Salı günü UBS, bir mortgage sigorta şirketi olan NMI Holdings'in (NASDAQ:NMIH) fiyat hedefini 37$'dan 39$'a yükseltmesine rağmen, notunu Satın Al'dan Nötr'e düşürdü. Bu düzeltme, UBS'in yılbaşından bugüne (YTD) önemli bir artıştan sonra şirketin hisse senedi potansiyeli konusundaki tutumunu yansıtıyor.
Firma, NMI Holdings'in nispeten cazip değerlemesini, daha düşük temerrüt oranlarını ve sektördeki benzerlerine kıyasla daha hızlı kazanç büyümesini kabul etti. Bu faktörler tutarlı olsa da UBS, hisse senedinin son bir yıldaki %15'lik yükselişinin daha fazla yukarı yönlü potansiyeli sınırladığına inanıyor ve bu da notun düşürülmesine neden oluyor.
Not Nötr'e kaydırılırken, UBS daha yüksek hisse başına kazanç (EPS) tahminlerine dayanarak NMI Holdings için fiyat hedefini yükseltti. Yeni hedef, bir önceki 8,0 kattan bir artışla 8,2 kat anlamına geliyor. Bu değişiklik, UBS'nin şirketin finansal performansına ilişkin güncellenmiş beklentilerinin bir göstergesidir.
Analist, not indirimine rağmen NMI Holdings'in hala ipotek sigortası (MI) emsallerinden daha fazla göreceli yukarı yönlü olduğunu belirtti. Bu kısmen, UBS'in zaman içinde daralmasını beklediği mevcut iskontolu değerlemesinden kaynaklanıyor. Firmaya göre, NMI Holdings, son bir ve üç yıldaki sırasıyla 0,6x ve 0,5x'lik tarihsel ortalamaya kıyasla, emsallerine göre 0,6x iskonto ile işlem görüyor.
Özetle UBS, NMI Holdings'e ilişkin görünümünü revize ederek şirketin güçlü yönlerini kabul etti ancak son kazançların ardından hisse senedi büyümesine ilişkin beklentileri yumuşattı. Firmanın yeni fiyat hedefi, daha temkinli bir derecelendirme benimsemiş olsa bile, şirketin kazanç beklentileri için iyimserliği yansıtıyor.
InvestingPro Analizleri
UBS'in NMI Holdings'in (NASDAQ:NMIH) notunu Nötr'e düşürmesinin ardından, yatırımcıları şirketin mevcut durumu ve gelecekteki potansiyeli hakkında daha fazla bilgilendirebilecek temel ölçümlere ve içgörülere bakmak değerlidir. InvestingPro'ya göre, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etti, bu da beklentilerde olumlu bir değişime işaret ediyor olabilir. Ayrıca NMI Holdings, 8,19'luk cari F/K oranı ve 8,05'lik 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı ile yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranından işlem görüyor. Bu durum, büyüme beklentileri göz önüne alındığında hisse senedinin değerinin düşük olduğunu gösterebilir.
Şirketin gelir büyümesi de dikkat çekicidir ve 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %12,35 artış göstermiştir. Bu, aynı dönem için %77,89'luk güçlü bir brüt kâr marjı ile tamamlanarak verimli operasyonlara ve güçlü kârlılığa işaret etmektedir. Ayrıca, kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları ile NMI Holdings, yatırımcılara yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyeti konusunda güven verebilecek sağlam bir finansal temele sahip görünmektedir.
Daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar için, şirketin son on iki aydaki kârlılığı ve 52 haftanın en yüksek seviyesine göre performansı gibi bilgiler sunan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. İlgilenen okuyucular InvestingPro'nun platformunda daha fazla ipucu ve kapsamlı bir değerleme modeli bulabilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.