Çarşamba günü UBS, Nutrien Ltd (NYSE:NTR) için Al notunu teyit etti ve şirketin hisseleri için 67,00 $ fiyat hedefini korudu. Firmanın duruşu, Nutrien'in yatırımcı gününün ardından geldi ve şirketin mütevazı portföy optimizasyonu ve iyileştirilmiş iç verimlilik üzerindeki vurgusunu vurguladı. Bu adımlar, tarımsal girdi sağlayıcısı için getirileri ve nakit dönüşümünü artırmayı amaçlıyor.
Nutrien'in orta vadede faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâr (FAVÖK) potansiyeline ilişkin perspektifi, çoğunlukla mevcut kapasiteyi kullanarak yaklaşık 7,25 milyar dolarda sabit kalıyor. Ancak UBS, FAVÖK'ü yaklaşık 6 milyar dolar olarak tahmin eden 10 yıllık ortalama fiyat senaryosunun daha uygun olabileceğini öne sürüyor. UBS tahminlerine göre bu rakam 2025 ve 2026 yılları için konsensüs tahminlerini yaklaşık %10 oranında aşmaktadır (UBSe). Aradaki fark, 2022 yılı civarında görülen en yüksek fiyatlandırma hariç tutulduğunda, fiyat bazında metrik ton başına yaklaşık 20 dolarlık bir farka bağlanıyor.
Firma ayrıca Nutrien'in perakende segmentinden elde edilen FAVÖK'ün artmasının da önemli bir rol oynadığını belirtti. Bu büyümenin şirketin yatırılan sermaye getirisinde (ROIC) iyileşmeye katkıda bulunması bekleniyor. Buna ek olarak, madencilik otomasyonu ve brownfield nitrojen projeleri gibi hedeflenen daha küçük gübre yatırımlarının ve tedarik zinciri verimliliği iyileştirmelerinin bu ölçütü desteklemesi bekleniyor.
UBS, Nutrien hisselerini daha yüksek göreceli serbest nakit akışı (FCF) getirisi nedeniyle cazip buluyor. Firma ayrıca, Nutrien'in iş modelinin temel bileşenleri olan tarım endüstrisindeki potas ve perakende sektörleri hakkında daha iyimser bir bakış açısına sahip olduğunu ifade ediyor.
Nutrien Ltd. uzun vadede hissedar değerini artırmayı amaçlayan büyüme stratejisini ve performans hedeflerini açıkladı. Şirket, portföyünü düzene sokmayı, temel varlıklara ve pazarlara odaklanmayı ve otomasyon ve operasyonel mükemmellik girişimleri yoluyla verimliliği artırmayı planlıyor. Nutrien ayrıca potas ve nitrojen satış hacimlerini 2023 seviyelerinden 2026 yılına kadar 2,0 ila 3,0 milyon ton artırmayı ve 2026 yılına kadar operasyonlar ve kurumsal işlevler genelinde yaklaşık 200 milyon dolar azaltmayı hedefliyor.
Analist cephesinde Nutrien çeşitli değerlendirmelere konu oldu. Jefferies, potas modeline dayalı olarak şirketin ürünleri için istikrarlı bir pazar olduğunu belirterek Nutrien için Al notunu korudu. Ancak Piper Sandler, beklenen büyük ABD mısır mahsulünden kaynaklanan potansiyel zorluklar nedeniyle "Underweight" notunu korudu. RBC Capital Markets, Nutrien'in operasyonel verimliliğine ve gelişmiş nakit üretimine olan güvenini göstererek "Outperform" notunu korudu.
Buna ek olarak, Nutrien'in 2024'teki ilk çeyrek performansı, potas, nitrojen ve fosfat için düşük gösterge fiyatları nedeniyle azalan kazançlara rağmen 1,1 milyar dolarlık düzeltilmiş FAVÖK elde etti. Şirket daha yüksek satış hacimleri elde etti ve işletme maliyetlerini düşürdü. Bunlar, potansiyel yatırımcıların Nutrien'in beklentilerini değerlendirirken göz önünde bulundurması gereken son gelişmelerdir.
InvestingPro İçgörüleri
UBS'in Nutrien Ltd'yi (NYSE:NTR) Al notu ve 67,00$ fiyat hedefiyle desteklemesinin ardından, InvestingPro ölçümleri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumuna ilişkin ayrıntılı bir tablo sunuyor. Nutrien, 25,81 milyar dolarlık önemli piyasa değeri ve 30,76'lık cari F/K oranıyla, InvestingPro İpucu'nda belirtildiği gibi Kimya sektöründe önde gelen bir oyuncunun özelliklerini gösteriyor. 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı daha düşük 18,17'dir ve şirketin daha yakın bir dönemdeki kazançları göz önünde bulundurulduğunda daha uygun bir değerlemeye işaret etmektedir. Ayrıca, Nutrien'in 2024 ortası itibariyle temettü verimi %4,06 ile dikkat çekicidir ve altı yıl üst üste temettü artırma geçmişinin altını çizmektedir - gelir odaklı yatırımcıların özellikle çekici bulabileceği bir gerçek.
Nutrien'in brüt kâr marjı, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda bir önceki yıla göre %22,95'lik bir gelir düşüşüne rağmen %29,64 ile sağlıklı seyretmektedir. Bu da şirketin zorlu piyasa koşullarında bile kârlılık marjlarını koruyabildiğini gösteriyor. Buna ek olarak, analistler cari yıl için kârlılık öngörüyor ve bu da UBS'nin şirketin FAVÖK potansiyeli ve serbest nakit akışı getirisine ilişkin olumlu bakış açısıyla uyumlu bir InvestingPro İpucu.
Nutrien'e yatırım yapmayı düşünenler veya daha derin analiz isteyenler için InvestingPro, şirketin beklentileri hakkında ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A özel kupon koduyla yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde bu bilgilere indirimli olarak erişebilir ve Nutrien'in yatırım potansiyelini kapsamlı bir şekilde anlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.