Cuma günü UBS, İngiltere merkezli bir su hizmetleri şirketi olan Pennon Group Plc (LSE:PNN) (OTC:PEGRF) hisselerine ilişkin değerlemesinde düzeltmeler yaptı. Firmanın analisti, fiyat hedefini bir önceki 8,90 £'dan 8,70 £'a düşürdü. İndirime rağmen, UBS hisse senedi için Al notu önermeye devam ediyor.
Revizyon, Pennon Group'un Mart 2024'te sona eren mali yıla ilişkin finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından geldi. UBS analisti, parçaların toplamına (SOTP) dayalı fiyat hedefini yeniden hesapladı ve şimdi toplam harcama (totex) paylaşım mekanizmasını etkileyen artan sermaye harcamalarını (capex) hesaba kattı. Bu ayarlama, şirketin yapması beklenen ek yatırımları yansıtmaktadır.
Fiyat hedefi değişikliğinin yanı sıra UBS, Pennon Group için 2025 ve 2026 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini artırdı. Yeni tahminler, esas olarak önümüzdeki yıllarda beklenen daha düşük işletme maliyetleri nedeniyle sırasıyla 2,4 peni ve 4,4 peni daha yüksek.
UBS analisti ayrıca Pennon Group'un emsallerine göre değerlemesi hakkında da bilgi verdi. Firma Pennon'u Birleşik Krallık'taki düzenlenmiş kamu hizmeti şirketleri arasında en ucuz şirket olarak görüyor. Mevcut hisse senedi fiyatının, temettülerde olası bir üçte bir kesinti gibi gelecekteki potansiyel gelişmeleri hesaba kattığına inanılıyor.
Bu, Nisan 2025'ten Mart 2030'a kadar olan bir sonraki düzenleyici fiyat kontrolü dönemi için borç seviyelerini azaltmak ve toplam harcamaları finanse etmek için stratejik bir hamle olacaktır. Bir sonraki fiyat kontrolüne ilişkin ayrıntıların 11 Temmuz'da açıklanması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.