Perşembe günü, UBS analisti Randy Abrams, dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (2330:TT) (NYSE: TSM) için hisse senedi fiyat hedefini 1.200 NT$'dan 1.300 NT$'a yükseltti. Firma, hisse senedi için Al tavsiyesini korudu.
Bu revizyon, TSMC'nin 2024 üçüncü çeyrek kazançlarını takiben geldi. Şirketin brüt marjı (GM) %57,8 olarak gerçekleşti ve şirketin kendi %53,5-55,5 tahmin aralığını aştı. İleriye dönük olarak, TSMC 2024'ün dördüncü çeyreğinde brüt marjının güçlü kalmaya devam edeceğini öngörüyor ve %57,0-59,0 aralığında bir rehberlik sunuyor ki bu beklenen %55'in üzerinde.
Daha yüksek brüt marj, artan kapasite kullanımı ve maliyet iyileştirmelerine atfedildi ve özellikle 5/3 nanometre (nm) teknoloji süreçlerindeki ilerlemeler not edildi. Bu gelişmeler TSMC'nin büyümesinde çok önemli olmuştur.
UBS'in olumlu görünümü 2025'e kadar uzanıyor ve TSMC'nin brüt marjının %58,5'e yükseleceğini öngörüyor. Bu tahmin birkaç faktöre dayanıyor: N5/3 teknolojisinde %5-10'luk bir fiyat artışı tahmini, kapasite kullanımının 2024'teki %78'den 2025'te %86'ya yükselmesi ve N3 teknolojisinden kaynaklanan seyreltme etkisinin 2024'teki yaklaşık %3'ten 2025'te %1,5 veya daha azına düşmesi bekleniyor. Bu iyileştirmelerin, yurt dışı fabrikalardan ve maliyet enflasyonundan kaynaklanan herhangi bir seyreltmeyi fazlasıyla telafi etmesi bekleniyor.
Diğer son haberlerde, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), üçüncü çeyrekte ardışık %12,8'lik bir gelir artışı bildirerek 23,5 milyar NT$'a ulaştı. Bu artış, akıllı telefonlar ve yapay zeka uygulamalarında 3 nanometre ve 5 nanometre teknolojilerine olan güçlü talepten kaynaklandı.
İleri teknolojiler, wafer gelirinin %69'unu oluştururken, yüksek performanslı bilgi işlem toplam gelirin %51'ini oluşturdu. Şirket, 2024 dördüncü çeyrek gelirinin 26,1 milyar dolar ile 26,9 milyar dolar arasında olacağını öngörüyor.
Diğer son gelişmeler arasında TSMC'nin 2024 yılı için sermaye harcamalarının 30 milyar doları aşması bekleniyor ve bunun %70-80'i ileri işlem teknolojilerine odaklanacak. Şirket ayrıca sunucu yapay zeka işlemcilerinde önemli bir artış bekliyor ve 2024'te toplam gelirin orta onlu yüzdelerini oluşturmasını öngörüyor.
Yurt dışı genişleme ve artan elektrik maliyetleri nedeniyle brüt marj seyreltmesi gibi potansiyel zorluklara rağmen, TSMC büyüme beklentileri konusunda iyimser ve 2021'den 2026'ya kadar %15-20'lik uzun vadeli gelir CAGR hedefini koruyor. Şirket, Arizona, Japonya ve Almanya'da yeni fabrikalarla küresel ayak izini genişletiyor ve Arizona'da 2025 başlarında hacimli üretime başlamayı hedefliyor.
InvestingPro Öngörüleri
Makalede vurgulanan TSMC'nin güçlü finansal performansı, InvestingPro'dan alınan son verilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri etkileyici bir şekilde 842,26 milyar dolar seviyesinde, yarı iletken endüstrisindeki baskın konumunu yansıtıyor. TSMC'nin gelir büyümesi güçlü kalmaya devam ediyor ve en son çeyrekte %40,07'lik bir artışla makalede sunulan olumlu görünümle uyumlu.
Şirketin karlılık metrikleri özellikle dikkat çekici. TSMC, 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %53,36'lık yüksek bir brüt kar marjı ve %42,04'lük bir faaliyet geliri marjına sahip. Bu rakamlar, şirketin operasyonel verimliliğini vurguluyor ve UBS'in gelecekteki brüt marjlar için iyimser projeksiyonlarını destekliyor.
InvestingPro İpuçları, TSMC'nin yatırılan sermaye üzerindeki yüksek getirisinin, kar elde etmek için fonların verimli kullanımını gösterdiğini öne sürüyor ki bu, makalede bahsedilen şirketin güçlü performansı ve marj iyileştirmeleriyle tutarlı. İlave olarak, TSMC art arda 3 yıl temettüsünü artırdı, bu da büyüme stratejisini tamamlayan hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, TSMC için 21 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.