Perşembe günü UBS, Micron Technology (NASDAQ:MU) hisseleri üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 155,00 $'dan 153,00 $'a çekerken hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Bu değişiklik, şirketin son mali performansını ve gelecekteki sermaye harcaması tahminlerini takip ediyor.
Micron'un yönlendirmesi biraz temkinli olarak nitelendirildi ve ilk mali çeyrek (Kasım) brüt kar marjına ilişkin yorumlar beklentileri karşılamadı. Ancak UBS, bu sorunların önemsiz olduğuna ve brüt kar marjının 2025'in büyük bir bölümünde artmaya devam edeceğine inanıyor ve bunun hisse senedinin performansı için çok önemli olduğunu düşünüyor.
Yatırımcı beklentilerinin altında kalan öngörüye rağmen, üçüncü mali çeyrek hisse başına kazanç üst sınırı aşarak muhafazakar bir tahmine işaret etti. İlk mali çeyrek brüt kar marjındaki mütevazı artış, mevcut arz ve talep dengesi göz önüne alındığında beklenmedikti, ancak UBS bunu Yüksek Bant Genişlikli Bellek (HBM) üretimini artırmadaki zorluklara ve şirketin potansiyel hatalara izin verme stratejisine bağlıyor.
2025 mali yılı için öngörülen sermaye harcamaları beklenenden önemli ölçüde daha yüksek. Bununla birlikte, UBS serbest nakit akışının önemli ölçüde artmasını bekliyor. Firma, Micron'un harcama modelini Texas Instruments'ınkiyle karşılaştırıyor ve yeni tesisler inşa etmek için CHIPS Yasası'ndan fon kullanmanın stratejik bir hareket olduğunu öne sürüyor.
UBS, Micron için 2025 ve 2026 takvim yılları için hisse başına kazanç tahminlerini revize ederek sırasıyla yaklaşık %10 ve %14 oranında düşürdü. Fiyat hedefinin 153 dolara ayarlanması, brüt marjlara ilişkin daha muhafazakar bir görünümü yansıtıyor. Bu değişikliklere rağmen UBS, Micron'u piyasadaki en iyi yapay zeka oyunlarından biri olarak göstererek Al notunu koruyor. Şirketin 2025 yılında bile gelirlerinin çoğunluğunu oluşturacak olan HBM dışı ürünlerde arz artışının çok az olacağı ya da hiç olmayacağı öngörüldüğünden, olumlu arz ve talep dinamiğinin devam etmesi bekleniyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Micron Technology piyasa beklentilerini aşan kayda değer mali sonuçlar açıkladı. Şirketin dördüncü çeyrekteki 7,6 milyar dolarlık gelir tahmini, özellikle yüksek bant genişliğine sahip bellek yongalarının satışının etkisiyle ortalama analist tahminlerini karşıladı. Barclays, Micron hisseleri üzerindeki Overweight notunu koruyarak fiyat hedefini 145 $ olarak belirlerken, Stifel ve Mizuho Securities sırasıyla 165 $ ve 155 $ hedefleriyle Buy notlarını korudu.
Micron, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) fırsatından önemli bir gelir artışı bekliyor, potansiyel olarak 600 milyon dolarlık bir çalışma oranını aşarak dördüncü çeyrekteki 200 milyon doların üzerinde önemli bir sıçrama yapacak. Ancak Barclays, Micron'un HBM pazar büyüklüğünü ve pay fırsatını, özellikle de pazarda üçüncü bir rakip olmadan tahmin etme kabiliyetine ilişkin bazı belirsizlikler olduğunu ifade etti.
Micron'un hisselerindeki son düşüşe rağmen, Goldman Sachs analistleri bunu şirkete yapılan yatırımları artırmak için bir fırsat olarak görüyor. Micron'un sermaye harcamaları, gelirin yaklaşık %35'i gibi yüksek bir seviyede bulunuyor ve bu da toplam sermaye harcamalarında on milyar dolarlık düşük bir seviyeye işaret ediyor. Şirket ayrıca 2024 mali yılı için sermaye harcaması tahminini, Idaho ve New York'taki yeni fabrikaları da içeren 8 milyar dolara yükselttiğini ve ABD CHIPS Yasası'ndan 6,1 milyar dolar hibe almayı beklediğini açıkladı.
InvestingPro İçgörüleri
UBS'nin Micron Technology (NASDAQ:MU) ile ilgili güncellenmiş görünümünü takiben, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında ek bağlam sağlıyor. Mevcut piyasa değeri 157,64 milyar dolar olan Micron, 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %-20,6'lık bir gelir düşüşü ile kanıtlanan zorlu bir mali ortamda faaliyet gösteriyor. Buna rağmen, analistler gelecek konusunda iyimserler, cari yılda satış büyümesi öngörüyorlar ve bu yıl şirket için kârlılık tahmin ediyorlar.
InvestingPro İpuçları, Micron'un üç yıl üst üste temettü artırma geçmişine sahip olduğunu ve analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiklerini vurguluyor. Bu faktörler, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığı ve gelecekteki performansına olan güveni konusunda yatırımcılara güven verebilir. Ayrıca, Micron'un likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak sağlıklı bir likidite pozisyonuna işaret ediyor. Geçtiğimiz yıl %114,4'lük güçlü bir getiri sağlayan şirket, piyasadaki dalgalanmaların ortasında dayanıklılığını ve büyüme potansiyelini ortaya koymuştur.
Daha derin bir analiz yapmayı düşünenler için InvestingPro, Micron Technology hakkında abonelikle erişilebilecek ek ipuçları sunuyor. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. Micron'un stratejik konumu ve finansal görünümü hakkında değerli bilgiler sağlayabilecek 15 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.