Perşembe günü UBS, Partners Group Holding AG (PGHN:SW) (OTC: PGPHF) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Al'dan Nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini 1.263 CHF'den 1.250 CHF'ye hafifçe indirdi.
Revizyon, işlem faaliyetlerinin son zamanlarda daha da zayıflayarak durgunlaşmaya devam ettiği küresel özel sermaye ve altyapı sektörlerine ilişkin endişeleri yansıtıyor. Ayrıca, çıkışların kalitesinin düştüğü ve devam fonlarının oranının arttığı bildiriliyor.
UBS, sektör için önemli bir itici güç olarak kabul edilen para politikasının gevşeme hızının belirsizliğini koruduğunu belirtiyor. Bu belirsizliğin mevcut piyasa koşullarıyla birleştiğinde Partners Group için yakın vadeli kazanç büyümesini sınırlaması bekleniyor.
Firma, 2024 ve 2025 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini, beklenenden daha düşük yeni net para (NNM) beklentileri ve önemli ölçüde azaltılmış performans ücreti projeksiyonları nedeniyle sırasıyla %10 ve %7 oranında aşağı doğru ayarladı.
Yatırım şirketinin kararı, finansman piyasalarının ve ilk halka arz (IPO) piyasasının açılması gibi bazı olumlu gelişmelere rağmen alındı. Ancak bu faktörler sektördeki genel zayıf işlem aktivitesini dengelemek için yeterli olmamıştır.
Partners Group'un fiyat hedefindeki ayarlama, kısmen ileriye dönük bir indirgenmiş nakit akışı (DCF) modelinin uygulanmasıyla dengelenmiş olsa da, esas olarak revize edilmiş EPS tahminlerine atfedilmektedir.
UBS, Partners Group'un hisse fiyatının geçtiğimiz yıl %46 gibi önemli bir artış gösterdiğine ve değerlemenin 12 aylık ileriye dönük fiyat-kazanç (PE) oranına dayalı uzun vadeli ortalamalara uygun hale geldiğine dikkat çekiyor.
Bu bağlamda, UBS hisse senedi için yakın vadede sınırlı bir yükseliş öngörüyor ve bu da notu Nötr'e düşürme kararına yol açıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Partners Group Holding AG, 2023 yılı sonuçlarının ve JPMorgan'ın güncellenmiş görünümünün ardından ilgi konusu oldu.
Yatırım bankacılığı şirketi, Partners Group için fiyat hedefini bir önceki hedefe göre %14 artırarak 1.252 CHF'ye yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Bu revizyonun başlıca nedeni Fiyat/Faaliyetlerden Sağlanan Fonlar çarpanının 25x'ten 28x'e yükselmesidir.
Hisse başına 2024 tahmini kazancının %7 oranında aşağı yönlü revize edilmesine rağmen, 2025-26 düzeltilmiş EPS tahminleri ortalama olarak yaklaşık %6 oranında artırılmıştır. Bu artış, güncellenen Yönetim Altındaki Varlıklar tahmini ile desteklenen daha yüksek beklenen yönetim ücretlerinden kaynaklanmaktadır.
Finansal güncellemelere ek olarak Partners Group, 2023 kazanç çağrısında güçlü bir özel pazar büyüme stratejisinin de ana hatlarını çizdi. Şirket, 18 milyar dolarlık varlık artışı ve varlık merkezi yönetiminde %8'lik bir büyüme ile güçlü bir performans bildirdi.
Firma, pazar fırsatlarını yakalamak için tekliflerinden ve müşteri ilişkilerinden yararlanma konusundaki güvenini ifade ederek, 20 milyar ila 25 milyar dolarlık kaynak yaratma hedefini yeniden teyit etti.
Bunlar, şirketin performansını ve gelecek planlarını vurgulayan ve yatırımcılar için değerli bilgiler sağlayan son gelişmelerdir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.