmiştir.
Temel tartışma, ULTA'nın yavaşlamasının zayıflayan çekirdek tüketici tabanından mı yoksa artan rekabetten mi kaynaklandığı etrafında dönüyor. Lasser bunun muhtemelen her iki faktörün bir karışımı olduğuna inanıyor.
ULTA'nın performansında ve daha geniş güzellik kategorisinde ilk çeyrekte kaydedilen ılımlılığa rağmen, şirketin pazar payını koruma ve marjlarını mevcut hisse fiyatının önerdiğinden daha etkili bir şekilde koruma yeteneği konusunda iyimser olmak için hala birçok neden var.
Sonuç olarak, 2024 ve 2025 mali yılı kazanç tahminlerinde yalnızca küçük ayarlamalar yapılmıştır.
InvestingPro İçgörüleri
ULTA Salon 2024 için muhafazakâr bir görünümün zorluklarını aşmaya çalışırken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı ölçümleri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. Şirketin piyasa değeri, güzellik sektöründeki önemli varlığının bir kanıtı olarak 19,34 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Hisse senedi fiyatlarındaki son dalgalanmalara rağmen, ULTA'nın fiyat/kazanç (F/K) oranı şu anda 15,41 seviyesinde olup, 2024 yılının 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranından daha düşüktür ve yatırımcılar için potansiyel olarak cazip bir değerlemeye işaret etmektedir.
Şirketin 2024'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aydaki %9,78'lik gelir artışı, piyasa dalgalanmalarının ortasında işini büyütme kabiliyetini göstermektedir. Ayrıca ULTA'nın %42,95'lik brüt kâr marjı, satışlarının önemli bir kısmını kâr olarak elde tutma kapasitesini yansıtıyor. Bu bağlamda öne çıkan iki InvestingPro İpucu, yönetim tarafından başlatılan agresif hisse geri alım programı ve likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aşarak güçlü bir bilançoya işaret etmesidir. Bu faktörler, şirketin ılımlı borç seviyesi ve son on iki aydaki kârlılığıyla birleştiğinde, gelecekteki büyüme için sağlam bir temel oluşturuyor.
Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için, ULTA'nın işlem katları, analist tahminleri ve varlık getirisi gibi konuları inceleyen ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu değerli ipuçlarını keşfetmek ve bilinçli yatırım kararları almak için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı düşünün. 11 ipucu daha içeren bu kaynak, piyasada avantaj elde etmek isteyenler için hayati önem taşıyabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.