Salı günü UBS, Pure Storage (NYSE:PSTG) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Nötr'den Sat'a düşürürken, fiyat hedefini 44 $'dan 47 $'a yükseltti. Firma, yavaşlayan büyüme, pazar payı düşüşü ve aşırı değerli hisse senedi fiyatına ilişkin endişeleri vurguladı.
UBS'ye göre, Pure Storage'ın büyümesinin önümüzdeki beş yıl içinde yarıya inmesi bekleniyor ve bir önceki %16'lık orana kıyasla yıllık yaklaşık %8'lik bir büyüme oranına işaret ediyor. Firma, Pure'un all-flash array segmentindeki pazar payının %15 civarında plato yapacağını öngörüyor. Ayrıca, UBS'nin 2026 ve 2027 mali yılları için gelir tahminleri, konsensüs tahminlerinin sırasıyla %6 ve %10 altında.
Pure Storage'ın all-flash depolama pazarındaki pazar payının son altı ayda 80 baz puan düşerek %14,5'e gerilediği bildiriliyor. Bu düşüş, kurumsal müşterilerin ilgisini çeken NetApp'ın C serisi gibi rakip ürünlerin başarısına bağlanıyor.
Pure Storage'ın değerlemesi de inceleme altına alındı. Hisse senedi, 2025 ve 2026 mali yılları için gelir beklentilerinin %1 oranında düşmesine rağmen, S&P 500'ün %15'lik artışını geride bırakarak bugüne kadar yaklaşık %83'lük bir artış kaydetti. UBS, bu değer artışının yalnızca çoklu genişlemelerden kaynaklandığını ve bunun da işletme değerinin gelire oranının yaklaşık 6 katı gibi şişirilmiş bir değerlemeye yol açtığını öne sürüyor.
Ayrıca analist, piyasanın yapay zeka (AI) altyapı yatırımlarının Pure Storage'ın büyümesi üzerindeki etkisini abartıyor olabileceğine dikkat çekti. Yapay zekanın büyümeyi destekleyeceği görüşü aşırı iyimser olarak görülüyor ve yapay zeka ile ilgili depolama harcamalarının piyasanın beklediğinden daha yavaş büyümesi muhtemel. UBS ayrıca, Meta'nın yapay zeka kümeleri için yeni bir ağ dosya sistemi geliştirmek üzere Hammerspace ile yaptığı ortaklığın da gösterdiği gibi, Weka, VAST Data ve Hammerspace gibi özel satıcıların pazar payı kazandığını belirtti.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Pure Storage kayda değer gelişmeler yaşadı. Şirket, 2025 mali yılının ilk çeyreğinde bir önceki yıla göre %18'lik önemli bir gelir artışı kaydederek 693 milyon dolara ulaştığını ve 100 milyon dolarlık rekor bir ilk çeyrek faaliyet kârı elde ettiğini bildirdi. Bu büyüme temel olarak FlashBlade çözümlerine yönelik yüksek talep ve yeni ve mevcut kurumsal müşterilere yapılan satışlardan kaynaklandı.
Çeşitli firmalardan analistler de Pure Storage'ın performansını değerlendirdi. Wells Fargo, şirketin özellikle hiper ölçekleyicilerle olan ilişkilerinde ölçeklendikçe sağlam bir işletme kaldıracı potansiyeline vurgu yaparak Overweight notunu yineledi. Morgan Stanley notunu Overweight'ten Equalweight'e kaydırırken, Evercore ISI Outperform notunu korudu.
Pure Storage ayrıca, hizmet verdiği işletmelerde görsel yapay zekanın yeteneklerini geliştirmeyi amaçlayan LandingAI'ye stratejik bir yatırım yaptığını duyurdu. Bu ortaklık özellikle LandingAI'nin Büyük Görüş Modeli çözümlerine odaklanıyor. Ayrıca Pure Storage, gelişen müşteri ihtiyaçlarını karşılama konusundaki kararlılığını yansıtarak toplam sözleşme değeri satışlarında 600 milyon dolar hedefliyor.
InvestingPro İçgörüleri
UBS tarafından dile getirilen endişelerin aksine, InvestingPro'nun son verileri Pure Storage'ın (NYSE:PSTG) finansal sağlığı ve pazardaki konumuna ilişkin daha incelikli bir tablo ortaya koyuyor. Pure Storage, 21,31 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %71,68'lik güçlü brüt kâr marjı ile sağlam bir kârlılık çerçevesini koruyor gibi görünüyor. Buna ek olarak, şirketin 2023'ün ilk çeyreğindeki %17,68'lik gelir artışı, rekabetçi baskıların ortasında iş modelinde esnekliğe işaret edebilecek önemli bir çeyreklik artışa işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, Pure Storage'ın bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini ve 15 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiğini ortaya koyuyor. Bu iyimserlik, Pure Storage'ın bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurması ve finansal esneklik sağlamasıyla daha da vurgulanmaktadır. Pure Storage'ın potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro, yatırım kararlarına rehberlik edecek toplam 17 InvestingPro İpucu ile ek bilgiler sunuyor. Bu ipuçlarına erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için https://www.investing.com/pro/PSTG adresini ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim kazanın.
Şirketin geçen yıl %77,92'lik fiyat toplam getirisiyle yüksek bir getiri sağladığını ve yatırımcının performansına olan güvenini yansıttığını da belirtmek gerekir. Piyasa gelişmeye devam ederken, InvestingPro 'nun bu ölçümleri ve ek bilgileri, Pure Storage'ın hisse senedini son düşüşler ve piyasa değişimleri ışığında değerlendiren yatırımcılar için değerli bir bakış açısı sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.