Salı günü UBS, The Blackstone Group (NYSE:BX) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Satın Al'dan Nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini 140 $'dan 135 $'a indirdi.
Firmadan yapılan açıklamada, revizyonun şirketin büyüme beklentilerine ilişkin temkinli bir görünümü yansıttığı belirtildi. UBS, Blackstone için birkaç temel performans ölçütünde daha yavaş bir iyileşme ve önümüzdeki yıllarda mütevazı bir büyüme tahmini öngörüyor.
Firmanın analizi, Blackstone'un sürekli gayrimenkul stratejilerindeki performans, net abonelikler ve ücrete bağlı performans gelirlerindeki (FRPR'ler) toparlanmanın uzayacağını ve 2022 seviyelerine 2026'ya kadar ulaşamayacağını gösteriyor. Firma ayrıca bir sonraki yıl bu metriklere yalnızca mütevazı bir katkı bekliyor. Bu uzayan iyileşme takvimi, Blackstone'un hisseleri için fiyat hedefini düşürme kararını etkiledi.
Blackstone'un işinin belirli yönlerine ilişkin ılımlı beklentilere rağmen, UBS, firma genelinde %11 oranında artması beklenen firmanın yönetim altındaki çekiliş ve sigorta varlıklarında (AUM) büyümenin devam edeceğini tahmin ediyor. Bununla birlikte, ücrete bağlı kazanç (FRE) büyümesinin 2025 yılına kadar beklenen %15'lik artışla daha mütevazı olacağı tahmin ediliyor.
Analiz ayrıca Blackstone'un varlık yönetimi (WM) kanalında, özellikle Blackstone Private Equity'nin (BXPE) eklenmesiyle büyüme yaşayacağını belirtiyor. Bu genişlemenin, gayrimenkul performansı toparlandığında FRPR'lerde ve FRE'de daha güçlü büyümeye katkıda bulunması bekleniyor.
Özetle, UBS Blackstone için belirli büyüme alanları öngörürken, genel görünüm hisse senedinde nötr bir pozisyona yol açtı ve fiyat hedefini biraz düşürdü. Firmanın Blackstone'un performansı ve büyümesine ilişkin beklentileri ihtiyatlı bir iyimserlik taşırken, uzun vadede potansiyel iyileşme için belirli alanlar belirlendi.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar UBS'nin The Blackstone Group (NYSE:BX) için yaptığı son not indirimi ve fiyat hedefi ayarlamasını değerlendirirken, InvestingPro'nun güncel verileri ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 153,72 milyar dolar ile sektördeki önemli varlığını yansıtıyor. Blackstone, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %4,14'lük bir düşüşle bildirilen zorlu bir gelir artışı ortamına rağmen, güçlü operasyonel verimliliğe işaret eden %93,13'lük yüksek bir brüt kar marjını korudu.
InvestingPro İpuçları, Blackstone'un bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini ve bunun UBS'nin temkinli duruşuna rağmen toparlanma potansiyeline işaret edebileceğini vurguluyor. Şirket aynı zamanda hissedarlarına değer döndürme konusunda da tutarlı davranarak temettü ödemelerini 18 yıl üst üste sürdürdü ve mevcut temettü verimi %2,87 oldu. Ek olarak, Blackstone'un performansı, bir yıllık fiyat toplam getirisinin %54,24 olmasının da gösterdiği gibi, yatırımcıları geçtiğimiz yıl yüksek bir getiri ile ödüllendirdi.
Blackstone'un finansal verilerini ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/BX adresini ziyaret ederek ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. InvestingPro aboneliği almayı düşünenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden faydalanabilir. Blackstone'un yatırım potansiyeli hakkında daha fazla fikir verebilecek 10 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.