Perşembe günü UBS, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: LVMUY) hisseleri için fiyat hedefini revize ederek 844,00 EUR'dan 800,00 EUR'ya düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Ayarlama, lüks mallar şirketinin Temmuz ayının ikinci yarısında beklenen ve piyasa trendleri arasında marj esnekliğine odaklanılacak olan kazanç raporu öncesinde yapıldı.
Firma, lüks sektörünün şu anda durgun eğilimler sergilediğini, özellikle deri ürünleri kategorisinin ivmesi ve konyak pazarındaki rekabet ortamı ile ilgili endişeler olduğunu belirtti. Bu faktörler, LVMH'nin Moda ve Deri Ürünleri (F&LG) ve Şarap ve Alkollü İçkiler (W&S) bölümlerinde marj baskısının artmasını öngörerek, 2024 ila 2026 mali yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahmininde %2'lik bir düşüşe yol açtı.
UBS'nin yılın ilk yarısına ilişkin tahminleri büyük ölçüde değişmezken, F&LG faaliyet satışları büyümesinde (OSG) sadece küçük bir düzeltme yapıldı ve daha önce tahmin edilen +%2,5 yerine şimdi +%2 olarak bekleniyor. Yılın ikinci yarısında grubun satış büyümesinin +%6 ile daha ılımlı olması beklenirken, F&LG ve W&S'nin sırasıyla +%6 ve +%7 büyümesi öngörülüyor.
Yakın tarihli diğer bir habere göre, lüks holding LVMH, İsviçreli özel saat üreticisi L'Epee 1839'u satın aldı. LVMH'nin saat bölümünün lideri Frederic Arnault, L'Epee 1839'un mekanik sanat objeleri yaratmadaki olağanüstü becerisinden duyduğu heyecanı dile getirirken, bu satın alma LVMH'nin üst düzey saatçilik sektöründeki konumunu güçlendirmeye yönelik bir hamle olarak görülüyor. Bu gelişme, LVMH'nin yakın zamanda Fransız bistro Chez l'Ami Louis'i satın alarak deneyimsel lüks tekliflerine doğru genişlemesini takip ediyor.
Finansal performans açısından, LVMH'nin ilk çeyrek satış raporu, piyasa tahminleriyle yakından uyumlu rakamlar ortaya koydu ve UBS'in şirketin hisseleri üzerinde nötr bir derecelendirme yapmasına neden oldu. Konsensüse kıyasla %2'lik bir düşüşe rağmen, satışlar UBS'in tahminlerine göre %1'lik bir artışla 20,694 milyon Avro olarak gerçekleşti. Şirketin en büyük segmenti olan Moda ve Deri Ürünleri, %2'lik organik satış büyümesiyle beklentileri karşıladı.
Goldman Sachs analistleri ise LVMH için alım notunu koruyarak şirketin satış büyümesi için olumlu bir gidişat öngörüyor. Analistler, %3,3'lük konsensüs tahminine yakın bir şekilde, ilk çeyrek için temel satışlarda %3,0'lık bir artış öngörüyor. Goldman Sachs ayrıca, LVMH'nin güçlü marka ivmesi ve cazip müşteri grupları karışımıyla desteklenen ek pazar payı elde etme konusundaki sağlam konumunun da altını çiziyor.
InvestingPro Analizleri
UBS'in LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE'ye ilişkin temkinli bakış açısının ortasında, InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında daha geniş bir perspektif sunuyor. LVMH, 382,58 milyar dolarlık güçlü piyasa değeri ve 2023'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki aydaki %68,8'lik etkileyici brüt kâr marjıyla lüks mallar sektöründeki gücünü ortaya koyuyor. Bu rakamlar, şirketin 27 yıl üst üste istikrarlı temettü ödemeleri ve yakın zamanda %28,88'lik bir temettü büyümesi ile yansıtıldığı gibi, yüksek kaliteli ürünler ve karlılığı sürdürme konusundaki itibarı ile uyumludur.
InvestingPro İpucu, LVMH'nin temettüsünü üç yıl üst üste artırarak hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çizdiğini vurguluyor. Ayrıca şirket, dalgalı bir piyasada istikrar arayan yatırımcılar için cazip bir özellik olabilecek düşük fiyat oynaklığı ile övülüyor. Yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla yüksek bir F/K oranıyla işlem görmesine ve primli bir değerlemeye işaret etmesine rağmen, LVMH'nin Tekstil, Hazır Giyim ve Lüks Mallar sektöründe önemli bir oyuncu olması ve faiz ödemelerini nakit akışlarıyla karşılama kapasitesi, bazı yatırımcılar için mevcut değerlemeyi haklı çıkarabilecek faktörlerdir.
InvestingPro, LVMH'nin yatırım potansiyelini daha derinlemesine incelemeyi düşünenler için ek bilgiler sunuyor. Karar verme sürecinize daha fazla bilgi sağlayabilecek 14 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu ipuçlarını keşfetmek ve tüm özelliklerden yararlanmak için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.