Perşembe günü UBS, Koninklijke Ahold Delhaize NV (AD:NA) (OTC: ADRNY) hisse senedinin notunu Nötr'den Sat'a düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 28,00 Avro'dan 27,00 Avro'ya ayarladı.
Firmanın analizi, şirketin marjları ve serbest nakit akışı (FCF) üzerindeki aşağı yönlü risklerin piyasa tarafından potansiyel olarak hafife alındığına işaret ediyor.
UBS'ye göre, Ahold Delhaize'in "Birlikte Büyüme" stratejisinin ABD'deki büyümeyi desteklemesi muhtemel olsa da, şirket kar marjlarını korumakta zorluklarla karşılaşabilir.
UBS'nin tahminleri, Grubun FVÖK marjının 2025 ve 2026 mali yıllarında potansiyel olarak %4'ün altına düşeceğini ve tahminlerin konsensüsten %4 ila %6 daha düşük olduğunu gösteriyor.
Not indirimi kısmen ABD pazarında güçlü bölgesel operatörler, indirim marketleri ve Walmart'ın önemli rekabeti de dahil olmak üzere artan rekabete işaret eden verilere dayanıyor.
Buna ek olarak, Ahold Delhaize'nin 1 milyar dolarlık fiyat indirimi, yapısal olarak daha düşük bir ABD EBIT marjına işaret ediyor ve önceki %4,5'in üzerindeki seviyelere kıyasla yaklaşık %4,2 olarak öngörülüyor. Bu, şirket yeniden büyümeye çalışırken ortalama %4'lük bir Grup FVÖK marjı bağlamında gerçekleşiyor.
UBS ayrıca Ahold Delhaize'nin 2019'dan 2023'e kadar yaptığı tasarrufların maliyet enflasyonunu sadece kısmen dengelediğini ve bunun da daha düşük FVÖK marjlarına yol açtığını belirtiyor.
Firma ayrıca, gelecekteki tasarrufların ABD'deki fiyat indirimlerinin etkisini tam olarak telafi edemeyeceğini ve şirketin finansal performansı üzerinde ek baskı oluşturacağını öngörüyor.
Yakın tarihli diğer bir haberde, uluslararası süpermarket holdingi Ahold Delhaize, büyümeyi desteklemek için yapay zeka (AI) ve dijital yeteneklerden yararlanmaya yönelik stratejik bir plan açıkladı.
Şirket, 2025'ten 2028'e kadar hisse başına temel kazançlarda yüksek tek haneli yıllık bileşik büyüme oranı elde etmeyi hedefliyor. Ayrıca, sadakat şeması müşterilerini dijital platformlara geçirmeyi planlayan şirket, 2028 yılına kadar aylık 30 milyon aktif kullanıcı hedefliyor.
Eş zamanlı olarak, Ahold Delhaize'nin 2024 yılı ilk çeyrek kazanç raporu, ABD pazarındaki hafif düşüşe rağmen net satışlarda %0,4'lük mütevazı bir artış gösterdi.
Şirketin Avrupa'daki satışları %4,6 oranında artarak ABD'deki düşüşü dengeledi. Ahold Delhaize, 2025 yılına kadar Avrupa'da %4 karlılık düzeyi de dahil olmak üzere, bu yılki finansal hedeflerine ulaşma konusunda kendine güveniyor.
Bu gelişmeler, Ahold Delhaize'in dijital yeteneklerini ve müşteri memnuniyetini artırmaya yönelik daha geniş stratejisinin bir parçasıdır. Şirketin yapay zeka ve otomasyon teknolojilerine odaklanmasının lojistik, dağıtım ve mağaza operasyonlarını kolaylaştırması ve 2028 yılına kadar 5 milyar avroluk kümülatif tasarruf sağlaması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
UBS, Koninklijke Ahold Delhaize NV (OTC: ADRNY) için ihtiyat sinyali verirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine bakmak şirketin finansal sağlığı hakkında daha geniş bir perspektif sunuyor. Yaklaşık 29,45 milyar dolarlık piyasa değeri ve 15,02'lik F/K oranıyla Ahold Delhaize, güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına gelen bir değerleme sergiliyor. Bu durum, UBS'in farklı bir bakış açısıyla da olsa şirketin serbest nakit akışı endişelerine odaklanmasıyla örtüşüyor.
InvestingPro verilerine göre %2,96'lık temettü getirisi de şirketin 18 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişini yansıtıyor ve bu da şirketin finansal tutarlılığının bir kanıtı. Ayrıca şirket, çalkantılı piyasa koşullarında potansiyel olarak istikrar sunabilecek olan Tüketici Temel Ürünleri Dağıtım ve Perakende sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınmaktadır.
InvestingPro, Ahold Delhaize'nin finansalları ve stratejik konumu hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için ek analizler sunuyor. Aboneler, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yönetme kabiliyeti ve yıl için kârlılık tahminleri de dahil olmak üzere daha kapsamlı analizlere erişebilirler. Bu InvestingPro İpuçlarını daha fazla keşfetmek ve analizlerin tamamından faydalanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. InvestingPro'da bulunan toplam 7 ek ipucu ile yatırımcılar veriye dayalı içgörülerle desteklenen daha bilinçli kararlar alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.