Pazartesi günü UBS, Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON) için fiyat hedefini revize ederek bir önceki 4,00 $'dan 2,50 $'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Sat notunu korudu.
Firmanın kararı, Peloton'un abonelik büyümesi ve büyüme yoluyla pozitif nakit akışı yaratma potansiyeli hakkında devam eden endişelerin ortasında geldi. UBS analisti, Peloton'un sınırlı büyüme beklentileri ve Peloton uygulamasının Mayıs ayında yenilenmesinin ardından uygulama kullanıcılarının bağlı fitness abonelerine dönüşümünün yetersizliği ışığında Peloton'un maliyet yapısını yeniden değerlendirmesi gerektiğinin altını çizdi.
Peloton'un web sitesi trafiğine ilişkin UBS tarafından yapılan analiz, geri dönüşler hariç ziyaretler olarak tanımlanan toplam interaktif ziyaretlerdeki artışla birlikte Mart ayında olumlu bir eğilime işaret ediyor. Bu artış, Ocak ayındaki düşüşü ve Şubat ayındaki mütevazı artışı takip ediyor.
Bir önceki yılın Mart ayında interaktif ziyaretlerde %28'lik önemli bir düşüş görüldüğü için yıldan yıla karşılaştırma olumludur. Bu son iyileşmeye rağmen UBS temkinli davranmaya devam ediyor ve yılın başlarındaki önemli promosyon faaliyetlerinin bu rakamları geçici olarak şişirmiş olabileceğini belirtiyor.
UBS'nin raporuna göre Peloton'un web sitesine yapılan interaktif ziyaretlerde bir miktar olumlu artış yaşanmış olsa da, bu durum talepte bir artışa işaret ediyor olabilir, ancak firma ihtiyatlı olunmasını tavsiye ediyor. Bunun nedeni, bu ölçümleri yalnızca geçici olarak artırmış olabilecek önemli tanıtım çabalarıdır.
Analist ayrıca yatırımcıların, özellikle yeni kademeli uygulama üyelik sistemi ve yeniden başlatılan uygulamanın bağlantılı fitness aboneliklerinde beklenen artışı sağlamadığının ortaya çıkmasının ardından, 2025 yılı için öngörülen bağlantılı fitness abonelikleri büyümesine odaklandıklarına dikkat çekti.
UBS, şirketin gelir ve kârlılığına ilişkin tahminlerini değiştirdiği için Peloton'un görünümü belirsizliğini koruyor. Firma, Peloton'un abonelik sayılarını iyileştirme ve pozitif nakit akışı sağlama stratejilerini izlemeye devam ediyor ve maliyet düşürücü önlemlerin de finansal iyileşmelere katkıda bulunabileceğini kabul ediyor.
Bununla birlikte, UBS'nin mevcut duyarlılığı Peloton'un hisselerine temkinli bir yaklaşıma işaret ediyor ve düşürülen fiyat hedefi şirketin gelecekteki performansına ilişkin endişeleri yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) kritik bir dönemden geçerken, InvestingPro'nun son verileri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumuna daha derin bir bakış sunuyor. Piyasa değeri 1,16 milyar dolar olan Peloton'un finansal ölçümleri, UBS tarafından özetlenen zorlukları yansıtıyor. Şirketin 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı -1,76'dır ve yatırımcıların yakın vadede hisse fiyatını karşılayacak kazanç beklemediklerini göstermektedir. Bu durum, Peloton'un pozitif nakit akışı yaratma kabiliyetine ilişkin endişelerle örtüşüyor, zira firma önemli bir borç yüküyle faaliyet gösteriyor ve borcunun faiz ödemelerini yapmakta zorlanabilir (InvestingPro Tips).
Gelir rakamları da Peloton'un karşılaştığı zorlukların bir resmini çiziyor. Şirketin 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda gelir artışında %-10,55'lik bir düşüş yaşandı ve şirket hızla nakit tüketiyor (InvestingPro Tips). Buna ek olarak, brüt kâr marjı %38,59'dur, ancak aynı dönem için %-20,62'lik faaliyet geliri marjı ile operasyonel zorluklar belirgindir. Bu rakamlar, UBS'nin Peloton'un maliyet yapısına ilişkin endişelerinin ve yeniden değerlendirme gerekliliğinin altını çiziyor.
Peloton'un performansı ve gelecekteki görünümü hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, platformda toplam 16 farklı metrik ve ipucu ile ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Daha derin bir analiz yapmayı düşünenler için, InvestingPro ile yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliği INVTROZEL1A kupon kodu kullanılarak indirimli olarak alınabilir ve ek %10 indirim sağlanabilir.
Son fiyat düşüşüne rağmen Peloton hisseleri geçtiğimiz hafta toplamda %3,61 getiri sağlayarak hafif bir toparlanma gösterdi, ancak uzun vadeli perspektif geçtiğimiz yılki -%64,41 getiri ile zorlu olmaya devam ediyor. Peloton'un 2 Mayıs 2024 olarak belirlenen bir sonraki kazanç tarihi yaklaşıyor ve yatırımcılar için Peloton'un mevcut finansal ve operasyonel zorluklarını nasıl aşmayı planladığını izlemek çok önemli olacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.